DeFi 시장 반등: 보안과 수익률이 성장을 주도

DeFi 시장은 풀에 있는 자금의 75%가 0~5%의 보수적인 APY를 제공하면서 신뢰도와 유동성의 부활을 경험하고 있습니다. 스테이킹은 TVL의 80%를 차지하는 DeFi를 지배하고 있으며, 대출 부문은 더 높은 수익을 추구하는 거래자들에 의해 부활을 누리고 있습니다. DEX는 비영구적 손실에 대한 우려로 인해 적당한 성장에 직면해 있지만, 자본 효율성의 향상과 "안정적인" 풀의 증가는 위험을 줄이면서 더 높은 수익률을 얻을 수 있는 잠재력을 제공합니다. 브리징 부문은 레이어 2 롤업과 무신뢰 브리징 모델의 발전에 힘입어 상당한 성장을 보였습니다. 수익률 구성요소를 분석한 결과 보상 기반 모델에서 활동 중심 수익률로의 전환이 나타났으며, 이는 DeFi 시장이 실제 온체인 활동에 의해 점점 더 유지되고 있음을 나타냅니다.

DeFi Market Regains Momentum: Safety and Yield Drive Growth

DeFi 시장이 다시 모멘텀을 얻습니다: 안전과 수익률이 성장을 주도합니다

In a resounding resurgence of confidence, the decentralized finance (DeFi) market is witnessing a significant increase in liquidity and investor interest. Driven by a newfound emphasis on security and predictability, 75% of funds within DeFi pools now reside in conservative investments offering annual percentage yields (APYs) between 0-5%. This cautious approach, particularly evident in Ethereum staking pools, highlights investors' preference for stable and reliable returns.

자신감이 크게 부활하면서 탈중앙화 금융(DeFi) 시장은 유동성과 투자자 관심이 크게 증가하는 것을 목격하고 있습니다. 보안과 예측 가능성에 대한 새로운 강조에 힘입어 DeFi 풀 내 자금의 75%는 이제 0~5% 사이의 연간 수익률(APY)을 제공하는 보수적인 투자에 속합니다. 이더리움 스테이킹 풀에서 특히 두드러지는 이러한 신중한 접근 방식은 안정적이고 신뢰할 수 있는 수익에 대한 투자자의 선호를 강조합니다.

In a positive sign of recovery, the total value locked (TVL) in yield-generating DeFi protocols has surged from $26.5 billion in Q3 2023 to $59.7 billion in Q1 2024. This growth signals a renewed appetite for DeFi investments and a burgeoning sense of optimism among market participants.

회복의 긍정적인 신호로, 수익률을 창출하는 DeFi 프로토콜의 총 가치 고정 가치(TVL)가 2023년 3분기 265억 달러에서 2024년 1분기 597억 달러로 급증했습니다. 이러한 성장은 DeFi 투자에 대한 새로운 관심과 급증하는 낙관주의를 나타냅니다. 시장 참가자들 사이에서

Staking Emerges as a Growth Engine

스테이킹이 성장 엔진으로 등장

Staking, the process of safeguarding networks and validating blockchain transactions, has emerged as a cornerstone of DeFi's growth. Sparked by Ethereum's transition to Proof-of-Stake, the amount of staked Ether has doubled since the Merge, reflecting its growing importance within the DeFi ecosystem. Staking currently accounts for an impressive 80% of the TVL, underscoring its significance in driving DeFi's expansion.

네트워크를 보호하고 블록체인 거래를 검증하는 프로세스인 스테이킹은 DeFi 성장의 초석으로 떠올랐습니다. 이더리움이 지분 증명으로 전환하면서 촉발된 이더리움 스테이킹 양은 병합 이후 두 배로 늘어났으며 이는 DeFi 생태계 내에서 이더리움의 중요성이 커지고 있음을 반영합니다. 스테이킹은 현재 TVL의 무려 80%를 차지하며 DeFi 확장을 주도하는 데 있어 스테이킹의 중요성을 강조합니다.

Reststaking, facilitated by platforms like EigenLayer, has further bolstered staking's popularity. By allowing users to utilize their staked Ether to secure additional networks, restaking offers the potential for increased profits and risk diversification. EigenLayer's rapid ascent, with its TVL exceeding $12 billion, testifies to the interest in alternative staking options and investors' eagerness to maximize returns.

EigenLayer와 같은 플랫폼을 통해 촉진된 레스트스테이킹은 스테이킹의 인기를 더욱 강화했습니다. 사용자가 스테이킹된 Ether를 활용하여 추가 네트워크를 확보할 수 있도록 함으로써 재스테이킹은 수익 증가와 위험 분산 가능성을 제공합니다. TVL이 120억 달러를 초과하는 EigenLayer의 급속한 상승은 대체 스테이킹 옵션에 대한 관심과 수익 극대화에 대한 투자자의 열의를 입증합니다.

Revival in DeFi Lending

DeFi 대출의 부활

The DeFi lending sector is experiencing a renaissance, fueled by a risk-on sentiment and the pursuit of higher yield. Platforms like Aave and Compound are witnessing a resurgence in stablecoin borrowing rates, reaching double digits – a stark contrast to the subdued rates prevalent during the bear market. This uptrend is driven by traders leveraging stablecoins against their assets to explore DeFi opportunities while maximizing returns.

DeFi 대출 부문은 위험에 대한 정서와 더 높은 수익률 추구로 인해 르네상스를 경험하고 있습니다. Aave 및 컴파운드와 같은 플랫폼은 스테이블 코인 차입 금리가 다시 상승하여 두 자릿수에 도달하는 것을 목격하고 있습니다. 이는 약세장에서 만연했던 금리가 낮아진 것과는 극명한 대조를 이루는 것입니다. 이러한 상승 추세는 수익을 극대화하는 동시에 DeFi 기회를 탐색하기 위해 자산에 대해 스테이블 코인을 활용하는 거래자들에 의해 주도됩니다.

Challenges and Opportunities in Market Making

시장 형성의 도전과 기회

Decentralized exchanges (DEXs) have experienced moderated growth, hampered by concerns over impermanent loss and its negative portrayal in the media. However, advancements in capital efficiency, notably the concentrated liquidity model, provide avenues for higher yields with lower capital requirements. Additionally, the rise of "stable" pools, which pair pegged assets to reduce volatility, demonstrates the ongoing adaptation and evolution within the DeFi market.

탈중앙화 거래소(DEX)는 비영구적 손실에 대한 우려와 미디어에서의 부정적인 묘사로 인해 완만한 성장을 경험했습니다. 그러나 자본 효율성, 특히 집중 유동성 모델의 발전은 더 낮은 자본 요건으로 더 높은 수익률을 얻을 수 있는 길을 제공합니다. 또한 변동성을 줄이기 위해 고정된 자산을 결합하는 "안정적인" 풀의 등장은 DeFi 시장 내에서 지속적인 적응과 진화를 보여줍니다.

Bridging Sector Gains Traction

브리징 부문이 견인력을 얻습니다.

The bridging sector has witnessed substantial growth, propelled by the emergence of Layer 2 rollups and advancements in trustless bridging models. Third-party bridging protocols like Across and Synapse have capitalized on these developments, offering more secure and profitable bridging solutions. The evolution towards trustless models signifies a maturation in the bridging sector, promising a more integrated and efficient DeFi ecosystem.

브리징 부문은 레이어 2 롤업의 출현과 무신뢰 브리징 모델의 발전에 힘입어 상당한 성장을 보였습니다. Across 및 Synapse와 같은 타사 브리징 프로토콜은 이러한 개발을 활용하여 보다 안전하고 수익성 있는 브리징 솔루션을 제공합니다. 무신뢰 모델로의 진화는 브리징 부문의 성숙을 의미하며 보다 통합되고 효율적인 DeFi 생태계를 약속합니다.

Shift Towards Activity-Driven Yields

활동 중심 수익으로 전환

An analysis of yield components reveals a shift away from reward-based models towards activity-driven yields. This transition signals a maturing DeFi market, increasingly sustained by real on-chain activity. While incentives remain important for attracting new users and investments, the DeFi ecosystem is evolving towards a more complex and sophisticated yield structure.

수익률 구성요소를 분석하면 보상 기반 모델에서 활동 중심 수익률로의 전환이 드러납니다. 이러한 전환은 실제 온체인 활동에 의해 점점 더 유지되는 성숙한 DeFi 시장을 나타냅니다. 새로운 사용자와 투자를 유치하기 위해서는 인센티브가 여전히 중요하지만, DeFi 생태계는 더욱 복잡하고 정교한 수익 구조로 진화하고 있습니다.

Conclusion

결론

The DeFi market is undergoing a profound transformation, characterized by a return to stability and a quest for yield. With a focus on safety, investors are gravitating towards conservative investments, while staking and restaking emerge as key drivers of growth. The lending sector is experiencing a resurgence, and bridging solutions are becoming more efficient and secure. Despite challenges in market making, the DeFi market is poised for continued growth and innovation. As the ecosystem matures, activity-driven yields and a shift towards real on-chain activity will shape the future of DeFi.

DeFi 시장은 안정성으로의 복귀와 수익률 추구를 특징으로 하는 중대한 변화를 겪고 있습니다. 안전에 초점을 맞추면서 투자자들은 보수적인 투자로 기울고 있으며, 스테이킹과 재스테이킹이 성장의 핵심 동인으로 부상하고 있습니다. 대출 부문이 부활하고 있으며 브리징 솔루션이 더욱 효율적이고 안전해지고 있습니다. 시장 조성의 어려움에도 불구하고 DeFi 시장은 지속적인 성장과 혁신을 이룰 준비가 되어 있습니다. 생태계가 성숙해짐에 따라 활동 중심의 수익률과 실제 온체인 활동으로의 전환이 DeFi의 미래를 형성할 것입니다.