Der DeFi-Markt erholt sich: Sicherheit und Rendite treiben das Wachstum voran

Der DeFi-Markt erlebt eine Wiederbelebung des Vertrauens und der Liquidität, wobei 75 % der Fonds in Pools konservative APYs von 0–5 % bieten. Staking dominiert DeFi und macht 80 % des TVL aus, während der Kreditsektor eine Wiederbelebung erlebt, die von Händlern getragen wird, die höhere Renditen anstreben. DEXs sehen sich aufgrund der Besorgnis über vorübergehende Verluste mit einem moderaten Wachstum konfrontiert, aber Fortschritte bei der Kapitaleffizienz und die Zunahme „stabiler“ Pools bieten Potenzial für höhere Renditen bei geringerem Risiko. Der Bridging-Sektor verzeichnete ein erhebliches Wachstum, angetrieben durch Layer-2-Rollups und Fortschritte bei vertrauenswürdigen Bridging-Modellen. Eine Analyse der Ertragskomponenten zeigt eine Verlagerung von belohnungsbasierten Modellen hin zu aktivitätsorientierten Erträgen, was auf einen reifenden DeFi-Markt hindeutet, der zunehmend durch echte On-Chain-Aktivitäten gestützt wird.

DeFi Market Regains Momentum: Safety and Yield Drive Growth

Der DeFi-Markt gewinnt wieder an Dynamik: Sicherheit und Rendite treiben das Wachstum voran

In a resounding resurgence of confidence, the decentralized finance (DeFi) market is witnessing a significant increase in liquidity and investor interest. Driven by a newfound emphasis on security and predictability, 75% of funds within DeFi pools now reside in conservative investments offering annual percentage yields (APYs) between 0-5%. This cautious approach, particularly evident in Ethereum staking pools, highlights investors' preference for stable and reliable returns.

Im Zuge einer durchschlagenden Wiederbelebung des Vertrauens verzeichnet der dezentrale Finanzmarkt (DeFi) einen deutlichen Anstieg der Liquidität und des Anlegerinteresses. Aufgrund der neu entdeckten Betonung von Sicherheit und Vorhersehbarkeit befinden sich 75 % der Mittel in DeFi-Pools mittlerweile in konservativen Anlagen mit jährlichen prozentualen Renditen (APYs) zwischen 0 und 5 %. Dieser vorsichtige Ansatz, der sich insbesondere bei Ethereum-Einsatzpools zeigt, unterstreicht die Präferenz der Anleger für stabile und zuverlässige Renditen.

In a positive sign of recovery, the total value locked (TVL) in yield-generating DeFi protocols has surged from $26.5 billion in Q3 2023 to $59.7 billion in Q1 2024. This growth signals a renewed appetite for DeFi investments and a burgeoning sense of optimism among market participants.

Ein positives Zeichen der Erholung ist, dass der Total Value Lock (TVL) in ertragsgenerierenden DeFi-Protokollen von 26,5 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2023 auf 59,7 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2024 gestiegen ist. Dieses Wachstum signalisiert einen erneuten Appetit auf DeFi-Investitionen und einen aufkeimenden Optimismus unter den Marktteilnehmern.

Staking Emerges as a Growth Engine

Staking erweist sich als Wachstumsmotor

Staking, the process of safeguarding networks and validating blockchain transactions, has emerged as a cornerstone of DeFi's growth. Sparked by Ethereum's transition to Proof-of-Stake, the amount of staked Ether has doubled since the Merge, reflecting its growing importance within the DeFi ecosystem. Staking currently accounts for an impressive 80% of the TVL, underscoring its significance in driving DeFi's expansion.

Das Abstecken, der Prozess des Schutzes von Netzwerken und der Validierung von Blockchain-Transaktionen, hat sich zu einem Eckpfeiler des DeFi-Wachstums entwickelt. Ausgelöst durch den Übergang von Ethereum zum Proof-of-Stake hat sich die Menge des eingesetzten Ethers seit der Fusion verdoppelt, was seine wachsende Bedeutung innerhalb des DeFi-Ökosystems widerspiegelt. Das Staking macht derzeit beeindruckende 80 % des TVL aus, was seine Bedeutung für die Expansion von DeFi unterstreicht.

Reststaking, facilitated by platforms like EigenLayer, has further bolstered staking's popularity. By allowing users to utilize their staked Ether to secure additional networks, restaking offers the potential for increased profits and risk diversification. EigenLayer's rapid ascent, with its TVL exceeding $12 billion, testifies to the interest in alternative staking options and investors' eagerness to maximize returns.

Das durch Plattformen wie EigenLayer ermöglichte Reststaking hat die Beliebtheit von Staking weiter gesteigert. Indem es Benutzern ermöglicht, ihre abgesteckten Ether zu nutzen, um zusätzliche Netzwerke zu sichern, bietet das erneute Abstecken das Potenzial für höhere Gewinne und Risikostreuung. Der rasante Aufstieg von EigenLayer mit einem TVL von über 12 Milliarden US-Dollar zeugt vom Interesse an alternativen Absteckoptionen und dem Eifer der Anleger, die Rendite zu maximieren.

Revival in DeFi Lending

Wiederbelebung der DeFi-Kreditvergabe

The DeFi lending sector is experiencing a renaissance, fueled by a risk-on sentiment and the pursuit of higher yield. Platforms like Aave and Compound are witnessing a resurgence in stablecoin borrowing rates, reaching double digits – a stark contrast to the subdued rates prevalent during the bear market. This uptrend is driven by traders leveraging stablecoins against their assets to explore DeFi opportunities while maximizing returns.

Der DeFi-Kreditsektor erlebt eine Renaissance, angetrieben von einer Risikobereitschaft und dem Streben nach höheren Renditen. Plattformen wie Aave und Compound erleben einen Wiederanstieg der Stablecoin-Kreditzinsen, die zweistellige Werte erreichen – ein starker Kontrast zu den gedämpften Zinssätzen während des Bärenmarktes. Dieser Aufwärtstrend wird dadurch vorangetrieben, dass Händler Stablecoins gegen ihre Vermögenswerte einsetzen, um DeFi-Möglichkeiten zu erkunden und gleichzeitig die Rendite zu maximieren.

Challenges and Opportunities in Market Making

Herausforderungen und Chancen im Market Making

Decentralized exchanges (DEXs) have experienced moderated growth, hampered by concerns over impermanent loss and its negative portrayal in the media. However, advancements in capital efficiency, notably the concentrated liquidity model, provide avenues for higher yields with lower capital requirements. Additionally, the rise of "stable" pools, which pair pegged assets to reduce volatility, demonstrates the ongoing adaptation and evolution within the DeFi market.

Dezentrale Börsen (DEXs) verzeichneten ein moderates Wachstum, das durch Bedenken hinsichtlich vorübergehender Verluste und deren negativer Darstellung in den Medien beeinträchtigt wurde. Fortschritte bei der Kapitaleffizienz, insbesondere das Modell der konzentrierten Liquidität, bieten jedoch Möglichkeiten für höhere Renditen bei geringeren Kapitalanforderungen. Darüber hinaus zeigt der Aufstieg „stabiler“ Pools, die gekoppelte Vermögenswerte zur Reduzierung der Volatilität koppeln, die ständige Anpassung und Entwicklung innerhalb des DeFi-Marktes.

Bridging Sector Gains Traction

Der Brückensektor gewinnt an Bedeutung

The bridging sector has witnessed substantial growth, propelled by the emergence of Layer 2 rollups and advancements in trustless bridging models. Third-party bridging protocols like Across and Synapse have capitalized on these developments, offering more secure and profitable bridging solutions. The evolution towards trustless models signifies a maturation in the bridging sector, promising a more integrated and efficient DeFi ecosystem.

Der Bridging-Sektor verzeichnete ein erhebliches Wachstum, das durch das Aufkommen von Layer-2-Rollups und Fortschritte bei vertrauenswürdigen Bridging-Modellen vorangetrieben wurde. Bridging-Protokolle von Drittanbietern wie Across und Synapse haben von diesen Entwicklungen profitiert und sicherere und profitablere Bridging-Lösungen angeboten. Die Entwicklung hin zu vertrauenswürdigen Modellen bedeutet eine Reifung im Brückensektor und verspricht ein integrierteres und effizienteres DeFi-Ökosystem.

Shift Towards Activity-Driven Yields

Verlagerung hin zu aktivitätsorientierten Erträgen

An analysis of yield components reveals a shift away from reward-based models towards activity-driven yields. This transition signals a maturing DeFi market, increasingly sustained by real on-chain activity. While incentives remain important for attracting new users and investments, the DeFi ecosystem is evolving towards a more complex and sophisticated yield structure.

Eine Analyse der Ertragskomponenten zeigt eine Verschiebung weg von belohnungsbasierten Modellen hin zu aktivitätsorientierten Erträgen. Dieser Übergang signalisiert einen reifenden DeFi-Markt, der zunehmend durch echte On-Chain-Aktivitäten gestützt wird. Während Anreize weiterhin wichtig sind, um neue Nutzer und Investitionen anzuziehen, entwickelt sich das DeFi-Ökosystem hin zu einer komplexeren und anspruchsvolleren Ertragsstruktur.

Conclusion

Abschluss

The DeFi market is undergoing a profound transformation, characterized by a return to stability and a quest for yield. With a focus on safety, investors are gravitating towards conservative investments, while staking and restaking emerge as key drivers of growth. The lending sector is experiencing a resurgence, and bridging solutions are becoming more efficient and secure. Despite challenges in market making, the DeFi market is poised for continued growth and innovation. As the ecosystem matures, activity-driven yields and a shift towards real on-chain activity will shape the future of DeFi.

Der DeFi-Markt befindet sich in einem tiefgreifenden Wandel, der durch eine Rückkehr zur Stabilität und das Streben nach Rendite gekennzeichnet ist. Da der Schwerpunkt auf der Sicherheit liegt, tendieren Anleger zu konservativen Anlagen, während sich Stake und Re-Stake als wichtige Wachstumstreiber herausstellen. Der Kreditsektor erlebt einen Aufschwung und Überbrückungslösungen werden effizienter und sicherer. Trotz der Herausforderungen bei der Marktgestaltung ist der DeFi-Markt auf weiteres Wachstum und Innovation vorbereitet. Mit zunehmender Reife des Ökosystems werden aktivitätsgesteuerte Erträge und eine Verlagerung hin zu echter On-Chain-Aktivität die Zukunft von DeFi prägen.