비트코인은 기록적인 수요로 인해 매도측 유동성 위기에 직면해 있습니다.

전례 없는 수준에 도달한 급증하는 수요로 인해 비트코인이 향후 몇 달 내에 매도측 유동성 위기에 직면할 가능성은 매우 높은 것으로 간주됩니다. 분석가들은 현재 매도측 유동성 공급이 6~12개월 동안만 충분할 것으로 예측합니다. 그러나 유동 재고 감소는 비트코인(BTC) 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

Bitcoin Faces Impending Sell-Side Liquidity Crisis as Demand Soars to Record Highs

비트코인은 수요가 사상 최고치를 기록함에 따라 매도측 유동성 위기에 직면해 있습니다.

New York, NY, March 16, 2024 - The cryptocurrency market is bracing for a potential sell-side liquidity crisis for Bitcoin (BTC), as demand for the digital asset has reached unprecedented levels. According to a comprehensive report published by CryptoQuant, a leading crypto analytics firm, the current supply of Bitcoin available for sale is rapidly dwindling, raising concerns among analysts and investors.

뉴욕, 뉴욕, 2024년 3월 16일 - 암호화폐 시장은 디지털 자산에 대한 수요가 전례 없는 수준에 도달함에 따라 비트코인(BTC)의 잠재적인 매도측 유동성 위기에 대비하고 있습니다. 선도적인 암호화폐 분석 회사인 CryptoQuant가 발표한 종합 보고서에 따르면, 현재 판매 가능한 비트코인 ​​공급량이 급격히 줄어들고 있어 분석가와 투자자들 사이에 우려가 커지고 있습니다.

Unprecedented Demand Surges

전례 없는 수요 급증

The monthly demand for Bitcoin has skyrocketed from a mere 40,000 BTC at the beginning of 2024 to an astonishing 213,000 BTC at the time of writing. This surge is primarily driven by the launch of Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) in the United States, attracting institutional investors and retail traders alike. Additionally, large holders, known as "whales," have been amassing BTC at an unprecedented rate, contributing to the soaring demand.

비트코인의 월간 수요는 2024년 초 40,000 BTC에 불과했지만 이 글을 쓰는 시점에는 무려 213,000 BTC로 급증했습니다. 이러한 급증은 주로 미국에서 비트코인 ​​상장지수펀드(ETF)의 출시로 인해 기관 투자자와 소매 거래자 모두를 끌어들이고 있습니다. 또한, "고래"로 알려진 대규모 보유자들은 전례 없는 속도로 BTC를 축적하여 수요 급증에 기여했습니다.

CryptoQuant measures demand using the 30-day growth in the total balance of accumulation addresses, excluding centralized exchanges (CEXs) and mining pools. These addresses hold over 10 BTC, have no outflows, and have been active for the past seven years. The rapid growth in the balance of these accumulation addresses indicates a strong long-term holding sentiment among Bitcoin investors.

CryptoQuant는 중앙 집중식 거래소(CEX) 및 채굴 풀을 제외한 누적 주소 총 잔액의 30일 증가율을 사용하여 수요를 측정합니다. 이 주소는 10 BTC 이상을 보유하고 있으며 유출이 없으며 지난 7년 동안 활성 상태였습니다. 이러한 축적 주소 잔고의 급속한 증가는 비트코인 ​​투자자들 사이의 강력한 장기 보유 심리를 나타냅니다.

Sell-Side Liquidity Plummets

매도측 유동성 급락

While demand for Bitcoin continues to surge, the supply of Bitcoin available for sale, known as sell-side liquidity, has been declining steadily. The total amount of BTC held by entities with substantial sell-side liquidity, such as CEX reserves, over-the-counter desks, and Bitcoin miners, has fallen from 3.5 million BTC in March 2020 to approximately 2.7 million BTC at present.

비트코인에 대한 수요가 계속해서 급증하는 반면, 판매측 유동성으로 알려진 판매 가능한 비트코인의 공급은 꾸준히 감소하고 있습니다. CEX 보유량, 장외 데스크, 비트코인 ​​채굴자 등 매도측 유동성이 상당한 주체가 보유하고 있는 BTC의 총량은 2020년 3월 350만 BTC에서 현재 약 270만 BTC로 감소했습니다.

Grayscale's Role in the Crisis

위기 상황에서 그레이스케일의 역할

Grayscale's GBTC, the largest Bitcoin investment fund, holds a significant portion of the sell-side liquidity. However, the ETF has been experiencing massive investor redemptions, leading to an increase in the supply of BTC for sale. Without Grayscale's GBTC, the sell-side liquidity would have reached its lowest level since February 2018.

최대 규모의 비트코인 ​​투자 펀드인 그레이스케일의 GBTC는 매도측 유동성의 상당 부분을 보유하고 있습니다. 그러나 ETF는 대규모 투자자 환매를 경험하고 있으며 판매용 BTC 공급이 증가했습니다. Grayscale의 GBTC가 없었다면 매도측 유동성은 2018년 2월 이후 최저 수준에 도달했을 것입니다.

Impending Crisis and Its Implications

임박한 위기와 그 의미

The combination of skyrocketing demand and declining sell-side liquidity has created an impending sell-side liquidity crisis for Bitcoin. According to CryptoQuant, the current inventory of available BTC is sufficient to meet demand for only six to twelve months at the current rate.

치솟는 수요와 감소하는 판매측 유동성이 결합되어 비트코인에 임박한 판매측 유동성 위기가 발생했습니다. CryptoQuant에 따르면 현재 사용 가능한 BTC 재고는 현재 속도로 6~12개월 동안만 수요를 충족하기에 충분합니다.

This liquidity shortage could have significant implications for the price of Bitcoin. As demand continues to outstrip supply, the price of BTC is likely to rise as investors scramble to acquire the limited available supply. However, the severity of the price increase will depend on several factors, including the pace of demand growth, the availability of new supply from miners, and market sentiment.

이러한 유동성 부족은 비트코인 ​​가격에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 수요가 계속해서 공급을 초과함에 따라 투자자들이 제한된 공급량을 확보하기 위해 출격하면서 BTC 가격이 상승할 가능성이 높습니다. 그러나 가격 인상의 심각성은 수요 증가 속도, 채굴자의 새로운 공급 가능성, 시장 정서 등 여러 요인에 따라 달라집니다.

Potential Mitigation Strategies

잠재적 완화 전략

Analysts at CryptoQuant suggest several measures that could mitigate the impending liquidity crisis. One potential solution is for new liquidity providers to enter the market, offering BTC for sale at attractive prices. Additionally, miners could increase their selling activity to provide more supply to meet the rising demand.

CryptoQuant의 분석가들은 임박한 유동성 위기를 완화할 수 있는 몇 가지 조치를 제안합니다. 한 가지 잠재적인 해결책은 새로운 유동성 공급자가 시장에 진입하여 BTC를 매력적인 가격에 판매하는 것입니다. 또한 광부들은 증가하는 수요를 충족하기 위해 더 많은 공급을 제공하기 위해 판매 활동을 늘릴 수 있습니다.

Conclusion

결론

The sell-side liquidity crisis facing Bitcoin is a complex and evolving situation. While demand for BTC continues to soar, the supply of available coins is rapidly shrinking. The implications of this crisis could be significant, affecting the price and overall market dynamics of Bitcoin. As the situation unfolds, investors and market participants should remain vigilant and closely monitor the changing landscape.

비트코인이 직면한 매도측 유동성 위기는 복잡하고 진화하는 상황입니다. BTC에 대한 수요가 계속해서 급증하는 반면, 사용 가능한 코인의 공급은 급격히 줄어들고 있습니다. 이번 위기의 의미는 상당할 수 있으며 비트코인의 가격과 전반적인 시장 역학에 영향을 미칠 수 있습니다. 상황이 전개됨에 따라 투자자와 시장 참여자는 경계심을 유지하고 변화하는 환경을 면밀히 모니터링해야 합니다.