Bitcoin fait face à une crise imminente de liquidité du côté de la vente dans un contexte de demande record

En raison de la demande croissante qui a atteint des sommets sans précédent, la possibilité que Bitcoin rencontre une crise de liquidité du côté des ventes au cours des prochains mois est considérée comme extrêmement élevée. Les analystes prédisent que l’offre actuelle de liquidités côté vente ne suffira que pour une période de six à douze mois. Cependant, une baisse des stocks liquides pourrait avoir un impact positif sur le prix du Bitcoin (BTC).

Bitcoin Faces Impending Sell-Side Liquidity Crisis as Demand Soars to Record Highs

Bitcoin fait face à une crise de liquidité imminente du côté des ventes alors que la demande atteint des niveaux records

New York, NY, March 16, 2024 - The cryptocurrency market is bracing for a potential sell-side liquidity crisis for Bitcoin (BTC), as demand for the digital asset has reached unprecedented levels. According to a comprehensive report published by CryptoQuant, a leading crypto analytics firm, the current supply of Bitcoin available for sale is rapidly dwindling, raising concerns among analysts and investors.

New York, NY, 16 mars 2024 – Le marché des cryptomonnaies se prépare à une potentielle crise de liquidité du côté des ventes de Bitcoin (BTC), alors que la demande pour cet actif numérique a atteint des niveaux sans précédent. Selon un rapport complet publié par CryptoQuant, l’une des principales sociétés d’analyse cryptographique, l’offre actuelle de Bitcoin disponible à la vente diminue rapidement, suscitant des inquiétudes parmi les analystes et les investisseurs.

Unprecedented Demand Surges

Augmentation de la demande sans précédent

The monthly demand for Bitcoin has skyrocketed from a mere 40,000 BTC at the beginning of 2024 to an astonishing 213,000 BTC at the time of writing. This surge is primarily driven by the launch of Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) in the United States, attracting institutional investors and retail traders alike. Additionally, large holders, known as "whales," have been amassing BTC at an unprecedented rate, contributing to the soaring demand.

La demande mensuelle de Bitcoin est passée de seulement 40 000 BTC au début de 2024 à un chiffre étonnant de 213 000 BTC au moment de la rédaction de cet article. Cette hausse est principalement due au lancement de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin aux États-Unis, attirant aussi bien les investisseurs institutionnels que les commerçants de détail. De plus, les grands détenteurs, connus sous le nom de « baleines », ont accumulé du BTC à un rythme sans précédent, contribuant ainsi à la montée en flèche de la demande.

CryptoQuant measures demand using the 30-day growth in the total balance of accumulation addresses, excluding centralized exchanges (CEXs) and mining pools. These addresses hold over 10 BTC, have no outflows, and have been active for the past seven years. The rapid growth in the balance of these accumulation addresses indicates a strong long-term holding sentiment among Bitcoin investors.

CryptoQuant mesure la demande en utilisant la croissance sur 30 jours du solde total des adresses d'accumulation, à l'exclusion des échanges centralisés (CEX) et des pools miniers. Ces adresses détiennent plus de 10 BTC, n’ont aucune sortie et sont actives depuis sept ans. La croissance rapide du solde de ces adresses d’accumulation indique un fort sentiment de détention à long terme parmi les investisseurs Bitcoin.

Sell-Side Liquidity Plummets

La liquidité du côté des ventes s’effondre

While demand for Bitcoin continues to surge, the supply of Bitcoin available for sale, known as sell-side liquidity, has been declining steadily. The total amount of BTC held by entities with substantial sell-side liquidity, such as CEX reserves, over-the-counter desks, and Bitcoin miners, has fallen from 3.5 million BTC in March 2020 to approximately 2.7 million BTC at present.

Alors que la demande de Bitcoin continue d’augmenter, l’offre de Bitcoin disponible à la vente, connue sous le nom de liquidité côté vente, diminue régulièrement. Le montant total de BTC détenu par des entités disposant d'une liquidité importante du côté de la vente, telles que les réserves CEX, les bureaux de gré à gré et les mineurs de Bitcoin, est passé de 3,5 millions de BTC en mars 2020 à environ 2,7 millions de BTC actuellement.

Grayscale's Role in the Crisis

Le rôle de Grayscale dans la crise

Grayscale's GBTC, the largest Bitcoin investment fund, holds a significant portion of the sell-side liquidity. However, the ETF has been experiencing massive investor redemptions, leading to an increase in the supply of BTC for sale. Without Grayscale's GBTC, the sell-side liquidity would have reached its lowest level since February 2018.

Le GBTC de Grayscale, le plus grand fonds d'investissement Bitcoin, détient une part importante des liquidités côté vente. Cependant, l’ETF a connu des rachats massifs d’investisseurs, entraînant une augmentation de l’offre de BTC à vendre. Sans le GBTC de Grayscale, la liquidité côté vente aurait atteint son niveau le plus bas depuis février 2018.

Impending Crisis and Its Implications

Crise imminente et ses implications

The combination of skyrocketing demand and declining sell-side liquidity has created an impending sell-side liquidity crisis for Bitcoin. According to CryptoQuant, the current inventory of available BTC is sufficient to meet demand for only six to twelve months at the current rate.

La combinaison d’une demande croissante et d’une diminution de la liquidité côté vente a créé une crise imminente de liquidité côté vente pour Bitcoin. Selon CryptoQuant, l’inventaire actuel de BTC disponibles est suffisant pour répondre à la demande pendant seulement six à douze mois au rythme actuel.

This liquidity shortage could have significant implications for the price of Bitcoin. As demand continues to outstrip supply, the price of BTC is likely to rise as investors scramble to acquire the limited available supply. However, the severity of the price increase will depend on several factors, including the pace of demand growth, the availability of new supply from miners, and market sentiment.

Cette pénurie de liquidité pourrait avoir des implications importantes sur le prix du Bitcoin. Alors que la demande continue de dépasser l’offre, le prix du BTC est susceptible d’augmenter à mesure que les investisseurs se démènent pour acquérir l’offre limitée disponible. Cependant, l’ampleur de la hausse des prix dépendra de plusieurs facteurs, notamment du rythme de croissance de la demande, de la disponibilité d’une nouvelle offre auprès des mineurs et de l’humeur du marché.

Potential Mitigation Strategies

Stratégies d'atténuation potentielles

Analysts at CryptoQuant suggest several measures that could mitigate the impending liquidity crisis. One potential solution is for new liquidity providers to enter the market, offering BTC for sale at attractive prices. Additionally, miners could increase their selling activity to provide more supply to meet the rising demand.

Les analystes de CryptoQuant suggèrent plusieurs mesures qui pourraient atténuer la crise de liquidité imminente. Une solution potentielle consiste à ce que de nouveaux fournisseurs de liquidités entrent sur le marché, proposant des BTC à la vente à des prix attractifs. De plus, les mineurs pourraient augmenter leur activité de vente pour fournir davantage d’offre afin de répondre à la demande croissante.

Conclusion

Conclusion

The sell-side liquidity crisis facing Bitcoin is a complex and evolving situation. While demand for BTC continues to soar, the supply of available coins is rapidly shrinking. The implications of this crisis could be significant, affecting the price and overall market dynamics of Bitcoin. As the situation unfolds, investors and market participants should remain vigilant and closely monitor the changing landscape.

La crise de liquidité du côté des ventes à laquelle Bitcoin est confronté est une situation complexe et évolutive. Alors que la demande de BTC continue de monter en flèche, l’offre de pièces disponibles diminue rapidement. Les implications de cette crise pourraient être importantes, affectant le prix et la dynamique globale du marché du Bitcoin. À mesure que la situation évolue, les investisseurs et les acteurs du marché doivent rester vigilants et suivre de près l’évolution du paysage.