Bitcoin steht angesichts der rekordhohen Nachfrage vor einer drohenden Liquiditätskrise auf der Verkäuferseite

Aufgrund der stark steigenden Nachfrage, die beispiellose Höhen erreicht hat, wird die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin innerhalb der nächsten Monate in eine Liquiditätskrise auf der Verkäuferseite gerät, als äußerst hoch eingeschätzt. Analysten gehen davon aus, dass die aktuelle Liquiditätsversorgung auf der Verkäuferseite nur für einen Zeitraum von sechs bis zwölf Monaten ausreichen wird. Ein Rückgang der liquiden Bestände könnte sich jedoch positiv auf den Preis von Bitcoin (BTC) auswirken.

Bitcoin Faces Impending Sell-Side Liquidity Crisis as Demand Soars to Record Highs

Bitcoin steht vor einer drohenden Liquiditätskrise auf der Verkaufsseite, da die Nachfrage auf Rekordhöhen steigt

New York, NY, March 16, 2024 - The cryptocurrency market is bracing for a potential sell-side liquidity crisis for Bitcoin (BTC), as demand for the digital asset has reached unprecedented levels. According to a comprehensive report published by CryptoQuant, a leading crypto analytics firm, the current supply of Bitcoin available for sale is rapidly dwindling, raising concerns among analysts and investors.

New York, NY, 16. März 2024 – Der Kryptowährungsmarkt bereitet sich auf eine mögliche Liquiditätskrise auf der Verkäuferseite für Bitcoin (BTC) vor, da die Nachfrage nach dem digitalen Vermögenswert ein beispielloses Niveau erreicht hat. Laut einem umfassenden Bericht von CryptoQuant, einem führenden Unternehmen für Kryptoanalysen, nimmt das derzeitige Angebot an zum Verkauf stehenden Bitcoins rapide ab, was bei Analysten und Investoren Anlass zur Sorge gibt.

Unprecedented Demand Surges

Beispielloser Nachfrageanstieg

The monthly demand for Bitcoin has skyrocketed from a mere 40,000 BTC at the beginning of 2024 to an astonishing 213,000 BTC at the time of writing. This surge is primarily driven by the launch of Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) in the United States, attracting institutional investors and retail traders alike. Additionally, large holders, known as "whales," have been amassing BTC at an unprecedented rate, contributing to the soaring demand.

Die monatliche Nachfrage nach Bitcoin ist von lediglich 40.000 BTC zu Beginn des Jahres 2024 auf erstaunliche 213.000 BTC zum Zeitpunkt des Schreibens gestiegen. Dieser Anstieg ist in erster Linie auf die Einführung von börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETFs) in den Vereinigten Staaten zurückzuführen, die sowohl institutionelle Anleger als auch Privatanleger anziehen. Darüber hinaus haben große Inhaber, sogenannte „Wale“, BTC in beispiellosem Tempo angehäuft und so zur steigenden Nachfrage beigetragen.

CryptoQuant measures demand using the 30-day growth in the total balance of accumulation addresses, excluding centralized exchanges (CEXs) and mining pools. These addresses hold over 10 BTC, have no outflows, and have been active for the past seven years. The rapid growth in the balance of these accumulation addresses indicates a strong long-term holding sentiment among Bitcoin investors.

CryptoQuant misst die Nachfrage anhand des 30-Tage-Wachstums des Gesamtsaldos der Akkumulationsadressen, ausgenommen zentralisierte Börsen (CEXs) und Mining-Pools. Diese Adressen halten mehr als 10 BTC, haben keine Abflüsse und sind seit sieben Jahren aktiv. Das schnelle Wachstum des Saldos dieser Akkumulationsadressen deutet auf eine starke langfristige Haltestimmung unter Bitcoin-Investoren hin.

Sell-Side Liquidity Plummets

Die Liquidität auf der Verkaufsseite sinkt

While demand for Bitcoin continues to surge, the supply of Bitcoin available for sale, known as sell-side liquidity, has been declining steadily. The total amount of BTC held by entities with substantial sell-side liquidity, such as CEX reserves, over-the-counter desks, and Bitcoin miners, has fallen from 3.5 million BTC in March 2020 to approximately 2.7 million BTC at present.

Während die Nachfrage nach Bitcoin weiter steigt, ist das Angebot an zum Verkauf stehenden Bitcoins, die sogenannte Verkaufsliquidität, stetig zurückgegangen. Die Gesamtmenge an BTC, die von Unternehmen mit erheblicher Verkaufsliquidität wie CEX-Reserven, außerbörslichen Schaltern und Bitcoin-Minern gehalten wird, ist von 3,5 Millionen BTC im März 2020 auf derzeit etwa 2,7 Millionen BTC gesunken.

Grayscale's Role in the Crisis

Die Rolle von Grayscale in der Krise

Grayscale's GBTC, the largest Bitcoin investment fund, holds a significant portion of the sell-side liquidity. However, the ETF has been experiencing massive investor redemptions, leading to an increase in the supply of BTC for sale. Without Grayscale's GBTC, the sell-side liquidity would have reached its lowest level since February 2018.

Der GBTC von Grayscale, der größte Bitcoin-Investmentfonds, hält einen erheblichen Teil der Liquidität auf der Verkäuferseite. Allerdings kam es beim ETF zu massiven Anlegerrücknahmen, was zu einem Anstieg des Angebots an zum Verkauf stehenden BTC führte. Ohne Grayscales GBTC hätte die verkaufsseitige Liquidität den niedrigsten Stand seit Februar 2018 erreicht.

Impending Crisis and Its Implications

Drohende Krise und ihre Auswirkungen

The combination of skyrocketing demand and declining sell-side liquidity has created an impending sell-side liquidity crisis for Bitcoin. According to CryptoQuant, the current inventory of available BTC is sufficient to meet demand for only six to twelve months at the current rate.

Die Kombination aus explodierender Nachfrage und sinkender Liquidität auf der Verkaufsseite hat für Bitcoin zu einer drohenden Liquiditätskrise auf der Verkaufsseite geführt. Laut CryptoQuant reicht der aktuelle Bestand an verfügbaren BTC aus, um die Nachfrage beim aktuellen Kurs nur für sechs bis zwölf Monate zu decken.

This liquidity shortage could have significant implications for the price of Bitcoin. As demand continues to outstrip supply, the price of BTC is likely to rise as investors scramble to acquire the limited available supply. However, the severity of the price increase will depend on several factors, including the pace of demand growth, the availability of new supply from miners, and market sentiment.

Dieser Liquiditätsmangel könnte erhebliche Auswirkungen auf den Preis von Bitcoin haben. Da die Nachfrage weiterhin das Angebot übersteigt, dürfte der Preis von BTC steigen, da die Anleger darum kämpfen, das begrenzte verfügbare Angebot zu erwerben. Das Ausmaß des Preisanstiegs wird jedoch von mehreren Faktoren abhängen, darunter der Geschwindigkeit des Nachfragewachstums, der Verfügbarkeit neuen Angebots von Bergleuten und der Marktstimmung.

Potential Mitigation Strategies

Mögliche Minderungsstrategien

Analysts at CryptoQuant suggest several measures that could mitigate the impending liquidity crisis. One potential solution is for new liquidity providers to enter the market, offering BTC for sale at attractive prices. Additionally, miners could increase their selling activity to provide more supply to meet the rising demand.

Analysten von CryptoQuant schlagen mehrere Maßnahmen vor, die die drohende Liquiditätskrise abmildern könnten. Eine mögliche Lösung besteht darin, dass neue Liquiditätsanbieter in den Markt eintreten und BTC zu attraktiven Preisen zum Verkauf anbieten. Darüber hinaus könnten Bergleute ihre Verkaufsaktivitäten steigern, um mehr Angebot zur Deckung der steigenden Nachfrage bereitzustellen.

Conclusion

Abschluss

The sell-side liquidity crisis facing Bitcoin is a complex and evolving situation. While demand for BTC continues to soar, the supply of available coins is rapidly shrinking. The implications of this crisis could be significant, affecting the price and overall market dynamics of Bitcoin. As the situation unfolds, investors and market participants should remain vigilant and closely monitor the changing landscape.

Die Liquiditätskrise auf der Verkäuferseite, mit der Bitcoin konfrontiert ist, ist eine komplexe und sich entwickelnde Situation. Während die Nachfrage nach BTC weiter steigt, schrumpft das Angebot an verfügbaren Münzen rapide. Die Auswirkungen dieser Krise könnten erheblich sein und sich auf den Preis und die allgemeine Marktdynamik von Bitcoin auswirken. Während sich die Situation weiterentwickelt, sollten Anleger und Marktteilnehmer wachsam bleiben und die sich verändernde Landschaft genau beobachten.