비트코인은 ETF 출시 이후 미국 거래 시간 외에 급등했습니다.

현물 비트코인 ​​ETF가 출시된 이후 비트코인 ​​일일 수익의 대부분은 미국 거래 시간 외에 발생하여 거래자에게 기회를 제공했습니다. 이러한 추세는 일반적으로 미국 시간 동안 상승이 집중되었던 지난 2년간의 반전을 의미합니다. 분석가들은 투자자들이 미국 거래 시간보다 먼저 비트코인을 구매하고 몇 시간 후에 판매함으로써 작은 이익 마진을 활용할 수 있다고 제안합니다.

Bitcoin Gains Predominantly Outside U.S. Trading Hours Post-Spot ETF Launch

비트코인은 현물 ETF 출시 후 미국 거래 시간 외에 주로 상승합니다.

Since the advent of spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs), a notable shift has occurred in the temporal distribution of Bitcoin's daily gains, with the majority now accruing outside U.S. trading hours. This trend, which represents a departure from the pattern observed over the past two years, presents potential opportunities for traders who seek to capitalize on the frequent small margins of profit that arise during these periods.

현물 비트코인 ​​상장지수펀드(ETF)의 출현 이후 비트코인 ​​일일 수익의 시간적 분포에 눈에 띄는 변화가 발생했으며 현재 대부분은 미국 거래 시간 외에 발생하고 있습니다. 지난 2년 동안 관찰된 패턴에서 벗어난 이러한 추세는 이 기간 동안 발생하는 빈번한 소액 이익을 활용하려는 거래자에게 잠재적인 기회를 제공합니다.

Markus Thielen, a researcher at digital research firm 10x Research, has observed this recent trend and suggests that investors can take advantage of the information by purchasing Bitcoin prior to the commencement of U.S. trading hours and selling a few hours later.

디지털 조사 회사 10x Research의 연구원인 Markus Thielen은 이러한 최근 추세를 관찰하고 투자자가 미국 거래 시간이 시작되기 전에 비트코인을 구매하고 몇 시간 후에 판매함으로써 정보를 활용할 수 있다고 제안했습니다.

"Traders can take advantage of this information and buy Bitcoin ahead of the US trading hours and sell a few hours later," Thielen explained to Cointelegraph.

Thielen은 Cointelegraph에 “거래자들은 이 정보를 활용하여 미국 거래 시간보다 먼저 비트코인을 구매하고 몇 시간 후에 판매할 수 있습니다.”라고 설명했습니다.

On April 4th, Bitcoin witnessed an approximate 2.6% rally outside U.S. trading hours, while price increases during U.S. hours were limited to around 0.6%. Bloomberg ETF analyst Eric Balchunas also corroborated this trend, indicating in an April 5th post on X that "the vast majority of the 40% gains" in Bitcoin since the introduction of spot Bitcoin ETFs on January 11th have transpired outside regular U.S. market trading hours.

4월 4일 비트코인은 미국 거래 시간 외에 약 2.6%의 상승세를 보인 반면, 미국 시간 동안 가격 상승은 약 0.6%로 제한되었습니다. Bloomberg ETF 분석가인 Eric Balchunas도 X의 4월 5일 게시물에서 1월 11일 현물 비트코인 ​​ETF가 도입된 이후 비트코인의 "40% 상승의 대부분"이 정규 미국 시장 거래 시간 외에 일어났다고 지적하면서 이러한 추세를 확증했습니다.

U.S. trading hours encompass the operating hours of the New York Stock Exchange (NYSE) and Nasdaq stock exchange, which run from 2.30 pm to 9 pm UTC.

미국 거래 시간은 뉴욕 증권 거래소(NYSE)와 나스닥 증권 거래소의 운영 시간을 포함하며, UTC 기준 오후 2시 30분부터 오후 9시까지 운영됩니다.

At the time of publication, Bitcoin is trading at $68,400, having experienced a remarkable 64% growth in the first quarter of 2024, as reported by Cointelegraph.

코인텔레그래프의 보고에 따르면, 발행 당시 비트코인은 2024년 1분기에 64%라는 놀라운 성장을 경험한 68,400달러에 거래되고 있습니다.

Pre-Market Purchases and ETF Inflows

시장 전 구매 및 ETF 유입

Thielen attributed the pre-market surge in Bitcoin prices to the anticipation of increased ETF inflows among investors, including those from various time zones.

Thielen은 시장 전 비트코인 ​​가격의 급등이 다양한 시간대의 투자자를 포함하여 투자자들 사이에서 ETF 유입이 증가할 것이라는 예상에 기인한다고 말했습니다.

"We also noticed through our data analysis that Bitcoin tends to rise during the 1-4 hours before U.S. ETFs start trading on that day, a sign that there is likely front running of the ETF flow occurring," he added.

그는 "우리는 또한 데이터 분석을 통해 미국 ETF가 그날 거래를 시작하기 전 1~4시간 동안 비트코인이 상승하는 경향이 있다는 사실을 발견했는데, 이는 ETF 흐름이 전면적으로 진행될 가능성이 있다는 신호"라고 덧붙였습니다.

On April 4th, Bitcoin experienced a modest 2.6% increase in the four hours preceding the opening of the U.S. market, rising from $65,593 to $67,308.

4월 4일, 비트코인은 미국 시장 개장 전 4시간 동안 65,593달러에서 67,308달러로 소폭 2.6% 상승했습니다.

Arbitrage and Market Spread

차익거래 및 시장 스프레드

Thielen remarked that U.S. investors tend to capitalize on the market spread between the spot market and the futures market.

Thielen은 미국 투자자들이 현물 시장과 선물 시장 간의 시장 스프레드를 활용하는 경향이 있다고 말했습니다.

"The buying flow during US trading hours appears mostly arbitrage - buying Bitcoin Spot ETFs but selling CME-listed Bitcoin futures as hedge funds pocked the futures premium," Thielen stated.

Thielen은 "미국 거래 시간 동안의 구매 흐름은 대부분 차익 거래로 보입니다. 즉, 비트코인 ​​현물 ETF를 구매하지만 헤지 펀드가 선물 프리미엄을 찌르자 CME 상장 비트코인 ​​선물을 판매하는 것입니다."라고 Thielen은 말했습니다.

Historical Precedents and Other Markets

역사적 선례 및 기타 시장

The current trend in Bitcoin gains outside U.S. trading hours is not an isolated phenomenon. In June 2022, two ETF funds, the NightShares 500 ETF and the NightShares 2000 (NIWM), were launched to capitalize on overnight increases in U.S. stocks. However, these products were subsequently discontinued in July 2023 due to the diminished performance caused by off-hours announcements, data releases, and earnings reports.

미국 거래 시간 이외의 비트코인 ​​상승 추세는 고립된 현상이 아닙니다. 2022년 6월에는 미국 주식의 밤새 상승세를 활용하기 위해 두 개의 ETF 펀드인 NightShares 500 ETF와 NightShares 2000(NIWM)이 출시되었습니다. 그러나 이들 제품은 근무 외 발표, 데이터 공개, 수익 보고서로 인한 성능 저하로 인해 2023년 7월에 단종되었습니다.

Prior to the introduction of spot Bitcoin ETFs, it was widely recognized that Asian investors constituted the primary source of selling during Asian market hours. In March 2022, Cointelegraph reported that investors based in Asia generally sold while those in the U.S. and EU acted as buyers in the two preceding years.

현물 비트코인 ​​ETF가 도입되기 전에는 아시아 투자자들이 아시아 시장 시간 동안 판매의 주요 소스를 구성한다는 것이 널리 인식되었습니다. 2022년 3월, 코인텔레그래프는 아시아에 기반을 둔 투자자들이 일반적으로 매도한 반면 미국과 EU 투자자들은 지난 2년 동안 매수자로 활동했다고 보고했습니다.

Glassnode researcher and report writer "Checkmate" highlighted the consistent bid support provided by U.S. and European investors over the past two years. However, Asian markets typically exhibited weaker buying support during Q1-Q3 of 2021 and were associated with substantial selling pressure.

Glassnode 연구원이자 보고서 작성자인 "Checkmate"는 지난 2년 동안 미국과 유럽 투자자들이 제공한 일관된 입찰 지원을 강조했습니다. 그러나 아시아 시장은 일반적으로 2021년 1~3분기 동안 매수 지원이 약했고 상당한 매도 압력과 관련이 있었습니다.

In conclusion, the recent trend of Bitcoin gains predominantly occurring outside U.S. trading hours presents a unique opportunity for traders to capitalize on frequent small profit margins. This shift, coupled with the insights provided by 10x Research and other analysts, enables traders to make informed decisions and optimize their strategies accordingly.

결론적으로, 최근 미국 거래 시간 외에 주로 발생하는 비트코인 ​​상승 추세는 거래자가 빈번하게 소액 이익 마진을 활용할 수 있는 독특한 기회를 제공합니다. 10x Research 및 기타 분석가가 제공하는 통찰력과 결합된 이러한 변화를 통해 거래자는 정보에 입각한 결정을 내리고 그에 따라 전략을 최적화할 수 있습니다.