Bitcoin steigt nach ETF-Einführung außerhalb der US-Handelszeiten stark an

Seit der Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs wurden die meisten täglichen Gewinne von Bitcoin außerhalb der US-Handelszeiten erzielt, was den Händlern Chancen bietet. Dieser Trend markiert eine Umkehr im Vergleich zu den letzten zwei Jahren, in denen sich die Zuwächse typischerweise auf die US-amerikanischen Handelszeiten konzentrierten. Analysten gehen davon aus, dass Anleger von geringen Gewinnspannen profitieren können, indem sie Bitcoin vor den US-Handelszeiten kaufen und einige Stunden später verkaufen.

Bitcoin Gains Predominantly Outside U.S. Trading Hours Post-Spot ETF Launch

Bitcoin gewinnt vor allem außerhalb der US-Handelszeiten nach der Einführung des Spot-ETFs

Since the advent of spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs), a notable shift has occurred in the temporal distribution of Bitcoin's daily gains, with the majority now accruing outside U.S. trading hours. This trend, which represents a departure from the pattern observed over the past two years, presents potential opportunities for traders who seek to capitalize on the frequent small margins of profit that arise during these periods.

Seit der Einführung der börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds (ETFs) hat sich die zeitliche Verteilung der täglichen Gewinne von Bitcoin deutlich verändert, wobei der Großteil nun außerhalb der US-Handelszeiten anfällt. Dieser Trend, der eine Abweichung von dem in den letzten zwei Jahren beobachteten Muster darstellt, bietet potenzielle Chancen für Händler, die aus den häufig geringen Gewinnspannen, die in diesen Zeiträumen entstehen, Kapital schlagen möchten.

Markus Thielen, a researcher at digital research firm 10x Research, has observed this recent trend and suggests that investors can take advantage of the information by purchasing Bitcoin prior to the commencement of U.S. trading hours and selling a few hours later.

Markus Thielen, Forscher beim Digitalforschungsunternehmen 10x Research, hat diesen jüngsten Trend beobachtet und schlägt vor, dass Anleger die Informationen nutzen können, indem sie Bitcoin vor Beginn der US-Handelszeiten kaufen und einige Stunden später verkaufen.

"Traders can take advantage of this information and buy Bitcoin ahead of the US trading hours and sell a few hours later," Thielen explained to Cointelegraph.

„Händler können diese Informationen nutzen und Bitcoin vor den US-Handelszeiten kaufen und ein paar Stunden später verkaufen“, erklärte Thielen gegenüber Cointelegraph.

On April 4th, Bitcoin witnessed an approximate 2.6% rally outside U.S. trading hours, while price increases during U.S. hours were limited to around 0.6%. Bloomberg ETF analyst Eric Balchunas also corroborated this trend, indicating in an April 5th post on X that "the vast majority of the 40% gains" in Bitcoin since the introduction of spot Bitcoin ETFs on January 11th have transpired outside regular U.S. market trading hours.

Am 4. April erlebte Bitcoin außerhalb der US-Handelszeiten einen Anstieg von etwa 2,6 %, während die Preissteigerungen während der US-Handelszeiten auf etwa 0,6 % begrenzt waren. Eric Balchunas, ETF-Analyst bei Bloomberg, bestätigte diesen Trend ebenfalls und wies in einem Beitrag vom 5. April auf

U.S. trading hours encompass the operating hours of the New York Stock Exchange (NYSE) and Nasdaq stock exchange, which run from 2.30 pm to 9 pm UTC.

Die US-Handelszeiten umfassen die Geschäftszeiten der New York Stock Exchange (NYSE) und der Nasdaq-Börse, die von 14:30 Uhr bis 21:00 Uhr UTC dauern.

At the time of publication, Bitcoin is trading at $68,400, having experienced a remarkable 64% growth in the first quarter of 2024, as reported by Cointelegraph.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wird Bitcoin bei 68.400 US-Dollar gehandelt, nachdem es im ersten Quartal 2024 ein bemerkenswertes Wachstum von 64 % erlebt hat, wie Cointelegraph berichtet.

Pre-Market Purchases and ETF Inflows

Vorbörsliche Käufe und ETF-Zuflüsse

Thielen attributed the pre-market surge in Bitcoin prices to the anticipation of increased ETF inflows among investors, including those from various time zones.

Thielen führte den vorbörslichen Anstieg der Bitcoin-Preise auf die Erwartung erhöhter ETF-Zuflüsse bei Anlegern, auch aus verschiedenen Zeitzonen, zurück.

"We also noticed through our data analysis that Bitcoin tends to rise during the 1-4 hours before U.S. ETFs start trading on that day, a sign that there is likely front running of the ETF flow occurring," he added.

„Durch unsere Datenanalyse haben wir auch festgestellt, dass Bitcoin in den 1 bis 4 Stunden, bevor US-ETFs an diesem Tag mit dem Handel beginnen, tendenziell steigt, ein Zeichen dafür, dass es wahrscheinlich zu einem Frontrunning des ETF-Flusses kommt“, fügte er hinzu.

On April 4th, Bitcoin experienced a modest 2.6% increase in the four hours preceding the opening of the U.S. market, rising from $65,593 to $67,308.

Am 4. April verzeichnete Bitcoin in den vier Stunden vor der Öffnung des US-Marktes einen bescheidenen Anstieg von 2,6 % und stieg von 65.593 $ auf 67.308 $.

Arbitrage and Market Spread

Arbitrage und Marktspanne

Thielen remarked that U.S. investors tend to capitalize on the market spread between the spot market and the futures market.

Thielen bemerkte, dass US-Investoren dazu neigen, von der Marktspanne zwischen dem Spotmarkt und dem Terminmarkt zu profitieren.

"The buying flow during US trading hours appears mostly arbitrage - buying Bitcoin Spot ETFs but selling CME-listed Bitcoin futures as hedge funds pocked the futures premium," Thielen stated.

„Der Kauffluss während der US-Handelszeiten scheint hauptsächlich Arbitrage zu sein – der Kauf von Bitcoin-Spot-ETFs, der Verkauf von an der CME notierten Bitcoin-Futures, da Hedgefonds die Futures-Prämie einsackten“, erklärte Thielen.

Historical Precedents and Other Markets

Historische Präzedenzfälle und andere Märkte

The current trend in Bitcoin gains outside U.S. trading hours is not an isolated phenomenon. In June 2022, two ETF funds, the NightShares 500 ETF and the NightShares 2000 (NIWM), were launched to capitalize on overnight increases in U.S. stocks. However, these products were subsequently discontinued in July 2023 due to the diminished performance caused by off-hours announcements, data releases, and earnings reports.

Der aktuelle Trend der Bitcoin-Gewinne außerhalb der US-Handelszeiten ist kein Einzelphänomen. Im Juni 2022 wurden zwei ETF-Fonds, der NightShares 500 ETF und der NightShares 2000 (NIWM), aufgelegt, um von über Nacht steigenden US-Aktien zu profitieren. Diese Produkte wurden jedoch im Juli 2023 aufgrund der verminderten Leistung aufgrund von Ankündigungen, Datenveröffentlichungen und Gewinnberichten außerhalb der Geschäftszeiten eingestellt.

Prior to the introduction of spot Bitcoin ETFs, it was widely recognized that Asian investors constituted the primary source of selling during Asian market hours. In March 2022, Cointelegraph reported that investors based in Asia generally sold while those in the U.S. and EU acted as buyers in the two preceding years.

Vor der Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs war allgemein anerkannt, dass asiatische Anleger während der asiatischen Marktzeiten die Hauptverkaufsquelle darstellten. Im März 2022 berichtete Cointelegraph, dass in Asien ansässige Anleger im Allgemeinen verkauften, während in den beiden vorangegangenen Jahren Anleger in den USA und der EU als Käufer fungierten.

Glassnode researcher and report writer "Checkmate" highlighted the consistent bid support provided by U.S. and European investors over the past two years. However, Asian markets typically exhibited weaker buying support during Q1-Q3 of 2021 and were associated with substantial selling pressure.

Der Glassnode-Forscher und Berichterstatter „Checkmate“ hob die konsequente Unterstützung von Angeboten seitens US-amerikanischer und europäischer Investoren in den letzten zwei Jahren hervor. Allerdings zeigten die asiatischen Märkte im ersten bis dritten Quartal 2021 typischerweise eine schwächere Kaufunterstützung und waren mit erheblichem Verkaufsdruck verbunden.

In conclusion, the recent trend of Bitcoin gains predominantly occurring outside U.S. trading hours presents a unique opportunity for traders to capitalize on frequent small profit margins. This shift, coupled with the insights provided by 10x Research and other analysts, enables traders to make informed decisions and optimize their strategies accordingly.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der jüngste Trend, dass Bitcoin-Gewinne vorwiegend außerhalb der US-Handelszeiten stattfinden, eine einzigartige Gelegenheit für Händler darstellt, von den häufigen kleinen Gewinnspannen zu profitieren. Dieser Wandel, gepaart mit den Erkenntnissen von 10x Research und anderen Analysten, ermöglicht es Händlern, fundierte Entscheidungen zu treffen und ihre Strategien entsprechend zu optimieren.