Le Bitcoin augmente en dehors des heures de négociation aux États-Unis après le lancement de l'ETF

Depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant, la plupart des gains quotidiens de Bitcoin ont eu lieu en dehors des heures de négociation aux États-Unis, ce qui présente des opportunités pour les traders. Cette tendance marque un renversement par rapport aux deux dernières années, où les gains étaient généralement concentrés pendant les heures d'ouverture aux États-Unis. Les analystes suggèrent que les investisseurs peuvent capitaliser sur de petites marges bénéficiaires en achetant du Bitcoin avant les heures de négociation aux États-Unis et en le revendant quelques heures plus tard.

Bitcoin Gains Predominantly Outside U.S. Trading Hours Post-Spot ETF Launch

Bitcoin gagne principalement en dehors des heures de négociation aux États-Unis après le lancement de l'ETF au comptant

Since the advent of spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs), a notable shift has occurred in the temporal distribution of Bitcoin's daily gains, with the majority now accruing outside U.S. trading hours. This trend, which represents a departure from the pattern observed over the past two years, presents potential opportunities for traders who seek to capitalize on the frequent small margins of profit that arise during these periods.

Depuis l’avènement des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, un changement notable s’est produit dans la répartition temporelle des gains quotidiens de Bitcoin, la majorité s’accumulant désormais en dehors des heures de négociation aux États-Unis. Cette tendance, qui s'écarte de la tendance observée au cours des deux dernières années, présente des opportunités potentielles pour les traders qui cherchent à capitaliser sur les petites marges de profit fréquentes qui surviennent au cours de ces périodes.

Markus Thielen, a researcher at digital research firm 10x Research, has observed this recent trend and suggests that investors can take advantage of the information by purchasing Bitcoin prior to the commencement of U.S. trading hours and selling a few hours later.

Markus Thielen, chercheur au sein de la société de recherche numérique 10x Research, a observé cette tendance récente et suggère que les investisseurs peuvent profiter de l'information en achetant du Bitcoin avant le début des heures de négociation aux États-Unis et en le revendant quelques heures plus tard.

"Traders can take advantage of this information and buy Bitcoin ahead of the US trading hours and sell a few hours later," Thielen explained to Cointelegraph.

"Les traders peuvent profiter de ces informations et acheter du Bitcoin avant les heures de négociation aux États-Unis et vendre quelques heures plus tard", a expliqué Thielen à Cointelegraph.

On April 4th, Bitcoin witnessed an approximate 2.6% rally outside U.S. trading hours, while price increases during U.S. hours were limited to around 0.6%. Bloomberg ETF analyst Eric Balchunas also corroborated this trend, indicating in an April 5th post on X that "the vast majority of the 40% gains" in Bitcoin since the introduction of spot Bitcoin ETFs on January 11th have transpired outside regular U.S. market trading hours.

Le 4 avril, Bitcoin a connu une hausse d'environ 2,6 % en dehors des heures de négociation aux États-Unis, tandis que les hausses de prix pendant les heures d'ouverture aux États-Unis ont été limitées à environ 0,6 %. Eric Balchunas, analyste de Bloomberg ETF, a également corroboré cette tendance, indiquant dans un article du 5 avril sur X que « la grande majorité des gains de 40 % » du Bitcoin depuis l'introduction des ETF au comptant Bitcoin le 11 janvier ont eu lieu en dehors des heures normales de négociation du marché américain.

U.S. trading hours encompass the operating hours of the New York Stock Exchange (NYSE) and Nasdaq stock exchange, which run from 2.30 pm to 9 pm UTC.

Les heures de négociation aux États-Unis englobent les heures d'ouverture de la Bourse de New York (NYSE) et de la bourse du Nasdaq, qui s'étendent de 14h30 à 21h00 UTC.

At the time of publication, Bitcoin is trading at $68,400, having experienced a remarkable 64% growth in the first quarter of 2024, as reported by Cointelegraph.

Au moment de la publication, Bitcoin se négocie à 68 400 $, après avoir connu une croissance remarquable de 64 % au premier trimestre 2024, comme le rapporte Cointelegraph.

Pre-Market Purchases and ETF Inflows

Achats avant commercialisation et entrées d’ETF

Thielen attributed the pre-market surge in Bitcoin prices to the anticipation of increased ETF inflows among investors, including those from various time zones.

Thielen a attribué la hausse des prix du Bitcoin avant la commercialisation à l'anticipation d'une augmentation des flux d'ETF parmi les investisseurs, y compris ceux de différents fuseaux horaires.

"We also noticed through our data analysis that Bitcoin tends to rise during the 1-4 hours before U.S. ETFs start trading on that day, a sign that there is likely front running of the ETF flow occurring," he added.

"Nous avons également remarqué grâce à notre analyse de données que Bitcoin a tendance à augmenter au cours des 1 à 4 heures précédant le début de la négociation des ETF américains ce jour-là, signe qu'il est probable qu'il y ait un début de flux des ETF", a-t-il ajouté.

On April 4th, Bitcoin experienced a modest 2.6% increase in the four hours preceding the opening of the U.S. market, rising from $65,593 to $67,308.

Le 4 avril, Bitcoin a connu une modeste augmentation de 2,6 % au cours des quatre heures précédant l’ouverture du marché américain, passant de 65 593 $ à 67 308 $.

Arbitrage and Market Spread

Arbitrage et spread de marché

Thielen remarked that U.S. investors tend to capitalize on the market spread between the spot market and the futures market.

Thielen a fait remarquer que les investisseurs américains ont tendance à capitaliser sur l’écart entre le marché au comptant et le marché à terme.

"The buying flow during US trading hours appears mostly arbitrage - buying Bitcoin Spot ETFs but selling CME-listed Bitcoin futures as hedge funds pocked the futures premium," Thielen stated.

"Le flux d'achat pendant les heures de négociation aux États-Unis apparaît principalement comme un arbitrage - acheter des ETF Bitcoin Spot mais vendre des contrats à terme Bitcoin cotés au CME alors que les hedge funds ont empoché la prime des contrats à terme", a déclaré Thielen.

Historical Precedents and Other Markets

Précédents historiques et autres marchés

The current trend in Bitcoin gains outside U.S. trading hours is not an isolated phenomenon. In June 2022, two ETF funds, the NightShares 500 ETF and the NightShares 2000 (NIWM), were launched to capitalize on overnight increases in U.S. stocks. However, these products were subsequently discontinued in July 2023 due to the diminished performance caused by off-hours announcements, data releases, and earnings reports.

La tendance actuelle des gains de Bitcoin en dehors des heures de négociation aux États-Unis n’est pas un phénomène isolé. En juin 2022, deux fonds ETF, le NightShares 500 ETF et le NightShares 2000 (NIWM), ont été lancés pour capitaliser sur les hausses nocturnes des actions américaines. Cependant, ces produits ont ensuite été abandonnés en juillet 2023 en raison de la baisse des performances causée par les annonces en dehors des heures d'ouverture, la publication de données et les rapports sur les bénéfices.

Prior to the introduction of spot Bitcoin ETFs, it was widely recognized that Asian investors constituted the primary source of selling during Asian market hours. In March 2022, Cointelegraph reported that investors based in Asia generally sold while those in the U.S. and EU acted as buyers in the two preceding years.

Avant l’introduction des ETF Bitcoin au comptant, il était largement reconnu que les investisseurs asiatiques constituaient la principale source de vente pendant les heures d’ouverture du marché asiatique. En mars 2022, Cointelegraph a rapporté que les investisseurs basés en Asie vendaient généralement, tandis que ceux des États-Unis et de l'UE agissaient en tant qu'acheteurs au cours des deux années précédentes.

Glassnode researcher and report writer "Checkmate" highlighted the consistent bid support provided by U.S. and European investors over the past two years. However, Asian markets typically exhibited weaker buying support during Q1-Q3 of 2021 and were associated with substantial selling pressure.

Le chercheur de Glassnode et rédacteur du rapport « Checkmate » a souligné le soutien constant aux offres fourni par les investisseurs américains et européens au cours des deux dernières années. Cependant, les marchés asiatiques ont généralement affiché un soutien à l’achat plus faible au cours des premier et troisième trimestres de 2021 et ont été associés à une pression à la vente importante.

In conclusion, the recent trend of Bitcoin gains predominantly occurring outside U.S. trading hours presents a unique opportunity for traders to capitalize on frequent small profit margins. This shift, coupled with the insights provided by 10x Research and other analysts, enables traders to make informed decisions and optimize their strategies accordingly.

En conclusion, la tendance récente des gains de Bitcoin se produisant principalement en dehors des heures de négociation aux États-Unis présente une opportunité unique pour les traders de capitaliser sur de petites marges bénéficiaires fréquentes. Ce changement, associé aux informations fournies par 10x Research et d'autres analystes, permet aux traders de prendre des décisions éclairées et d'optimiser leurs stratégies en conséquence.