Arthur Hayes는 중국이 은행 시스템과 부동산 부문을 재조정함에 따라 비트코인(BTC)이 급등할 것이라고 말했습니다.

BitMEX의 전 CEO인 Arthur Hayes는 이러한 디플레이션으로 인해 비트코인 ​​가격이 치솟아 잠재적으로 300% 급등할 수 있다고 예측하는 종합 보고서를 발표했습니다.

Former BitMEX CEO Arthur Hayes issued a wide-ranging report predicting that the unfolding deflation could propel Bitcoin prices upward, potentially leading to a 300% surge.

전 비트멕스(BitMEX) CEO인 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 디플레이션이 전개되면서 비트코인 ​​가격이 상승해 잠재적으로 300% 급등할 수 있다고 예측하는 광범위한 보고서를 발표했습니다.

“Bitcoin will soar on a secular basis as China reflates its banking system and property sector,” says Hayes, “As long as fiat money is created, Bitcoin will soar. It doesn’t matter who the ultimate recipient is.”

Hayes는 “중국이 은행 시스템과 부동산 부문을 재편성함에 따라 비트코인은 세속적으로 급등할 것입니다. 법정화폐가 생성되는 한 비트코인은 급등할 것입니다. 최종 수신자가 누구인지는 중요하지 않습니다.”

China’s property market has been teetering since 2020, following President Xi Jinping’s implementation of the “Three Red Lines” policy. This initiative aimed to curtail excessive borrowing among property developers but inadvertently triggered a liquidity crisis in the real estate sector. As developers struggled, the ripple effects hit the broader economy.

2020년부터 중국 부동산 시장은 시진핑 국가주석의 '3개 레드라인' 정책 시행 이후 흔들리고 있다. 이 계획은 부동산 개발업자들의 과도한 차입을 줄이는 것을 목표로 했지만 의도치 않게 부동산 부문에 유동성 위기를 촉발시켰습니다. 개발자들이 어려움을 겪으면서 파급 효과는 더 넓은 경제에 영향을 미쳤습니다.

Source: Macrobond

출처: 마크로본드

The bursting of China’s property bubble led to a slowdown in economic activity. Private firms and households cut back on spending to repair their balance sheets. Traditional monetary policies proved ineffective, prompting Beijing to consider injecting massive liquidity into the economy.

중국의 부동산 거품 붕괴는 경제 활동 둔화로 이어졌다. 민간 기업과 가계는 대차대조표를 복구하기 위해 지출을 줄였습니다. 전통적인 통화 정책은 효과가 없는 것으로 판명되었고, 이로 인해 중국은 경제에 막대한 유동성을 투입하는 것을 고려하게 되었습니다.

Bitcoin’s Potential Upside Amid China’s Economic Shift

중국의 경제 변화 속에서 비트코인의 잠재적 상승 가능성

Historically, when major economies resort to quantitative easing (QE), asset prices—including cryptocurrencies like Bitcoin—experience significant gains. After the 2008 financial crisis, the U.S. Federal Reserve’s QE measures contributed to a bull run in various asset classes.

역사적으로 주요 경제가 양적 완화(QE)에 의존하면 비트코인과 같은 암호화폐를 포함한 자산 가격이 상당한 상승을 경험했습니다. 2008년 금융 위기 이후 미국 연방준비제도(Fed)의 QE 조치는 다양한 자산군에서 강세를 보이는 데 기여했습니다.

China’s potential QE could rival or even surpass the stimulus measures undertaken by the U.S. during the COVID-19 pandemic, which amounted to over $5 trillion. Such an influx of liquidity could weaken the yuan, leading investors to seek alternative stores of value like Bitcoin.

중국의 잠재적인 양적완화(QE)는 코로나19 팬데믹 기간 동안 미국이 취한 경기부양책(5조 달러 이상)과 맞먹거나 심지어 이를 능가할 수도 있습니다. 이러한 유동성 유입은 위안화를 약화시켜 투자자들이 비트코인과 같은 대체 가치 저장소를 찾게 만들 수 있습니다.

“Bitcoin will soar on a secular basis as China reflates its banking system and property sector,” says Arthur Hayes, “As long as fiat money is created, Bitcoin will soar. It doesn’t matter who the ultimate recipient is.”

Arthur Hayes는 “중국이 은행 시스템과 부동산 부문을 재편성함에 따라 비트코인은 세속적으로 급등할 것입니다.”라고 Arthur Hayes는 말합니다. “명목화폐가 생성되는 한 비트코인은 급등할 것입니다. 최종 수신자가 누구인지는 중요하지 않습니다.”

Moreover, China’s massive yuan printing could have global implications. As capital flows out of China into global markets, the cryptocurrency market could see significant inflows, driving up Bitcoin’s price.

더욱이 중국의 대규모 위안화 인쇄는 전 세계적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 자본이 중국에서 글로벌 시장으로 흘러가면서 암호화폐 시장에 상당한 유입이 발생하여 비트코인 ​​가격이 상승할 수 있습니다.

The Impact of China’s Property Bubble Burst

중국 부동산 버블 붕괴의 영향

China’s property bubble, the largest in human history, has had far-reaching consequences. The “Three Red Lines” policy set strict borrowing thresholds for property developers. While it aimed to promote financial stability, it led to a sharp decline in property development and sales. The slowdown in the property sector contributed to rising unemployment, particularly among urban youth.

인류 역사상 최대 규모의 중국 부동산 거품은 광범위한 결과를 가져왔습니다. "3개의 레드 라인(Three Red Lines)" 정책은 부동산 개발업체에 대한 엄격한 대출 기준을 설정합니다. 금융 안정을 도모하는 것이 목표였지만 부동산 개발 및 판매가 급격하게 감소했습니다. 부동산 부문의 둔화는 특히 도시 청년층의 실업률 증가에 기여했습니다.

China’s urban youth unemployment rate reached alarming levels, leading the government to stop publishing the statistics in June 2023. With these challenges, China is considering a monetary and fiscal “bazooka” to stimulate the economy. This includes potential QE measures by the People’s Bank of China (PBOC), which could involve purchasing government debt with printed money.

중국의 도시 청년 실업률은 우려할 만한 수준에 이르렀고, 정부는 2023년 6월 통계 발표를 중단했습니다. 이러한 난제에 중국은 경제를 활성화하기 위해 통화 및 재정적 '바주카포'를 고려하고 있습니다. 여기에는 인쇄된 돈으로 정부 부채를 구매하는 것과 관련된 중국인민은행(PBOC)의 잠재적인 양적완화 조치가 포함됩니다.

By injecting liquidity, the government hopes to boost economic activity and restore confidence in the financial system. However, this approach comes with risks, including inflation and currency devaluation.

정부는 유동성을 주입함으로써 경제 활동을 활성화하고 금융 시스템에 대한 신뢰를 회복하기를 희망합니다. 그러나 이러한 접근 방식에는 인플레이션 및 통화 평가절하 등의 위험이 따릅니다.

How China’s QE Could Influence Bitcoin Prices

중국의 QE가 비트코인 ​​가격에 미치는 영향

Quantitative easing tends to increase the supply of fiat currency, leading to inflation and a decrease in the currency‘s purchasing power. Investors often turn to assets like Bitcoin, which are considered hedges against inflation. As China’s QE expands the money supply, Bitcoin could become an attractive alternative for preserving wealth.

양적완화는 명목화폐 공급을 증가시켜 인플레이션을 초래하고 통화 구매력을 감소시키는 경향이 있습니다. 투자자들은 인플레이션에 대한 헤지로 간주되는 비트코인과 같은 자산에 눈을 돌리는 경우가 많습니다. 중국의 QE가 통화 공급을 확대함에 따라 비트코인은 부를 보존하기 위한 매력적인 대안이 될 수 있습니다.

China’s QE could also affect global liquidity. An increase in money supply from a major economy like China could have a bullish effect on cryptocurrencies. The correlation between global liquidity and Bitcoin’s price suggests that such economic policies could significantly impact the cryptocurrency market.

중국의 QE는 글로벌 유동성에도 영향을 미칠 수 있습니다. 중국과 같은 주요 경제국의 화폐 공급 증가는 암호화폐에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 유동성과 비트코인 ​​가격의 상관관계는 그러한 경제 정책이 암호화폐 시장에 큰 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다.

Additionally, as the yuan weakens, capital may flow out of China into global assets, including Bitcoin. This influx of capital could drive up Bitcoin’s price, contributing to a potential bull run.

또한 위안화가 약해지면 자본이 중국에서 비트코인을 포함한 글로벌 자산으로 흘러갈 수도 있습니다. 이러한 자본 유입은 비트코인 ​​가격을 상승시켜 잠재적 강세장에 기여할 수 있습니다.

Arthur Hayes writes that “Chinese people are some of the most resourceful people on this planet. They will not allow their precious yuan savings to sit idle as Beijing encourages asset price inflation. Bitcoin is not a foreign concept to middle and high-income coastal urban dwellers. While the exchanges were barred from offering a visible Bitcoin/CNY trading pair, Bitcoin and crypto still flourishes in China.”

Arthur Hayes는 “중국인은 지구상에서 가장 자원이 풍부한 사람들 중 일부입니다. 베이징이 자산 가격 인플레이션을 장려함에 따라 그들은 소중한 위안화 저축을 방치하지 않을 것입니다. 비트코인은 중산층 및 고소득 해안 도시 거주자들에게 낯선 개념이 아닙니다. 거래소에서 눈에 띄는 비트코인/CNY 거래 쌍을 제공하는 것이 금지되었지만 비트코인과 암호화폐는 여전히 중국에서 번성하고 있습니다.”

Historically, Bitcoin has outperformed other assets like gold, stocks, and property against currency debasement. While the People’s Bank of China (PBOC) increases quantitative easing and bank lending, the impact on the Chinese economy will unfold gradually. Currently, savers lean toward oversold stocks and real estate, but as inflationary policies progress, the demand for Bitcoin as a safe haven will likely surge. This could create substantial price volatility, similar to the 2015 yuan devaluation, which saw Bitcoin’s value quintuple in three months.

역사적으로 비트코인은 통화 가치 하락에 비해 금, 주식, 부동산과 같은 다른 자산보다 뛰어난 성과를 거두었습니다. 중국 인민은행(PBOC)이 양적 완화와 은행 대출을 늘리는 가운데 중국 경제에 미치는 영향은 점진적으로 전개될 전망이다. 현재 저축자들은 과매도된 주식과 부동산에 기울고 있지만 인플레이션 정책이 진행됨에 따라 안전한 피난처로서 비트코인에 대한 수요가 급증할 가능성이 높습니다. 이는 3개월 만에 비트코인 ​​가치가 5배로 오른 2015년 위안화 평가절하와 유사한 상당한 가격 변동성을 초래할 수 있습니다.