Bitcoin (BTC) va monter en flèche à mesure que la Chine renouvelle son système bancaire et son secteur immobilier, déclare Arthur Hayes

L'ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, a publié un rapport complet prédisant que cette déflation pourrait faire monter en flèche les prix du Bitcoin, conduisant potentiellement à une hausse de 300 %.

Former BitMEX CEO Arthur Hayes issued a wide-ranging report predicting that the unfolding deflation could propel Bitcoin prices upward, potentially leading to a 300% surge.

L'ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, a publié un rapport de grande envergure prédisant que la déflation en cours pourrait propulser les prix du Bitcoin à la hausse, conduisant potentiellement à une hausse de 300 %.

“Bitcoin will soar on a secular basis as China reflates its banking system and property sector,” says Hayes, “As long as fiat money is created, Bitcoin will soar. It doesn’t matter who the ultimate recipient is.”

« Le Bitcoin va monter en flèche sur une base séculaire à mesure que la Chine relancera son système bancaire et son secteur immobilier », déclare Hayes. « Tant que la monnaie fiduciaire sera créée, le Bitcoin montera en flèche. Peu importe qui est le destinataire final.

China’s property market has been teetering since 2020, following President Xi Jinping’s implementation of the “Three Red Lines” policy. This initiative aimed to curtail excessive borrowing among property developers but inadvertently triggered a liquidity crisis in the real estate sector. As developers struggled, the ripple effects hit the broader economy.

Le marché immobilier chinois vacille depuis 2020, suite à la mise en œuvre par le président Xi Jinping de la politique des « Trois lignes rouges ». Cette initiative visait à réduire les emprunts excessifs des promoteurs immobiliers, mais a déclenché par inadvertance une crise de liquidité dans le secteur immobilier. Alors que les promoteurs se débattaient, les effets d’entraînement ont frappé l’économie dans son ensemble.

Source: Macrobond

Source : Macrobond

The bursting of China’s property bubble led to a slowdown in economic activity. Private firms and households cut back on spending to repair their balance sheets. Traditional monetary policies proved ineffective, prompting Beijing to consider injecting massive liquidity into the economy.

L'éclatement de la bulle immobilière chinoise a entraîné un ralentissement de l'activité économique. Les entreprises privées et les ménages ont réduit leurs dépenses pour assainir leurs bilans. Les politiques monétaires traditionnelles se sont révélées inefficaces, ce qui a incité Pékin à envisager d’injecter massivement des liquidités dans l’économie.

Bitcoin’s Potential Upside Amid China’s Economic Shift

Le potentiel de hausse du Bitcoin dans le contexte du changement économique de la Chine

Historically, when major economies resort to quantitative easing (QE), asset prices—including cryptocurrencies like Bitcoin—experience significant gains. After the 2008 financial crisis, the U.S. Federal Reserve’s QE measures contributed to a bull run in various asset classes.

Historiquement, lorsque les grandes économies recourent à l’assouplissement quantitatif (QE), les prix des actifs, y compris les crypto-monnaies comme le Bitcoin, connaissent des gains significatifs. Après la crise financière de 2008, les mesures d'assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale américaine ont contribué à une hausse de diverses classes d'actifs.

China’s potential QE could rival or even surpass the stimulus measures undertaken by the U.S. during the COVID-19 pandemic, which amounted to over $5 trillion. Such an influx of liquidity could weaken the yuan, leading investors to seek alternative stores of value like Bitcoin.

Le potentiel QE de la Chine pourrait rivaliser, voire surpasser, les mesures de relance prises par les États-Unis pendant la pandémie de COVID-19, qui se sont élevées à plus de 5 000 milliards de dollars. Un tel afflux de liquidités pourrait affaiblir le yuan, conduisant les investisseurs à rechercher des réserves de valeur alternatives comme le Bitcoin.

“Bitcoin will soar on a secular basis as China reflates its banking system and property sector,” says Arthur Hayes, “As long as fiat money is created, Bitcoin will soar. It doesn’t matter who the ultimate recipient is.”

« Le Bitcoin va monter en flèche sur une base séculaire à mesure que la Chine relance son système bancaire et son secteur immobilier », déclare Arthur Hayes. « Tant que la monnaie fiduciaire sera créée, le Bitcoin montera en flèche. Peu importe qui est le destinataire final.

Moreover, China’s massive yuan printing could have global implications. As capital flows out of China into global markets, the cryptocurrency market could see significant inflows, driving up Bitcoin’s price.

De plus, l’impression massive du yuan par la Chine pourrait avoir des implications mondiales. À mesure que les capitaux quittent la Chine pour se diriger vers les marchés mondiaux, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître des afflux importants, faisant grimper le prix du Bitcoin.

The Impact of China’s Property Bubble Burst

L'impact de l'éclatement de la bulle immobilière en Chine

China’s property bubble, the largest in human history, has had far-reaching consequences. The “Three Red Lines” policy set strict borrowing thresholds for property developers. While it aimed to promote financial stability, it led to a sharp decline in property development and sales. The slowdown in the property sector contributed to rising unemployment, particularly among urban youth.

La bulle immobilière chinoise, la plus importante de l’histoire de l’humanité, a eu des conséquences considérables. La politique des « Trois lignes rouges » fixe des seuils d’emprunt stricts pour les promoteurs immobiliers. Alors qu’elle visait à promouvoir la stabilité financière, elle a entraîné une forte baisse de la promotion immobilière et des ventes. Le ralentissement du secteur immobilier a contribué à la hausse du chômage, en particulier parmi les jeunes urbains.

China’s urban youth unemployment rate reached alarming levels, leading the government to stop publishing the statistics in June 2023. With these challenges, China is considering a monetary and fiscal “bazooka” to stimulate the economy. This includes potential QE measures by the People’s Bank of China (PBOC), which could involve purchasing government debt with printed money.

Le taux de chômage des jeunes urbains chinois a atteint des niveaux alarmants, ce qui a conduit le gouvernement à cesser de publier les statistiques en juin 2023. Face à ces défis, la Chine envisage un « bazooka » monétaire et budgétaire pour stimuler l'économie. Cela inclut d'éventuelles mesures d'assouplissement quantitatif de la Banque populaire de Chine (PBOC), qui pourraient impliquer l'achat de dette publique avec de la monnaie imprimée.

By injecting liquidity, the government hopes to boost economic activity and restore confidence in the financial system. However, this approach comes with risks, including inflation and currency devaluation.

En injectant des liquidités, le gouvernement espère stimuler l’activité économique et restaurer la confiance dans le système financier. Cependant, cette approche comporte des risques, notamment l’inflation et la dévaluation de la monnaie.

How China’s QE Could Influence Bitcoin Prices

Comment le QE chinois pourrait influencer les prix du Bitcoin

Quantitative easing tends to increase the supply of fiat currency, leading to inflation and a decrease in the currency‘s purchasing power. Investors often turn to assets like Bitcoin, which are considered hedges against inflation. As China’s QE expands the money supply, Bitcoin could become an attractive alternative for preserving wealth.

L'assouplissement quantitatif a tendance à augmenter l'offre de monnaie fiduciaire, entraînant une inflation et une diminution du pouvoir d'achat de la monnaie. Les investisseurs se tournent souvent vers des actifs comme Bitcoin, qui sont considérés comme des couvertures contre l’inflation. À mesure que le QE chinois accroît la masse monétaire, Bitcoin pourrait devenir une alternative intéressante pour préserver la richesse.

China’s QE could also affect global liquidity. An increase in money supply from a major economy like China could have a bullish effect on cryptocurrencies. The correlation between global liquidity and Bitcoin’s price suggests that such economic policies could significantly impact the cryptocurrency market.

Le QE chinois pourrait également affecter la liquidité mondiale. Une augmentation de la masse monétaire d’une grande économie comme la Chine pourrait avoir un effet haussier sur les crypto-monnaies. La corrélation entre la liquidité mondiale et le prix du Bitcoin suggère que de telles politiques économiques pourraient avoir un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies.

Additionally, as the yuan weakens, capital may flow out of China into global assets, including Bitcoin. This influx of capital could drive up Bitcoin’s price, contributing to a potential bull run.

De plus, à mesure que le yuan s’affaiblit, les capitaux pourraient quitter la Chine et se diriger vers des actifs mondiaux, notamment le Bitcoin. Cet afflux de capitaux pourrait faire monter le prix du Bitcoin, contribuant ainsi à une éventuelle hausse.

Arthur Hayes writes that “Chinese people are some of the most resourceful people on this planet. They will not allow their precious yuan savings to sit idle as Beijing encourages asset price inflation. Bitcoin is not a foreign concept to middle and high-income coastal urban dwellers. While the exchanges were barred from offering a visible Bitcoin/CNY trading pair, Bitcoin and crypto still flourishes in China.”

Arthur Hayes écrit que « les Chinois comptent parmi les personnes les plus ingénieuses de la planète. Ils ne laisseront pas leurs précieuses économies en yuans rester inutilisées alors que Pékin encourage l’inflation des prix des actifs. Bitcoin n’est pas un concept étranger aux citadins côtiers à revenus moyens et élevés. Bien qu’il soit interdit aux bourses d’offrir une paire de trading Bitcoin/CNY visible, Bitcoin et crypto prospèrent toujours en Chine.

Historically, Bitcoin has outperformed other assets like gold, stocks, and property against currency debasement. While the People’s Bank of China (PBOC) increases quantitative easing and bank lending, the impact on the Chinese economy will unfold gradually. Currently, savers lean toward oversold stocks and real estate, but as inflationary policies progress, the demand for Bitcoin as a safe haven will likely surge. This could create substantial price volatility, similar to the 2015 yuan devaluation, which saw Bitcoin’s value quintuple in three months.

Historiquement, Bitcoin a surperformé d’autres actifs comme l’or, les actions et l’immobilier contre la dépréciation de la monnaie. Tandis que la Banque populaire de Chine (PBOC) accroît ses mesures d'assouplissement quantitatif et ses prêts bancaires, l'impact sur l'économie chinoise se fera progressivement sentir. Actuellement, les épargnants se tournent vers les actions et l’immobilier survendus, mais à mesure que les politiques inflationnistes progressent, la demande de Bitcoin en tant que valeur refuge va probablement augmenter. Cela pourrait créer une volatilité importante des prix, similaire à la dévaluation du yuan de 2015, qui a vu la valeur du Bitcoin quintupler en trois mois.