AMP Super의 비트코인 ​​투자 결정은 실제로 연금 부문의 비둘기 사이에 고양이를 만들었습니다.

AMP(ASX: AMP)는 암호화폐 자산에 대한 강력한 투자자 욕구를 충족함으로써 마케팅 및 퍼스트 무버 이점을 얻을 것으로 예상됩니다.

Superannuation fund AMP (ASX:AMP) has made history by becoming the first mainstream fund in Australia to invest directly in Bitcoin.

퇴직연금 펀드 AMP (ASX:AMP)는 비트코인에 직접 투자하는 호주 최초의 주류 펀드가 됨으로써 역사를 만들었습니다.

The fund will make an initial investment of $27 million in the flagship cryptocurrency, which will be around 0.05% of the total funds under management.

이 펀드는 주력 암호화폐에 2,700만 달러를 초기 투자할 예정이며, 이는 관리 중인 전체 자금의 약 0.05%에 해당합니다.

The move comes amid increasing demand from members for exposure to digital assets, and follows the launch of several crypto ETFs in the US.

이러한 움직임은 회원들의 디지털 자산 노출에 대한 수요가 증가하는 가운데 이루어졌으며 미국에서 여러 암호화폐 ETF 출시에 따른 것입니다.

However, the move is also likely to ignite further debate within the super sector, with several investment managers having already expressed strong reservations about the suitability of Bitcoin for retirement savings.

그러나 이러한 움직임은 이미 몇몇 투자 관리자들이 퇴직 저축을 위한 비트코인의 적합성에 대해 강력한 의구심을 표명하면서 슈퍼 부문 내에서 추가 논쟁을 촉발할 가능성이 높습니다.

Vanguard blasts Bitcoin role in long-term portfolios

Vanguard는 장기 포트폴리오에서 비트코인의 역할을 폭파합니다

The strongest reaction came from Vanguard Australia, which blasted Bitcoin as having “no appropriate role” in long-term investment portfolios.

가장 강력한 반응은 뱅가드 오스트레일리아(Vanguard Australia)에서 나왔는데, 이들은 비트코인이 장기 투자 포트폴리오에서 “적절한 역할이 없다”고 비난했습니다.

The fund manager said the asset class is risky and lacks intrinsic value, and noted that while speculators have made money on cryptocurrencies, many have also made losses and it predicted many more would lose money in the future.

펀드 매니저는 이 자산군이 위험하고 내재 가치가 부족하다고 말하며 투기꾼들이 암호화폐로 돈을 벌었지만 많은 사람들도 손실을 입었고 앞으로 더 많은 사람들이 돈을 잃을 것이라고 예측했다고 말했습니다.

“The investment merits of bitcoin and other cryptocurrencies are, in our view, weak. They are highly risky and speculative assets that are driven largely by demand and supply dynamics,” Vanguard’s Asia-Pacific chief investment officer Duncan Burns said.

“우리가 보기에 비트코인과 기타 암호화폐의 투자 장점은 약합니다. 이는 주로 수요와 공급 역학에 의해 좌우되는 매우 위험하고 투기적인 자산입니다.”라고 Vanguard의 아시아 태평양 최고 투자 책임자인 Duncan Burns는 말했습니다.

“This stands in contrast to traditional asset classes like equities, bonds and property, which generate income or cash flows and have an underlying fundamental value.”

"이는 소득이나 현금 흐름을 창출하고 근본적인 기본 가치를 갖는 주식, 채권, 부동산과 같은 전통적인 자산 클래스와 대조됩니다."

Burns added that crypto assets are also highly illiquid, especially in a downturn, and said that many investors who bought the assets at high prices in 2021 are now sitting on losses.

Burns는 암호화폐 자산도 특히 경기 침체기에 매우 비유동적이라고 덧붙였으며, 2021년에 해당 자산을 높은 가격에 구입한 많은 투자자들이 현재 손실을 입고 있다고 말했습니다.

“We believe that many of those who bought the assets at lower prices in the past will sell, particularly if prices continue to rise,” he said.

그는 “과거 낮은 가격에 자산을 구매한 사람들 중 상당수가 특히 가격이 계속 오르면 매도할 것이라고 믿는다”고 말했다.

“This will leave later buyers exposed to the potential for large losses if prices fall sharply, as they did in 2022.”

"이로 인해 2022년에 그랬던 것처럼 가격이 급격히 떨어지면 나중에 구매자들이 큰 손실을 입을 가능성에 노출될 것입니다."

Other concerns that have been raised by investment managers within the super sector are the possibility of links between Bitcoin profits and criminal activity and also the highly speculative and non-fundamental nature of crypto investments.

슈퍼 부문의 투자 관리자들이 제기한 다른 우려 사항은 비트코인 ​​수익과 범죄 활동 사이의 연관성 가능성, 그리고 암호화폐 투자의 고도로 투기적이고 비근본적인 성격입니다.

Valuing crypto assets is also a mystery, given the lack of underlying cash flows.

암호화폐 자산의 가치를 평가하는 것도 근본적인 현금 흐름이 부족하기 때문에 미스터리입니다.

Crypto demand is there

암호화폐 수요가 존재합니다

But there is little doubt that there is a demand from investors for crypto assets in their super and already large international fund managers including Goldman Sachs (NYSE:GS) and BlackRock (NYSE:BLK) have been in discussions with Australian super funds about the best way they can integrate crypto investments.

그러나 Goldman Sachs(NYSE:GS) 및 BlackRock(NYSE:BLK)을 포함한 초대형 및 이미 대규모 국제 펀드 매니저의 암호화 자산에 대한 투자자의 수요가 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 암호화폐 투자를 통합할 수 있는 방법입니다.

It is interesting to note that AMP’s first crypto foray is quite a conservative one.

AMP의 첫 암호화폐 진출이 상당히 보수적이라는 점은 흥미롭습니다.

That lies well within BlackRock’s recommendation that no more than 2% of a portfolio should be invested in cryptocurrency.

이는 포트폴리오의 2% 이하가 암호화폐에 투자되어야 한다는 BlackRock의 권장 사항에 잘 부합합니다.

AMP already sitting on big profits

AMP는 이미 큰 수익을 올리고 있습니다.

It also means that AMP is already sitting on some excellent profits given the strong performance of Bitcoin since the election of President Trump on November 5.

이는 또한 11월 5일 트럼프 대통령 당선 이후 비트코인의 강력한 성과로 인해 AMP가 이미 상당한 수익을 올리고 있음을 의미합니다.

Bitcoin has risen by around 30% over that period, while the S&P 500 index has gained 12%.

해당 기간 동안 비트코인은 약 30% 상승했고, S&P 500 지수는 12% 상승했습니다.

AMP’s chief investment officer Anna Shelley said the investment was made after “testing and careful consideration” and said it was a “small and risk-controlled position”.

AMP의 최고 투자 책임자인 안나 셸리(Anna Shelley)는 이번 투자가 "테스트와 신중한 고려" 후에 이루어졌으며 "작고 위험이 통제된 포지션"이라고 말했습니다.

Bloomberg has reported that the investment was made through futures, which would enable AMP to hedge the position.

Bloomberg는 투자가 선물을 통해 이루어졌으며 이를 통해 AMP가 포지션을 헤지할 수 있다고 보고했습니다.

Ms Shelley said the move “recognises the structural changes in the industry over the past year, including the launch of exchange-traded funds by leading international investment managers.”

Shelley 씨는 이번 조치가 “선도적인 국제 투자 운용사들의 상장지수펀드 출시를 포함해 지난 1년간 업계의 구조적 변화를 인정한 것”이라고 말했습니다.

“While our super members have benefited from the exposure, we fully appreciate the risk and volatility characteristics of this emerging asset class and will continue to carefully manage our holding, which is a fractional component of a highly diversified asset mix.”

"우리의 슈퍼 회원들은 노출로 인해 이익을 얻었지만, 우리는 이 신흥 자산 클래스의 위험과 변동성 특성을 충분히 이해하고 있으며 고도로 다양한 자산 혼합의 일부 구성 요소인 보유 자산을 계속해서 신중하게 관리할 것입니다."

Several large international pension funds have already invested in crypto assets with many citing the ability of crypto to preserve purchasing power and to offer an asymmetric risk-return profile that is not related to other asset classes.

몇몇 대규모 국제 연금 기금은 구매력을 보존하고 다른 자산 클래스와 관련되지 않은 비대칭 위험 수익 프로필을 제공하는 암호화폐의 능력을 인용하면서 이미 암호화폐 자산에 투자했습니다.