Die Bitcoin-Investitionsentscheidung von AMP Super hat im Rentensektor für Aufsehen gesorgt

Während AMP (ASX: AMP) möglicherweise einen Marketing- und First-Mover-Vorteil erhält, indem es den starken Appetit der Anleger auf das Krypto-Asset befriedigt

Superannuation fund AMP (ASX:AMP) has made history by becoming the first mainstream fund in Australia to invest directly in Bitcoin.

Der Pensionsfonds AMP (ASX:AMP) hat Geschichte geschrieben, indem er als erster Mainstream-Fonds in Australien direkt in Bitcoin investierte.

The fund will make an initial investment of $27 million in the flagship cryptocurrency, which will be around 0.05% of the total funds under management.

Der Fonds wird zunächst 27 Millionen US-Dollar in die Flaggschiff-Kryptowährung investieren, was etwa 0,05 % der gesamten verwalteten Mittel ausmachen wird.

The move comes amid increasing demand from members for exposure to digital assets, and follows the launch of several crypto ETFs in the US.

Der Schritt erfolgt vor dem Hintergrund der steigenden Nachfrage von Mitgliedern nach einem Engagement in digitalen Vermögenswerten und folgt auf die Einführung mehrerer Krypto-ETFs in den USA.

However, the move is also likely to ignite further debate within the super sector, with several investment managers having already expressed strong reservations about the suitability of Bitcoin for retirement savings.

Der Schritt dürfte jedoch auch weitere Debatten innerhalb des Supersektors entfachen, da mehrere Investmentmanager bereits starke Vorbehalte hinsichtlich der Eignung von Bitcoin für die Altersvorsorge geäußert haben.

Vanguard blasts Bitcoin role in long-term portfolios

Vanguard kritisiert die Rolle von Bitcoin in langfristigen Portfolios

The strongest reaction came from Vanguard Australia, which blasted Bitcoin as having “no appropriate role” in long-term investment portfolios.

Die stärkste Reaktion kam von Vanguard Australia, das Bitcoin als „keine angemessene Rolle“ in langfristigen Anlageportfolios kritisierte.

The fund manager said the asset class is risky and lacks intrinsic value, and noted that while speculators have made money on cryptocurrencies, many have also made losses and it predicted many more would lose money in the future.

Der Fondsmanager sagte, die Anlageklasse sei riskant und habe keinen inneren Wert, und wies darauf hin, dass Spekulanten zwar mit Kryptowährungen Geld verdient hätten, viele aber auch Verluste gemacht hätten, und er prognostizierte, dass in Zukunft noch viel mehr Geld verlieren würden.

“The investment merits of bitcoin and other cryptocurrencies are, in our view, weak. They are highly risky and speculative assets that are driven largely by demand and supply dynamics,” Vanguard’s Asia-Pacific chief investment officer Duncan Burns said.

„Die Anlagevorteile von Bitcoin und anderen Kryptowährungen sind unserer Meinung nach schwach. Es handelt sich um hochriskante und spekulative Vermögenswerte, die weitgehend von der Nachfrage- und Angebotsdynamik bestimmt werden“, sagte Duncan Burns, Chief Investment Officer für den asiatisch-pazifischen Raum bei Vanguard.

“This stands in contrast to traditional asset classes like equities, bonds and property, which generate income or cash flows and have an underlying fundamental value.”

„Dies steht im Gegensatz zu traditionellen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Immobilien, die Erträge oder Cashflows generieren und einen zugrunde liegenden fundamentalen Wert haben.“

Burns added that crypto assets are also highly illiquid, especially in a downturn, and said that many investors who bought the assets at high prices in 2021 are now sitting on losses.

Burns fügte hinzu, dass Krypto-Assets auch sehr illiquide seien, insbesondere in einem Abschwung, und sagte, dass viele Anleger, die die Vermögenswerte im Jahr 2021 zu hohen Preisen gekauft hätten, nun auf Verlusten sitzen.

“We believe that many of those who bought the assets at lower prices in the past will sell, particularly if prices continue to rise,” he said.

„Wir glauben, dass viele derjenigen, die die Vermögenswerte in der Vergangenheit zu niedrigeren Preisen gekauft haben, verkaufen werden, insbesondere wenn die Preise weiter steigen“, sagte er.

“This will leave later buyers exposed to the potential for large losses if prices fall sharply, as they did in 2022.”

„Dadurch sind spätere Käufer dem Potenzial großer Verluste ausgesetzt, wenn die Preise wie im Jahr 2022 stark fallen.“

Other concerns that have been raised by investment managers within the super sector are the possibility of links between Bitcoin profits and criminal activity and also the highly speculative and non-fundamental nature of crypto investments.

Weitere Bedenken, die von Investmentmanagern im Supersektor geäußert wurden, sind die Möglichkeit eines Zusammenhangs zwischen Bitcoin-Gewinnen und kriminellen Aktivitäten sowie der hochspekulative und nichtfundamentale Charakter von Kryptoinvestitionen.

Valuing crypto assets is also a mystery, given the lack of underlying cash flows.

Auch die Bewertung von Krypto-Assets ist angesichts des Mangels an zugrunde liegenden Cashflows ein Rätsel.

Crypto demand is there

Die Nachfrage nach Kryptowährungen ist da

But there is little doubt that there is a demand from investors for crypto assets in their super and already large international fund managers including Goldman Sachs (NYSE:GS) and BlackRock (NYSE:BLK) have been in discussions with Australian super funds about the best way they can integrate crypto investments.

Es besteht jedoch kaum ein Zweifel daran, dass es eine Nachfrage von Anlegern nach Krypto-Assets in ihren Superfonds gibt, und bereits große internationale Fondsmanager wie Goldman Sachs (NYSE:GS) und BlackRock (NYSE:BLK) haben mit australischen Superfonds über die Besten gesprochen So können sie Krypto-Investitionen integrieren.

It is interesting to note that AMP’s first crypto foray is quite a conservative one.

Es ist interessant festzustellen, dass AMPs erster Krypto-Vorstoß recht konservativ ist.

That lies well within BlackRock’s recommendation that no more than 2% of a portfolio should be invested in cryptocurrency.

Dies entspricht durchaus der Empfehlung von BlackRock, nicht mehr als 2 % eines Portfolios in Kryptowährungen zu investieren.

AMP already sitting on big profits

AMP sitzt bereits auf großen Gewinnen

It also means that AMP is already sitting on some excellent profits given the strong performance of Bitcoin since the election of President Trump on November 5.

Dies bedeutet auch, dass AMP angesichts der starken Leistung von Bitcoin seit der Wahl von Präsident Trump am 5. November bereits hervorragende Gewinne erzielt.

Bitcoin has risen by around 30% over that period, while the S&P 500 index has gained 12%.

Bitcoin ist in diesem Zeitraum um etwa 30 % gestiegen, während der S&P 500-Index um 12 % zulegte.

AMP’s chief investment officer Anna Shelley said the investment was made after “testing and careful consideration” and said it was a “small and risk-controlled position”.

Anna Shelley, Chief Investment Officer von AMP, sagte, die Investition sei nach „Tests und sorgfältiger Überlegung“ getätigt worden und es handele sich um eine „kleine und risikokontrollierte Position“.

Bloomberg has reported that the investment was made through futures, which would enable AMP to hedge the position.

Bloomberg hat berichtet, dass die Investition über Futures getätigt wurde, die es AMP ermöglichen würden, die Position abzusichern.

Ms Shelley said the move “recognises the structural changes in the industry over the past year, including the launch of exchange-traded funds by leading international investment managers.”

Frau Shelley sagte, der Schritt sei „eine Anerkennung der strukturellen Veränderungen in der Branche im vergangenen Jahr, einschließlich der Einführung börsengehandelter Fonds durch führende internationale Investmentmanager“.

“While our super members have benefited from the exposure, we fully appreciate the risk and volatility characteristics of this emerging asset class and will continue to carefully manage our holding, which is a fractional component of a highly diversified asset mix.”

„Obwohl unsere Super-Mitglieder von dem Engagement profitiert haben, sind wir uns der Risiko- und Volatilitätsmerkmale dieser aufstrebenden Anlageklasse voll bewusst und werden unsere Bestände, die einen Bruchteil eines hoch diversifizierten Anlagemixes darstellen, weiterhin sorgfältig verwalten.“

Several large international pension funds have already invested in crypto assets with many citing the ability of crypto to preserve purchasing power and to offer an asymmetric risk-return profile that is not related to other asset classes.

Mehrere große internationale Pensionsfonds haben bereits in Krypto-Assets investiert, wobei viele die Fähigkeit von Krypto anführen, die Kaufkraft zu bewahren und ein asymmetrisches Risiko-Rendite-Profil zu bieten, das nicht mit anderen Anlageklassen vergleichbar ist.