TWAMM(시간 가중 자동 마켓 메이커)이란 무엇입니까?

TWAMM은 시간 가중 자동화 마켓 메이커를 의미합니다. 그 목표는 거래자가 가격에 부정적인 영향을 미치지 않으면서 미끄러짐을 최소화하고 가스 비용을 낮추면서 대량 주문을 실행할 수 있도록 돕는 것입니다.
전통적인 금융(TradFi)에서 거래자는 종종 브로커를 고용하여 지정된 기간 동안 알고리즘적으로 대량 주문을 실행하며, 이는 종종 최고의 가격을 얻습니다. 이는 지정된 기간 동안 증권이나 자산의 가격을 제공하는 시간 가중 평균 가격(TWAP) 주문을 통해 가장 간단한 방법으로 수행되는 경우가 많습니다.

예를 들어, 대규모 트레이더가 1,000만 달러 상당의 솔라나와 같은 자산을 구매하려고 할 때 이를 한 번의 거래로 실행할 수는 없습니다. 그렇게 하면 시장 가격이 크게 상승하기 때문입니다. 일반적으로 이들은 트레이딩 데스크나 알고리즘을 사용하여 1,000만 달러 주문을 몇 시간 또는 며칠에 걸쳐 1,000달러의 더 작은 주문으로 나누어 시장 가격에 미치는 영향을 줄입니다.
TWAMM은 일정 기간 동안 자동화된 시장 조성자(AMM)를 통해 거의 무한한 수의 소액 주문 조합으로 TWAP 주문을 분할하여 TWAP 주문을 모방하려고 노력합니다.

이러한 거래 방법으로 인해 암호화폐 시장 전체에서 가격이 벗어날 수 있습니다. TWAMM은 차익거래자를 통해 이 문제를 완화하고 AMM의 가격을 기준으로 거래하여 시장 가격으로 되돌려 장기 주문에 대한 효과적인 실행을 보장합니다.

거래자가 AMMS에 대규모 매수 주문을 하면 AMM이 사용하는 지속적인 제품 공식으로 인해 TradFi에서 직면하는 것과 동일한 문제에 직면하게 되며, 한꺼번에 매수하면 시장 조성자가 거래자에 대해 가격을 인상하게 됩니다. 대안으로 거래를 수동으로 분할하는 것은 시간이 많이 걸릴 수 있으며 필요한 추가 거래로 인해 추가 가스 요금이 발생할 수 있습니다. TWAMM은 소규모 거래를 자동화하고 최소한의 가스 비용으로 거래 실행의 원활성을 극대화함으로써 이 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다.

TWAMM 알고리즘은 사용자가 CEX나 트레이딩 데스크에 가지 않고도 1주일, 몇 시간 또는 며칠 동안 자산을 ​​얼마만큼 사고 팔아야 하는지에 대한 매개 변수를 입력할 수 있는 최초의 DeFi 알고리즘 중 하나입니다.

DeFi와 암호화폐가 더욱 주류가 되고 대규모 투자자가 시장에 진입함에 따라 TWAMM과 같은 기능은 모든 사용자에게 더 나은 거래 경험을 촉진하고 DEX의 채택과 사용을 더욱 촉진하는 데 필수적이 될 것입니다.

작성자 약력: Hisham Khan, Aldrin CEO

Hisham Khan은 강력하고 혁신적인 금융 및 기업 기술을 관리하고 구축하는 데 10년 간의 경력을 갖고 있습니다. Bloomberg에서 광범위한 경력을 쌓고 뉴욕에 본사를 둔 Hisham은 세계 최고의 엔지니어들과 함께 프로젝트 관리자로 일했습니다. 그가 암호화폐의 혁신적인 영향을 발견한 곳이 바로 여기였으며 이후 Bloomberg를 떠나 Aldrin을 통해 포괄적이고 접근 가능한 거래 도구를 구축했습니다. 그의 핵심 임무는 모든 사람이 고급 암호화폐 거래 및 전략 개발을 이용할 수 있도록 하는 것입니다.