자산 기반 접근 방식이란 무엇입니까?

자산 기반 접근 방식은 평가를 위해 회사의 자산을 고려합니다. 공정한 시장 가치는 이러한 프로세스에서 가장 자주 사용됩니다. 이 접근법에 따른 공정 시장 가치의 주요 결정 요인은 회사의 유형 순자산의 현재 가치입니다. 이 전략은 회사가 계속기업이 아닐 때 종종 사용됩니다. 계속기업인 경우, 이 접근법은 그 가치가 기초 투자 및 유형 자산의 청산 가치와 강한 상관관계가 있는 경우에만 적용됩니다.

자산 가치 평가 접근법

비즈니스 가치 평가에 대한 자산 기반 접근 방식을 구성하는 다양한 기술에 대해 논의해 보겠습니다.

자산 축적

첫 번째 접근법은 자산 축적 접근법으로 알려져 있으며 잘 알려진 대차대조표 평가와 매우 유사합니다. 이 전략에는 회사의 자산과 부채를 수집하고 각각에 가치를 할당하는 것이 포함됩니다. 이 경우 회사의 자산 가치와 부채 가치의 차이가 회사 가치를 나타냅니다. 아주 간단해 보이지만 악마는 세부 사항에 있습니다.

각 자산과 부채는 주의 깊게 식별되어야 합니다. 자산 축적 접근 방식에는 각 자산과 부채에 가치를 부여하기 위한 안정적인 시스템도 필요합니다. 또한 비즈니스 평가에 사용되는 일부 항목은 일반적으로 일반적인 대차대조표에 표시되지 않습니다. 이는 영업 비밀, 특허, 상표 등 내부적으로 창출된 무형 자산으로 구성됩니다. 일반적으로 해결되지 않은 법적 문제나 규정 준수 비용으로 구성된 임시 부채도 이 목록에 포함됩니다.

초과 수익 평가

초과이익 가치평가는 자산 기반 기업 가치평가 기법의 두 번째 유형입니다. 이 방법은 자산기준평가방법과 소득기준평가방법을 결합한 방법이다. 이 방법론을 사용하여 회사의 영업권은 물론 유형 자산과 부채를 평가합니다. 기업의 수익은 회사의 영업권을 계산하기 위한 입력값으로 사용되며 이후 수익 방법에 연결됩니다.

그러나 기업의 가치와 판매 가격은 결코 동일하지 않다는 점을 명심하십시오. 이에 대해서는 다음 섹션에서 더 잘 설명됩니다.

판매 가격과 비즈니스 가치

기업의 가치와 판매가격은 동일하지 않습니다. 많은 기업에서 사용하는 자산 기반 가치 평가의 목표는 기업이 이론적으로 무엇을 판매할지 결정하는 것입니다. 그러나 누가 평가를 하느냐에 따라 기업의 가치는 변동합니다.

도전

순자산 조정은 자산 기반 평가를 수행하는 데 있어 가장 어려운 측면 중 하나입니다. 현재 환경에서 자산의 시장 가치를 식별하는 것이 조정된 자산 기반 평가의 목표입니다. 감가상각은 시간이 지남에 따라 자산 가치를 감소시키기 위해 대차대조표에서 사용됩니다. 결과적으로 자산의 장부가치는 공정한 시장 가치와 항상 동일하지 않을 수도 있습니다.

대차대조표에서 전체 또는 부분적으로 평가되지 않은 일부 무형자산은 순자산 조정 시 고려될 수 있습니다. 특정 무역 자산은 기업에서 평가할 필요가 없을 수도 있습니다. 그러나 자산 기반 방법은 현재 시장에서 회사의 예상 판매 가격을 조사하므로 이러한 무형 자산을 고려하는 것이 중요합니다.

조정된 순자산 계산에서 부채를 조정할 수도 있습니다. 시장 가치 조정은 부채 가치를 높이거나 낮출 수 있으며, 이는 순자산이 결정되는 방식에 직접적인 영향을 미칩니다.