Quelle est l'approche basée sur les actifs?

L'approche basée sur les actifs prend en compte les actifs de l'entreprise pour l'évaluation. La juste valeur marchande est le plus fréquemment utilisée dans ces processus. Le principal déterminant de la juste valeur marchande en vertu de cette approche est la valeur actuelle des actifs nets tangibles d'une entreprise. Cette stratégie est souvent employée lorsqu'une entreprise n'est pas en activité. Dans le cas où il s'agit d'une opération en marche, cette approche n'est appliquée que lorsque sa valeur est fortement corrélée avec la valeur de liquidation des investissements sous-jacents et des actifs tangibles.

Approches d'évaluation des actifs

Discutons des nombreuses techniques qui composent l'approche basée sur les actifs de l'évaluation des entreprises.

Accumulation d'actifs

La première approche est connue sous le nom d'approche d'accumulation d'actifs et est assez similaire à l'évaluation bien connue du bilan. Cette stratégie consiste à compiler les actifs et les passifs d'une entreprise et à attribuer une valeur à chacun. La différence entre l'actif et les valeurs de passif de l'entreprise représente la valeur de l'entreprise dans ce cas. Bien que cela semble assez simple, le diable est dans les détails.

Chaque actif et passif doit être soigneusement identifié. L'approche d'accumulation d'actifs a également besoin d'un système fiable pour donner à chaque actif et passif une valeur. De plus, certains articles utilisés dans les évaluations des entreprises n'apparaissent généralement pas sur les bilans typiques. Ils sont constitués d'actifs incorporels créés en interne comme les secrets commerciaux, les brevets et les marques. Les responsabilités provisoires, qui se composent généralement de questions juridiques non résolues ou de dépenses de conformité, sont également incluses dans cette liste.

Évaluation excessive des gains

L'évaluation des bénéfices excédentaires est le deuxième type de technique d'évaluation de l'entreprise basée sur les actifs. Cette méthode combine la méthode d'évaluation basée sur les actifs et la méthode d'évaluation basée sur le revenu. En utilisant cette méthodologie, nous évaluons la bonne volonté de l'entreprise ainsi que ses actifs et passifs tangibles. Les bénéfices des entreprises sont utilisés comme contribution pour calculer la bonne volonté de l'entreprise, et un lien est par la suite établi à la méthode de revenu.

Mais gardez à l'esprit que la valeur et le prix de vente d'une entreprise ne sont jamais les mêmes. Ceci est mieux expliqué dans la section suivante.

Prix ​​de vente vs valeur commerciale

La valeur d'une entreprise et son prix de vente ne sont pas équivalents. L'objectif de l'évaluation basée sur les actifs, qui est utilisé par de nombreuses entreprises, est de déterminer à quoi se vendrait théoriquement une entité. Cependant, selon qui fait l'évaluation, la valeur de l'entité fluctue.

Le défi

L'ajustement des actifs nets est l'un des aspects les plus difficiles de la réalisation d'une évaluation basée sur les actifs. L'identification de la valeur du marché des actifs dans l'environnement actuel est l'objectif d'une évaluation ajustée basée sur les actifs. L'amortissement est utilisé dans le bilan pour réduire la valeur des actifs au fil du temps. En conséquence, la valeur comptable d'un actif n'est pas toujours la même que sa juste valeur marchande.

Certains actifs incorporels qui ne sont pas entièrement ou même partiellement évalués au bilan peuvent être pris en compte pour les ajustements nets des actifs. Certains actifs commerciaux peuvent ne pas avoir besoin d'être évalués par les entreprises. Cependant, ces actifs incorporels sont cruciaux pour prendre en compte car une méthode basée sur les actifs examine le prix de vente potentiel d'une entreprise sur le marché actuel.

Les passifs peuvent également être ajustés dans un calcul des actifs nets ajustés. Les ajustements de valeur marchande pourraient éventuellement augmenter ou réduire la valeur des responsabilités, ce qui a un impact direct sur la façon dont les actifs nets sont déterminés.