資産ベースのアプローチとは何ですか？

資産ベースのアプローチでは、評価のための会社の資産を考慮しています。公正市場価値は、これらのプロセスで最も頻繁に使用されます。このアプローチに基づく公正市場価値の主な決定要因は、企業の有形純資産の現在の価値です。この戦略は、企業が継続的な懸念ではない場合にしばしば採用されます。それが継続的な懸念である場合、このアプローチは、その価値が基礎となる投資と有形資産の清算値と強く相関している場合にのみ適用されます。

資産評価がアプローチします

ビジネス評価に対する資産ベースのアプローチを構成する多数のテクニックについて説明しましょう。

資産の蓄積

最初のアプローチは、資産の蓄積アプローチとして知られており、よく知られているバランスシートの評価と非常によく似ています。この戦略には、会社の資産と負債を編集し、それぞれに価値を割り当てることが含まれます。当社の資産と責任の価値の違いは、この場合の会社の価値を表しています。それは非常に簡単に思えますが、悪魔は詳細にあります。

各資産と責任を慎重に特定する必要があります。資産の蓄積アプローチには、各資産と責任を価値を与えるための信頼できるシステムも必要です。さらに、ビジネス評価で利用される一部のアイテムは、通常、典型的なバランスシートには表示されません。それらは、企業秘密、特許、商標などの内部で作成された無形資産で構成されています。一般に未解決の法的問題またはコンプライアンス費用で構成される暫定的な負債もこのリストに含まれています。

過剰な収益評価

過剰収益評価は、資産ベースの企業評価手法の2番目のタイプです。この方法は、資産ベースの評価方法と収入ベースの評価方法を組み合わせています。この方法論を使用することにより、当社の具体的な資産と負債だけでなく、当社の善意を評価します。企業の収益は、会社の善意を計算するための入力として使用され、その後、収入法にリンクがなされます。

しかし、ビジネスの価値と販売価格は決して同じではないことに注意してください。これは、次のセクションでよりよく説明します。

販売価格とビジネス価値

企業の価値と販売価格は同等ではありません。多くの企業が使用する資産ベースの評価の目標は、エンティティが理論的に販売するものを決定することです。ただし、誰が評価を行っているかに応じて、エンティティの価値は変動します。

挑戦

純資産の調整は、資産ベースの評価を行う上で最も困難な側面の1つです。現在の環境で資産の市場価値を特定することは、調整された資産ベースの評価の目標です。減価償却は、貸借対照表で使用され、時間の経過とともに資産の価値を減らします。その結果、資産の簿価は、その公正市場価値と必ずしも同じとは限りません。

バランスシートで完全にまたは部分的に評価されていない一部の無形資産は、純資産の調整について考慮される場合があります。特定の貿易資産は、企業によって評価される必要がない場合があります。ただし、資産ベースの方法では現在の市場の企業の将来の販売価格を検討しているため、これらの無形資産は考慮に入れることが重要です。

負債は、調整された純資産の計算で調整することもできます。市場価値の調整は、負債の価値を引き上げるか、低下させる可能性があります。これは、純資産の決定方法に直接的な影響を与える可能性があります。