Sec Sting Bars UAE Crypto Market Maker CLS Global for 98％Wash Trades、$ 425K罰金

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The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) has secured a final judgment in its market manipulation case against CLS Global FZC LLC, a UAE-based crypto market maker. The ruling, issued by the U.S. District Court for the District of Massachusetts on April 7, 2025, concludes a closely watched case involving fraudulent trading practices in the digital asset market.

米国証券取引委員会（SEC）は、UAEに拠点を置くCryptoマーケットメーカーであるCLS Global FZC LLCに対する市場操作訴訟の最終判決を確保しました。 2025年4月7日に米国地方マサチューセッツ地区裁判所が発行したこの判決は、デジタル資産市場での不正な取引慣行を含む綿密な監視された事件を締結しています。

CLS Global, which describes itself as a crypto asset market maker, was accused by the SEC of orchestrating a scheme to manipulate the market for a crypto asset known as “NexFundAI.” The SEC alleged that the firm created a false appearance of active trading to mislead retail investors into believing there was real market demand for the token, an asset the agency classified as a security.

CLS Globalは、Crypto Asset Market Makerとして自分自身を説明しており、「Nexfundai」として知られる暗号資産の市場を操作するスキームを組織しているSECによって非難されました。 SECは、同社が積極的な取引の誤った外観を作成し、小売投資家を誤解させて、代理店がセキュリティとして分類した資産であるトークンに対する実際の市場需要があると信じていると主張した。

According to the SEC, CLS Global’s trades accounted for approximately 98% of NexFundAI’s total trading volume during the relevant period. These trades, which were executed on Uniswap, a decentralized exchange, were intended to inflate volume and deceive investors.

SECによると、CLS Globalの取引は、関連期間中のNexfundaiの総取引量の約98％を占めました。分散型の交換であるUniswapで実行されたこれらの取引は、量を膨らませ、投資家を欺くことを目的としていました。

The final judgment, which CLS Global consented to without admitting or denying the allegations, includes an injunction prohibiting future violations of U.S. securities laws. The firm must pay a $425,000 civil penalty, disgorge $3,000 in profits, and pay $80.39 in prejudgment interest. The ruling also bans CLS Global from conducting business with U.S. persons or entities and requires the company to implement new client screening procedures within 30 days.

Globalが申し立てを認めたり否定せずに同意した最終判決には、米国証券法の将来の違反を禁止する差し止め命令が含まれています。同社は、425,000ドルの民事罰を支払い、3,000ドルの利益を削減し、80.39ドルの利息を支払う必要があります。この判決はまた、CLSが米国の人や団体とビジネスを行うことをGlobalで禁止しており、30日以内に新しいクライアントスクリーニング手順を実施することを会社に要求しています。

This civil resolution follows CLS Global’s guilty plea in a parallel criminal case, announced in January 2025, led by the U.S. Department of Justice. In that case, the FBI revealed it had created NexFundAI as a “trap token” designed to expose fraudulent market-making activity. CLS Global was among several firms caught manipulating trading volumes during the sting operation.

この民事決議は、米国司法省が率いる2025年1月に発表された並行刑事事件でのCLSグローバルの有罪の嘆願に続きます。その場合、FBIは、詐欺的な市場制作活動を暴露するために設計された「トラップトークン」としてNexFundaiを作成したことを明らかにしました。 CLS Globalは、刺すような作業中に取引量を操作するいくつかの企業の1つでした。

“With this final judgment, the SEC reinforces its commitment to holding market manipulators accountable and protecting investors from deceptive practices,” said David D’Addio, one of the SEC attorneys involved in the case.

「この最終的な判断により、SECは、市場操作者を責任を負い、投資家に欺ceptiveな慣行から保護するというコミットメントを強化します」と、この事件に関与したSEC弁護士の1人であるDavid D'Addioは述べています。

The case is seen as a major regulatory victory in the broader crackdown on crypto-related fraud. It also indicates the increasing use of advanced enforcement tactics, such as trap tokens, to detect and deter misconduct in decentralized finance markets.

この事件は、暗号関連の詐欺に対するより広範な取り締まりにおける主要な規制上の勝利と見なされています。また、トラップトークンなどの高度な執行戦術の使用の増加が、分散型金融市場の不正行為を検出および阻害することを示しています。

The SEC’s charges against CLS Global and its employee, Andrey Zhorzhes, were filed in October 2024. The agency's complaint, which serves as a point of contention in the broader crypto regulatory landscape, alleged that the crypto market maker's actions in manipulating the price and volume of NexFundAI spanned several months in 2023.

CLS Globalとその従業員であるAndrey Zhorzhesに対するSECの告発は、2024年10月に提出されました。これは、より広範な暗号規制景観における競合のポイントとして機能する機関の苦情は、Nexfundaiの価格と量を2023年に数ヶ月間促進する際の暗号市場メーカーの行動が提出したと主張しています。

Prosecutors contend that CLS's manipulation was not a one-off incident, but rather part of a larger trend in crypto markets. A January 2025 Chainalysis report estimates that more than $2.6 billion in annual wash trading occurs, roughly 2% of total daily crypto volumes, according to CoinGecko.

検察官は、CLSの操作は一回限りの事件ではなく、暗号市場のより大きな傾向の一部であると主張します。 Coingeckoによると、2025年1月のチェーン溶解報告書は、年間26億ドルを超える洗浄取引が発生し、1日の総暗号量の約2％が発生していると推定しています。

Market makers, meant to provide liquidity and stabilize prices, have come under increasing scrutiny. While CLS positioned itself as a gap-filler in crypto market-making, regulators argue that some firms are misusing the role to distort markets.

流動性を提供し、価格を安定させることを目的としたマーケットメーカーは、監視の増加にさらされています。 CLSは暗号市場制作のギャップフィラーとしての地位を確立していますが、規制当局は一部の企業が市場を歪める役割を誤用していると主張しています。

Recent history supports those concerns. Celsius executives were accused in 2023 of using Wintermute to prop up the value of their token. In 2024, Binance also dismissed an employee who had flagged possible manipulation by DWF Labs, allegedly tied to $300 million in pump-and-dump activity involving tokens such as $YGG.

最近の歴史はこれらの懸念を支持しています。 celsiusの幹部は、2023年にウィンターミュートを使用してトークンの価値を支えたとして告発されました。 2024年、BinanceはDWF Labsによる操作の可能性にフラグを立てた従業員を解雇しました。これは、$ YGGなどのトークンを含む3億ドルのポンプアンドダンプアクティビティに結びついたと言われています。

The issue isn’t isolated to trading firms alone; earlier this year, the CFTC secured a $130 million judgment against the founders of EmpiresX for running a fraudulent investment scheme, adding to the intensifying regulatory focus on market abuse in the crypto sector.

この問題は、取引会社だけに隔離されていません。今年の初め、CFTCは、詐欺投資スキームを実施したことでEmpiresxの創設者に対する1億3,000万ドルの判決を確保し、暗号セクターの市場乱用に関する規制の激化に加えました。

This case has several key implications:

このケースにはいくつかの重要な意味があります。

* It exposes how easily trading bots and algorithms can be used to fake activity on decentralized markets, making vigilance and transparency essential for both platforms and users.

*ボットやアルゴリズムを使用して、分散型市場でのアクティビティを偽造するためにどれだけ簡単に取引できるかを公開し、プラットフォームとユーザーの両方にとって警戒と透明性を重要にします。

* Yes, stricter compliance and screening requirements may push firms to reassess their cross-border operations and client vetting, particularly when serving U.S. or other regulated markets.

*はい、より厳格なコンプライアンスとスクリーニングの要件は、特に当社または他の規制市場にサービスを提供する場合、企業が国境を越えた運用とクライアントの審査を再評価するように促す場合があります。

* It shows the importance of skepticism toward artificial trading volume and the need for due diligence, as old financial fraud tactics are being repackaged for the digital age.

*古い金融詐欺戦術がデジタル時代に再パッケージ化されているため、人工取引量に対する懐疑論の重要性とデューデリジェンスの必要性を示しています。

* As crypto markets span borders, the CLS Global case could inspire more coordinated global crackdowns on manipulation.

* Crypto Marketsが境界線にまたがるため、CLSグローバルケースは、操作に関するより協調的なグローバルな弾圧を刺激する可能性があります。