SEC Sting Bars UAE 암호 시장 제조업체 CLS Global 98% Wash Trades, $ 425K Fine

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The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) has secured a final judgment in its market manipulation case against CLS Global FZC LLC, a UAE-based crypto market maker. The ruling, issued by the U.S. District Court for the District of Massachusetts on April 7, 2025, concludes a closely watched case involving fraudulent trading practices in the digital asset market.

미국 증권 거래위원회 (SEC)는 UAE 기반 암호화 시장 제조업체 인 CLS Global FZC LLC에 대한 시장 조작 사례에서 최종 판결을 내 렸습니다. 2025 년 4 월 7 일 매사추세츠 지구에 대한 미국 지방 법원이 발행 한 판결은 디지털 자산 시장에서 사기 거래 관행과 관련된 밀접하게 관찰 된 사건을 마무리합니다.

CLS Global, which describes itself as a crypto asset market maker, was accused by the SEC of orchestrating a scheme to manipulate the market for a crypto asset known as “NexFundAI.” The SEC alleged that the firm created a false appearance of active trading to mislead retail investors into believing there was real market demand for the token, an asset the agency classified as a security.

암호화 자산 시장 제조업체로 묘사 한 CLS Global은 SEC가“Nexfundai”로 알려진 암호화 자산 시장을 조작 할 계획을 오케스트레이션 한 혐의로 기소되었습니다. SEC는이 회사가 소매 투자자들이 보안으로 분류 된 대행사의 자산 인 토큰에 대한 실제 시장 수요가 있다고 믿기 위해 소매 투자자들을 오도하기 위해 잘못된 거래의 잘못된 모습을 만들었다 고 주장했다.

According to the SEC, CLS Global’s trades accounted for approximately 98% of NexFundAI’s total trading volume during the relevant period. These trades, which were executed on Uniswap, a decentralized exchange, were intended to inflate volume and deceive investors.

SEC에 따르면 CLS Global의 거래는 관련 기간 동안 Nexfundai의 총 거래량의 약 98%를 차지했습니다. 분산 된 교환 인 Uniswap에서 실행 된이 거래는 양을 팽창시키고 투자자를 속이는 것입니다.

The final judgment, which CLS Global consented to without admitting or denying the allegations, includes an injunction prohibiting future violations of U.S. securities laws. The firm must pay a $425,000 civil penalty, disgorge $3,000 in profits, and pay $80.39 in prejudgment interest. The ruling also bans CLS Global from conducting business with U.S. persons or entities and requires the company to implement new client screening procedures within 30 days.

CLS가 혐의를 인정하거나 거부하지 않고 CLS에 동의 한 최종 판결에는 향후 미국 증권법의 위반을 금지하는 금지 명령이 포함됩니다. 이 회사는 425,000 달러의 민사 처벌을 지불하고, 3,000 달러의 이익을 해체하고, 80.39 달러를 편견이자로 지불해야합니다. 이 판결은 또한 CLS Global이 미국 사람이나 단체와 사업을 수행하는 것을 금지하며 회사는 30 일 이내에 새로운 고객 선별 절차를 구현해야합니다.

This civil resolution follows CLS Global’s guilty plea in a parallel criminal case, announced in January 2025, led by the U.S. Department of Justice. In that case, the FBI revealed it had created NexFundAI as a “trap token” designed to expose fraudulent market-making activity. CLS Global was among several firms caught manipulating trading volumes during the sting operation.

이 민사 결의안은 2025 년 1 월 미국 법무부가 이끄는 병행 범죄 사건에서 CLS 글로벌의 유죄 판결을 따릅니다. 이 경우 FBI는 Nexfundai를 사기성 시장 제작 활동을 노출시키기 위해 설계된 "트랩 토큰"으로 만들었다 고 밝혔다. CLS Global은 Sting 운영 중에 거래량을 조작하는 여러 회사 중 하나였습니다.

“With this final judgment, the SEC reinforces its commitment to holding market manipulators accountable and protecting investors from deceptive practices,” said David D’Addio, one of the SEC attorneys involved in the case.

이 사건에 참여한 SEC 변호사 중 한 명인 David D 'Addio는“이러한 최종 판결을 통해 시장 조작자가 책임을지고 투자자를기만적인 관행으로부터 보호하겠다는 약속을 강화합니다.

The case is seen as a major regulatory victory in the broader crackdown on crypto-related fraud. It also indicates the increasing use of advanced enforcement tactics, such as trap tokens, to detect and deter misconduct in decentralized finance markets.

이 사건은 암호화 관련 사기에 대한 광범위한 단속에서 주요 규제 승리로 여겨집니다. 또한 탈 중앙 금융 시장에서 위법 행위를 감지하고 저지하기 위해 트랩 토큰과 같은 고급 집행 전술의 사용이 증가하고 있음을 나타냅니다.

The SEC’s charges against CLS Global and its employee, Andrey Zhorzhes, were filed in October 2024. The agency's complaint, which serves as a point of contention in the broader crypto regulatory landscape, alleged that the crypto market maker's actions in manipulating the price and volume of NexFundAI spanned several months in 2023.

CLS Global과 그 직원 인 Andrey Zhorzhes에 대한 SEC의 혐의는 2024 년 10 월에 제출되었습니다.이 기관의 불만은 더 넓은 암호화 규제 환경에서 논쟁의 여지가있는 Crypto Market Maker가 2023 년에 몇 개월 동안 NEXFundai의 가격과 양을 조작하는 데있어서의 행동을 주장했다.

Prosecutors contend that CLS's manipulation was not a one-off incident, but rather part of a larger trend in crypto markets. A January 2025 Chainalysis report estimates that more than $2.6 billion in annual wash trading occurs, roughly 2% of total daily crypto volumes, according to CoinGecko.

검찰은 CLS의 조작이 일회성 사건이 아니라 크립토 시장에서 더 큰 추세의 일부라고 주장합니다. Coingecko에 따르면 2025 년 1 월 연간 세척 거래가 26 억 달러 이상이 발생한다고 추정합니다.

Market makers, meant to provide liquidity and stabilize prices, have come under increasing scrutiny. While CLS positioned itself as a gap-filler in crypto market-making, regulators argue that some firms are misusing the role to distort markets.

유동성을 제공하고 가격을 안정화시키기위한 시장 제조업체는 감시에 증가하고 있습니다. CLS는 암호화 시장 제작의 갭 필러로 자리 매김했지만 규제 당국은 일부 회사가 시장을 왜곡하는 역할을 오용하고 있다고 주장합니다.

Recent history supports those concerns. Celsius executives were accused in 2023 of using Wintermute to prop up the value of their token. In 2024, Binance also dismissed an employee who had flagged possible manipulation by DWF Labs, allegedly tied to $300 million in pump-and-dump activity involving tokens such as $YGG.

최근의 역사는 이러한 우려를 뒷받침합니다. 섭씨 경영진은 2023 년에 겨울 무기를 사용하여 토큰의 가치를 높였다는 비난을 받았다. 2024 년에 Binance는 DWF Labs에 의해 가능한 조작을 신고 한 직원을 기각했으며, $ ygg와 같은 토큰과 관련된 3 억 달러의 펌프 앤 덤프 활동에 묶여 있다고 주장했다.

The issue isn’t isolated to trading firms alone; earlier this year, the CFTC secured a $130 million judgment against the founders of EmpiresX for running a fraudulent investment scheme, adding to the intensifying regulatory focus on market abuse in the crypto sector.

이 문제는 거래 회사 만 고립되지 않았습니다. 올해 초 CFTC는 사기 투자 제도를 운영 한 Empiresx 설립자들에 대한 1 억 3 천만 달러의 판결을 내렸다.

This case has several key implications:

이 사례에는 몇 가지 주요 의미가 있습니다.

* It exposes how easily trading bots and algorithms can be used to fake activity on decentralized markets, making vigilance and transparency essential for both platforms and users.

* 봇과 알고리즘 거래를 얼마나 쉽게 거래하여 분산 된 시장에서 활동을 가짜 활동에 사용하여 플랫폼과 사용자 모두에게 경계와 투명성이 필수적입니다.

* Yes, stricter compliance and screening requirements may push firms to reassess their cross-border operations and client vetting, particularly when serving U.S. or other regulated markets.

* 예, 더 엄격한 규정 준수 및 선별 요구 사항은 기업이 특히 미국 또는 기타 규제 시장에 서비스를 제공 할 때 국경 간 운영 및 고객 심사를 재평가 할 수 있습니다.

* It shows the importance of skepticism toward artificial trading volume and the need for due diligence, as old financial fraud tactics are being repackaged for the digital age.

* 그것은 오래된 금융 사기 전술이 디지털 시대를 위해 재 포장되기 때문에 인공 거래량에 대한 회의론의 중요성과 실사의 필요성을 보여줍니다.

* As crypto markets span borders, the CLS Global case could inspire more coordinated global crackdowns on manipulation.

* 암호화 시장이 경계에 걸쳐 있기 때문에 CLS Global Case는 조작에 대한보다 조정 된 글로벌 단속을 고무시킬 수 있습니다.