ビットコイン半減期に先立つ主要な仮想通貨イベントで市場のボラティリティを考察

金曜日の主要な市場イベントは、史上最大のビットコインとイーサリアムのオプションの満期を迎え、仮想通貨市場の方向性を形作ることになるでしょう。 Deribitは150億ドル以上のBTCとETHオプションを決済し、95億ドルのBTCと57億ドルのETHオプションは期限切れとなる予定だ。仮想通貨貪欲恐怖指数がわずかに低下したにもかかわらず、市場センチメントは引き続きポジティブであり、満期後の購入の可能性を示しています。トレーダーらは米経済分析局のインフレ統計の発表やパウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長のマクロ経済に関する講演にも注目している。

Major Crypto Events to Shape Market Direction Ahead of Bitcoin Halving

ビットコイン半減期に先立って市場の方向性を形作る主要な仮想通貨イベント

On Friday, the cryptocurrency market stands poised at a pivotal juncture, as a confluence of major events promises to determine its trajectory in the coming days. Colossal Bitcoin and Ethereum options expirations, coupled with pivotal economic data releases and a highly anticipated speech by Federal Reserve Chair Jerome Powell, will undoubtedly sway market sentiment and influence price movements.

金曜日、仮想通貨市場は重要な岐路に立っており、主要なイベントが重なり、今後数日間の軌道を決定すると見込まれている。巨額のビットコインとイーサリアムのオプション期限切れは、重要な経済指標の発表や連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長の待望の講演と相まって、間違いなく市場心理を揺さぶり、価格変動に影響を与えるだろう。

Crypto Derivatives Exchange Settles Massive Bitcoin and Ethereum Options

仮想通貨デリバティブ取引所、巨額のビットコインとイーサリアムのオプションを和解

The crypto landscape braces for the largest crypto expiry in history, as leading crypto derivatives exchange Deribit prepares to settle over $15 billion in Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH) options. This gargantuan surge in activity signifies the immense growth and maturation of the crypto derivatives market. With $9.5 billion in BTC options open interest expiring alongside $5.7 billion in ETH options, the potential for market volatility and price swings cannot be underestimated.

大手仮想通貨デリバティブ取引所デリビットがビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）オプションで150億ドル以上を決済する準備を進めており、仮想通貨情勢は史上最大の仮想通貨失効に備えている。この巨大な活動の急増は、仮想通貨デリバティブ市場の巨大な成長と成熟を意味します。 95億ドルのBTCオプション建玉と57億ドルのETHオプションの建玉が期限切れとなる中、市場のボラティリティと価格変動の可能性を過小評価することはできません。

U.S. Economic Data and Fed Chair's Speech to Impact Inflation Expectations

インフレ期待に影響を与える米国の経済指標とFRB議長の演説

Friday's economic calendar also holds significant implications for the crypto market. The U.S. Bureau of Economic Analysis will release the Personal Consumption Expenditures (PCE) and core PCE, the Federal Reserve's preferred inflation gauges. While experts anticipate a further cooling of inflation, the annual value has the potential to surprise the market and exert pressure on crypto prices.

金曜日の経済カレンダーも仮想通貨市場に重大な影響を及ぼします。米国経済分析局は、連邦準備理事会が推奨するインフレ指標である個人消費支出（PCE）とコアPCEを発表する。専門家はインフレがさらに鈍化すると予想しているが、年間価値は市場を驚かせ、仮想通貨価格に圧力をかける可能性がある。

Furthermore, Federal Reserve Chair Jerome Powell will deliver a speech on macroeconomics and monetary policy on March 29. Investors will listen intently to his remarks, seeking insights into the central bank's future policy decisions and their potential impact on the crypto market.

さらに、ジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長は3月29日にマクロ経済と金融政策に関する講演を行う予定である。投資家は同氏の発言に熱心に耳を傾け、中央銀行の今後の政策決定とそれが仮想通貨市場に与える潜在的な影響についての洞察を求めるだろう。

Bitcoin and Ethereum Options Expiry Analysis

ビットコインとイーサリアムのオプション有効期限分析

Traders eagerly await the monthly and quarterly options expiry, characterized by massive buying and selling activity. The Crypto Greed and Fear Index, which measures market sentiment, has registered a slight decline from 83 to 80, indicating a cautious approach among investors ahead of the expiry and PCE inflation data.

トレーダーは、大規模な売買活動が特徴の月次および四半期オプションの満了を心待ちにしています。市場心理を測る仮想通貨貪欲恐怖指数は83から80へ若干の低下を記録し、有効期限とPCEインフレデータを前に投資家が慎重な姿勢を示していることを示している。

Deribit's data reveals a massive $9.5 billion in BTC options open interest expiring, with a put-call ratio of 0.85. This suggests that traders are positioning themselves for both upside and downside scenarios. The max pain point, where the most options contracts will expire worthless, is currently set at $51,000, indicating expectations of significant price volatility and potential reshuffling of positions.

Deribit のデータによると、95 億ドル相当の BTC オプション建玉が期限切れとなり、プットコール比率は 0.85 となっています。これは、トレーダーが上昇シナリオと下降シナリオの両方に備えていることを示唆しています。ほとんどのオプション契約が無価値で期限切れになる最大ペインポイントは現在51,000ドルに設定されており、大幅な価格変動とポジションの再調整の可能性が予想されることを示しています。

Meanwhile, 1,575K ETH options worth almost $5.6 billion are approaching expiration, with a put-call ratio of 0.63 and a max pain point of $2,600. Traders will closely monitor trading volume fluctuations for confirmation of recovery or a potential decline in ETH prices.

一方、約56億ドル相当の1,575,000のETHオプションは期限が近づいており、プットコールレシオは0.63、最大ペインポイントは2,600ドルとなっている。トレーダーらは、ETH価格の回復や下落の可能性を確認するために、取引量の変動を注意深く監視することになる。

Analyst Perspectives on Post-Expiry Rally Potential

期限切れ後の上昇の可能性に関するアナリストの見解

Despite the high levels of anticipation surrounding the options expiry, analysts caution against immediate expectations of a sustained rally in the crypto market. The release of PCE inflation data and Fed Chair Powell's speech are likely to exert downward pressure on BTC prices.

オプションの満了を巡る期待は非常に高いが、アナリストらは仮想通貨市場の持続的な上昇に対する当面の期待に警告を発している。 PCEインフレ統計の発表とパウエルFRB議長の講演は、BTC価格に下押し圧力をかける可能性が高い。

However, some analysts remain optimistic, citing the potential for strong demand from spot Bitcoin ETFs to mitigate the impact of options expiry. Analyst Michael van de Poppe believes Bitcoin has the potential to reach new all-time highs if it remains above $67K, while Markus Thielen predicts a surge towards $100K and even $140K after the Bitcoin halving.

しかし、一部のアナリストは、オプション満了の影響を緩和するためにスポットビットコインETFからの強い需要が見込まれる可能性を指摘し、楽観的な見方を続けている。アナリストのマイケル・ファン・デ・ポッペ氏は、ビットコインが6万7000ドルを超え続ければ最高値を更新する可能性があると信じているが、マーカス・ティーレン氏はビットコイン半減後には10万ドル、さらには14万ドルに向けて急騰すると予想している。

Market Volatility and Strategic Positioning

市場のボラティリティと戦略的位置付け

As options expiry approaches, market volatility is expected to intensify, creating opportunities for both long and short-term traders. With prices potentially fluctuating significantly, investors should carefully manage their risk exposure and adopt a strategic approach to positioning.

オプションの有効期限が近づくにつれ、市場のボラティリティが激化し、長期トレーダーと短期トレーダーの両方にチャンスが生まれることが予想されます。価格が大幅に変動する可能性があるため、投資家はリスクエクスポージャーを慎重に管理し、ポジショニングに戦略的なアプローチを採用する必要があります。

Traders can monitor the open interest and volume of options contracts, as well as the put-call ratio, to gauge market sentiment and identify potential price targets. Technical analysis and fundamental insights can further aid in decision-making, enabling traders to navigate the upcoming market turbulence with greater precision.

トレーダーは、オプション契約の建玉と出来高、プットコール比率を監視して、市場センチメントを測定し、潜在的な価格目標を特定できます。テクニカル分析とファンダメンタルズ洞察は意思決定をさらに支援し、トレーダーが今後の市場の混乱をより正確に乗り切ることができるようにします。

Conclusion

結論

The confluence of major events on Friday presents a pivotal moment for the cryptocurrency market. The massive Bitcoin and Ethereum options expiry, coupled with the release of key economic data and a highly anticipated speech by Fed Chair Powell, will undoubtedly shape market direction in the coming days. While opportunities exist for both bulls and bears, investors must proceed with caution, carefully managing their risk exposure and utilizing a comprehensive approach to trading in this volatile and rapidly evolving market landscape.

金曜日に複数の主要イベントが重なり、仮想通貨市場にとって極めて重要な瞬間となる。ビットコインとイーサリアムの巨額のオプション満了は、重要な経済指標の発表と大いに期待されていたパウエルFRB議長の講演と相まって、間違いなく今後数日間の市場の方向性を形作ることになるだろう。強気派にも弱気派にもチャンスは存在しますが、投資家は慎重にリスクエクスポージャーを管理し、この不安定で急速に進化する市場環境での取引に包括的なアプローチを活用して慎重に行動する必要があります。