過去のオンチェーン指標がビットコイン取引戦略をガイドします

あるアナリストが、純未実現損失（NUL）と純未実現利益（NUP）という2つのオンチェーン指標で観察された過去のパターンに基づいて、ビットコインを取引するための初歩的だが有利になる可能性のある戦略を考案した。これまで、NUL は 0.5 を超えると買いの機会を示し、NUP は 0.7 を超えると売りの機会を示してきました。トレーダーは、NUL で特定された安値で購入し、NUP で特定された高値で売ることで、これまで収益性を達成してきた可能性があります。ただし、現在のサイクルにおけるこの戦略の正確性はまだ決定されていません。

Historical On-Chain Indicators Provide Insights for Bitcoin Trading

過去のオンチェーン指標がビットコイン取引の洞察を提供

A comprehensive analysis by CryptoQuant author Axel Adler Jr. has unveiled a pragmatic strategy for timing Bitcoin (BTC) purchases and sales based on the historical patterns exhibited by two on-chain indicators: Net Unrealized Loss (NUL) and Net Unrealized Profit (NUP).

CryptoQuantの著者であるアクセル・アドラー・ジュニアによる包括的な分析により、純未実現損失（NUL）と純未実現利益（NUP）という2つのオンチェーン指標が示す過去のパターンに基づいて、ビットコイン（BTC）の購入と売却のタイミングを決定するための実用的な戦略が明らかになりました。 。

Understanding NUL and NUP

NUL と NUP について

NUL and NUP are metrics that respectively quantify the aggregate unrealized loss and profit held by Bitcoin investors. They meticulously track the transaction history of each coin in circulation to ascertain its last transacted price. Presuming that the last transfer of each coin represents its final change of ownership, its price at that time serves as its current cost basis.

NUL と NUP は、それぞれビットコイン投資家が保有する含み損と利益の合計を定量化する指標です。彼らは、流通している各コインの取引履歴を細心の注意を払って追跡し、最後に取引された価格を確認します。各コインの最後の移転が最終的な所有権の変更を表すと仮定すると、その時点の価格が現在の原価基準として機能します。

If the previous price of a coin is lower than Bitcoin's current spot price, it denotes an unrealized gain. NUP calculates this gain by subtracting the two values. Conversely, NUL performs the same calculation for coins with a cost basis exceeding Bitcoin's current value. These indicators then aggregate these values across the total supply and normalize them by Bitcoin's market capitalization.

コインの以前の価格がビットコインの現在のスポット価格よりも低い場合、それは含み益を意味します。 NUP は 2 つの値を減算してこのゲインを計算します。逆に、NUL はビットコインの現在の価値を超えるコストベースのコインに対して同じ計算を実行します。これらの指標は、総供給量全体にわたってこれらの値を集計し、ビットコインの時価総額によって正規化します。

Historical Patterns in NUL

NUL の歴史的パターン

Historical analysis of NUL reveals a recurrent pattern. Past bear market lows have often coincided with NUL values surpassing 0.5. As per Adler's analysis, this threshold represents a potential buying opportunity. Notably, NUL has recently hovered around zero, indicating negligible unrealized losses among investors, which aligns with Bitcoin's recent all-time highs (ATHs) that inherently lead to universal profitability.

NUL の歴史的分析により、再発するパターンが明らかになります。過去の弱気相場の安値は、NUL 値が 0.5 を超えるタイミングと一致することがよくありました。アドラーの分析によると、この閾値は潜在的な購入機会を表しています。特に、NULは最近ゼロ付近で推移しており、投資家の間で含み損が無視できる程度であることを示しており、これは本質的に普遍的な収益性につながるビットコインの最近の最高値（ATH）と一致しています。

Historical Patterns in NUP

NUP の歴史的パターン

Similar to NUL, NUP has historically exhibited patterns around major Bitcoin tops. When NUP exceeds 0.7, it often signals a potential selling opportunity. Currently, NUP is trending upwards but hasn't yet breached the critical 0.7 level. This suggests that the market may not yet be in an overheated state for optimal selling, at least according to this strategy.

NUL と同様に、NUP も歴史的に主要なビットコインのトップ付近にパターンを示してきました。 NUP が 0.7 を超えると、多くの場合、潜在的な売りのチャンスを示します。現在、NUPは上昇傾向にありますが、まだ重要な0.7レベルを突破していません。これは、少なくともこの戦略によれば、市場がまだ最適な売りを実現できる過熱状態にない可能性があることを示唆しています。

Limitations and Considerations

制限事項と考慮事項

It's noteworthy that these indicators have not consistently pinpointed exact market peaks or troughs. NUP, in particular, has sometimes triggered "sell" signals during bull market tops that were not the absolute peak.

これらの指標が市場の正確な山や谷を一貫して正確に示していないことは注目に値します。特にNUPは、絶対的なピークではなかった強気相場の最高値の間に「売り」シグナルをトリガーすることがありました。

Nevertheless, adhering to the strategy of buying when NUL signals oversold conditions and selling when NUP indicates overbought conditions has historically yielded positive results.

それにもかかわらず、NULが売られ過ぎの状態を示したときに買い、NUPが買われすぎの状態を示したときに売るという戦略を堅持することは、歴史的に良い結果をもたらしてきました。

Reliability in the Current Market Cycle

現在の市場サイクルにおける信頼性

While these patterns have held true in past Bitcoin cycles, their applicability in the current cycle remains uncertain. The market's ongoing dynamics and evolving investor behavior may influence the reliability of these indicators.

これらのパターンは過去のビットコインサイクルに当てはまりますが、現在のサイクルに適用できるかどうかは依然として不確実です。市場の継続的なダイナミクスと進化する投資家行動は、これらの指標の信頼性に影響を与える可能性があります。

Current Bitcoin Market Conditions

現在のビットコイン市場の状況

At the time of writing, Bitcoin is trading around $69,400, experiencing a 2% decline over the past 24 hours. Despite this recent dip, Bitcoin's overall trend remains bullish, with analysts speculating on the possibility of further price appreciation in the coming months.

この記事の執筆時点では、ビットコインは約69,400ドルで取引されており、過去24時間で2％下落しました。この最近の下落にもかかわらず、ビットコインの全体的な傾向は引き続き強気であり、アナリストは今後数カ月でさらに価格が上昇する可能性を推測している。

Conclusion

結論

The historical patterns in Bitcoin's NUL and NUP metrics provide valuable insights for traders seeking to identify potential buying and selling opportunities. While these indicators have not been foolproof, they offer a structured approach to market timing that has historically generated profits. However, it's essential to exercise caution and consider the limitations of these indicators, as well as the broader market context, when making investment decisions.

ビットコインの NUL および NUP メトリクスの履歴パターンは、潜在的な売買の機会を特定しようとしているトレーダーに貴重な洞察を提供します。これらの指標は絶対確実というわけではありませんが、歴史的に利益を生み出してきた市場のタイミングに対する構造化されたアプローチを提供します。ただし、投資の意思決定を行う際には、注意を払い、これらの指標の限界とより広範な市場の状況を考慮することが重要です。