Historische On-Chain-Indikatoren leiten Bitcoin-Handelsstrategien

Ein Analyst hat eine rudimentäre, aber potenziell lukrative Strategie für den Handel mit Bitcoin entwickelt, die auf historischen Mustern basiert, die in zwei On-Chain-Indikatoren beobachtet wurden: Net Unrealized Loss (NUL) und Net Unrealized Profit (NUP). In der Vergangenheit hat NUL Kaufchancen signalisiert, wenn der Wert 0,5 überschreitet, während NUP Verkaufschancen über 0,7 angezeigt hat. Durch den Kauf bei NUL-gekennzeichneten Tiefstständen und den Verkauf bei NUP-gekennzeichneten Höchstständen könnten Händler in der Vergangenheit möglicherweise Gewinne erzielt haben. Die Genauigkeit dieser Strategie im aktuellen Zyklus muss jedoch noch ermittelt werden.

Historical On-Chain Indicators Provide Insights for Bitcoin Trading

Historische On-Chain-Indikatoren bieten Einblicke in den Bitcoin-Handel

A comprehensive analysis by CryptoQuant author Axel Adler Jr. has unveiled a pragmatic strategy for timing Bitcoin (BTC) purchases and sales based on the historical patterns exhibited by two on-chain indicators: Net Unrealized Loss (NUL) and Net Unrealized Profit (NUP).

Eine umfassende Analyse des CryptoQuant-Autors Axel Adler Jr. hat eine pragmatische Strategie für das Timing von Bitcoin (BTC)-Käufen und -Verkäufen vorgestellt, die auf den historischen Mustern zweier On-Chain-Indikatoren basiert: Net Unrealized Loss (NUL) und Net Unrealized Profit (NUP). .

Understanding NUL and NUP

NUL und NUP verstehen

NUL and NUP are metrics that respectively quantify the aggregate unrealized loss and profit held by Bitcoin investors. They meticulously track the transaction history of each coin in circulation to ascertain its last transacted price. Presuming that the last transfer of each coin represents its final change of ownership, its price at that time serves as its current cost basis.

NUL und NUP sind Kennzahlen, die den gesamten nicht realisierten Verlust und Gewinn von Bitcoin-Investoren quantifizieren. Sie verfolgen akribisch den Transaktionsverlauf jeder im Umlauf befindlichen Münze, um den zuletzt gehandelten Preis zu ermitteln. Unter der Annahme, dass die letzte Übertragung jeder Münze ihren endgültigen Besitzerwechsel darstellt, dient ihr Preis zu diesem Zeitpunkt als aktuelle Kostenbasis.

If the previous price of a coin is lower than Bitcoin's current spot price, it denotes an unrealized gain. NUP calculates this gain by subtracting the two values. Conversely, NUL performs the same calculation for coins with a cost basis exceeding Bitcoin's current value. These indicators then aggregate these values across the total supply and normalize them by Bitcoin's market capitalization.

Wenn der vorherige Preis einer Münze niedriger ist als der aktuelle Spotpreis von Bitcoin, deutet dies auf einen nicht realisierten Gewinn hin. NUP berechnet diesen Gewinn durch Subtraktion der beiden Werte. Umgekehrt führt NUL die gleiche Berechnung für Münzen durch, deren Kostenbasis den aktuellen Wert von Bitcoin übersteigt. Diese Indikatoren aggregieren dann diese Werte über das Gesamtangebot und normalisieren sie anhand der Marktkapitalisierung von Bitcoin.

Historical Patterns in NUL

Historische Muster in NUL

Historical analysis of NUL reveals a recurrent pattern. Past bear market lows have often coincided with NUL values surpassing 0.5. As per Adler's analysis, this threshold represents a potential buying opportunity. Notably, NUL has recently hovered around zero, indicating negligible unrealized losses among investors, which aligns with Bitcoin's recent all-time highs (ATHs) that inherently lead to universal profitability.

Die historische Analyse von NUL zeigt ein wiederkehrendes Muster. Frühere Bärenmarkttiefs fielen oft mit NUL-Werten über 0,5 zusammen. Laut Adlers Analyse stellt dieser Schwellenwert eine potenzielle Kaufgelegenheit dar. Bemerkenswert ist, dass sich der NUL in letzter Zeit um Null bewegte, was auf vernachlässigbare unrealisierte Verluste bei den Anlegern hindeutet, was mit den jüngsten Allzeithochs (ATHs) von Bitcoin übereinstimmt, die von Natur aus zu allgemeiner Rentabilität führen.

Historical Patterns in NUP

Historische Muster in NUP

Similar to NUL, NUP has historically exhibited patterns around major Bitcoin tops. When NUP exceeds 0.7, it often signals a potential selling opportunity. Currently, NUP is trending upwards but hasn't yet breached the critical 0.7 level. This suggests that the market may not yet be in an overheated state for optimal selling, at least according to this strategy.

Ähnlich wie NUL weist NUP in der Vergangenheit Muster rund um die wichtigsten Bitcoin-Höchststände auf. Wenn der NUP 0,7 überschreitet, deutet dies oft auf eine potenzielle Verkaufsmöglichkeit hin. Derzeit tendiert der NUP nach oben, hat aber die kritische Marke von 0,7 noch nicht durchbrochen. Dies deutet darauf hin, dass der Markt zumindest nach dieser Strategie möglicherweise noch nicht in einem überhitzten Zustand für optimale Verkäufe ist.

Limitations and Considerations

Einschränkungen und Überlegungen

It's noteworthy that these indicators have not consistently pinpointed exact market peaks or troughs. NUP, in particular, has sometimes triggered "sell" signals during bull market tops that were not the absolute peak.

Bemerkenswert ist, dass diese Indikatoren nicht immer die exakten Höchst- oder Tiefststände des Marktes erkennen lassen. Insbesondere NUP hat manchmal „Verkauf“-Signale ausgelöst, wenn der Bullenmarkt Höchststände erreichte, die nicht der absolute Höhepunkt waren.

Nevertheless, adhering to the strategy of buying when NUL signals oversold conditions and selling when NUP indicates overbought conditions has historically yielded positive results.

Dennoch hat das Festhalten an der Strategie des Kaufens, wenn NUL überverkaufte Bedingungen signalisiert, und des Verkaufs, wenn NUP überkaufte Bedingungen anzeigt, in der Vergangenheit zu positiven Ergebnissen geführt.

Reliability in the Current Market Cycle

Zuverlässigkeit im aktuellen Marktzyklus

While these patterns have held true in past Bitcoin cycles, their applicability in the current cycle remains uncertain. The market's ongoing dynamics and evolving investor behavior may influence the reliability of these indicators.

Während sich diese Muster in vergangenen Bitcoin-Zyklen bewährt haben, bleibt ihre Anwendbarkeit im aktuellen Zyklus ungewiss. Die anhaltende Dynamik des Marktes und das sich entwickelnde Anlegerverhalten können die Zuverlässigkeit dieser Indikatoren beeinflussen.

Current Bitcoin Market Conditions

Aktuelle Bitcoin-Marktbedingungen

At the time of writing, Bitcoin is trading around $69,400, experiencing a 2% decline over the past 24 hours. Despite this recent dip, Bitcoin's overall trend remains bullish, with analysts speculating on the possibility of further price appreciation in the coming months.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin bei rund 69.400 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 2 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Trotz dieses jüngsten Rückgangs bleibt der Gesamttrend von Bitcoin bullisch, wobei Analysten über die Möglichkeit eines weiteren Preisanstiegs in den kommenden Monaten spekulieren.

Conclusion

Abschluss

The historical patterns in Bitcoin's NUL and NUP metrics provide valuable insights for traders seeking to identify potential buying and selling opportunities. While these indicators have not been foolproof, they offer a structured approach to market timing that has historically generated profits. However, it's essential to exercise caution and consider the limitations of these indicators, as well as the broader market context, when making investment decisions.

Die historischen Muster in den NUL- und NUP-Metriken von Bitcoin bieten wertvolle Erkenntnisse für Händler, die potenzielle Kauf- und Verkaufschancen identifizieren möchten. Obwohl diese Indikatoren nicht narrensicher sind, bieten sie einen strukturierten Ansatz für das Market Timing, der in der Vergangenheit zu Gewinnen geführt hat. Allerdings ist es wichtig, bei Anlageentscheidungen Vorsicht walten zu lassen und die Grenzen dieser Indikatoren sowie den breiteren Marktkontext zu berücksichtigen.