Les indicateurs historiques en chaîne guident les stratégies de trading Bitcoin

Un analyste a conçu une stratégie rudimentaire mais potentiellement lucrative pour échanger du Bitcoin, basée sur des modèles historiques observés dans deux indicateurs en chaîne : la perte nette non réalisée (NUL) et le bénéfice net non réalisé (NUP). Historiquement, NUL a signalé des opportunités d'achat lorsqu'il dépassait 0,5, tandis que NUP a indiqué des opportunités de vente supérieures à 0,7. En achetant pendant les plus bas identifiés par NUL et en vendant aux plus hauts signalés par NUP, les traders peuvent avoir historiquement atteint la rentabilité. Toutefois, la précision de cette stratégie dans le cycle actuel reste à déterminer.

Historical On-Chain Indicators Provide Insights for Bitcoin Trading

Les indicateurs historiques en chaîne fournissent des informations sur le trading de Bitcoin

A comprehensive analysis by CryptoQuant author Axel Adler Jr. has unveiled a pragmatic strategy for timing Bitcoin (BTC) purchases and sales based on the historical patterns exhibited by two on-chain indicators: Net Unrealized Loss (NUL) and Net Unrealized Profit (NUP).

Une analyse complète de l'auteur de CryptoQuant, Axel Adler Jr., a dévoilé une stratégie pragmatique pour chronométrer les achats et les ventes de Bitcoin (BTC) basée sur les modèles historiques présentés par deux indicateurs en chaîne : la perte nette non réalisée (NUL) et le bénéfice net non réalisé (NUP). .

Understanding NUL and NUP

Comprendre NUL et NUP

NUL and NUP are metrics that respectively quantify the aggregate unrealized loss and profit held by Bitcoin investors. They meticulously track the transaction history of each coin in circulation to ascertain its last transacted price. Presuming that the last transfer of each coin represents its final change of ownership, its price at that time serves as its current cost basis.

NUL et NUP sont des mesures qui quantifient respectivement la perte et le profit globaux non réalisés détenus par les investisseurs Bitcoin. Ils suivent méticuleusement l’historique des transactions de chaque pièce en circulation pour déterminer son dernier prix négocié. En supposant que le dernier transfert de chaque pièce représente son changement final de propriétaire, son prix à ce moment-là sert de base de coût actuel.

If the previous price of a coin is lower than Bitcoin's current spot price, it denotes an unrealized gain. NUP calculates this gain by subtracting the two values. Conversely, NUL performs the same calculation for coins with a cost basis exceeding Bitcoin's current value. These indicators then aggregate these values across the total supply and normalize them by Bitcoin's market capitalization.

Si le prix précédent d’une pièce est inférieur au prix au comptant actuel du Bitcoin, cela indique un gain non réalisé. NUP calcule ce gain en soustrayant les deux valeurs. À l’inverse, NUL effectue le même calcul pour les pièces dont le coût dépasse la valeur actuelle du Bitcoin. Ces indicateurs regroupent ensuite ces valeurs sur l’offre totale et les normalisent en fonction de la capitalisation boursière de Bitcoin.

Historical Patterns in NUL

Modèles historiques dans NUL

Historical analysis of NUL reveals a recurrent pattern. Past bear market lows have often coincided with NUL values surpassing 0.5. As per Adler's analysis, this threshold represents a potential buying opportunity. Notably, NUL has recently hovered around zero, indicating negligible unrealized losses among investors, which aligns with Bitcoin's recent all-time highs (ATHs) that inherently lead to universal profitability.

L’analyse historique de NUL révèle un schéma récurrent. Les plus bas passés du marché baissier ont souvent coïncidé avec des valeurs NUL dépassant 0,5. Selon l'analyse d'Adler, ce seuil représente une opportunité d'achat potentielle. Notamment, NUL a récemment oscillé autour de zéro, indiquant des pertes latentes négligeables parmi les investisseurs, ce qui correspond aux récents sommets historiques (ATH) de Bitcoin qui conduisent intrinsèquement à une rentabilité universelle.

Historical Patterns in NUP

Modèles historiques dans NUP

Similar to NUL, NUP has historically exhibited patterns around major Bitcoin tops. When NUP exceeds 0.7, it often signals a potential selling opportunity. Currently, NUP is trending upwards but hasn't yet breached the critical 0.7 level. This suggests that the market may not yet be in an overheated state for optimal selling, at least according to this strategy.

Semblable à NUL, NUP a historiquement présenté des modèles autour des principaux sommets Bitcoin. Lorsque le NUP dépasse 0,7, cela signale souvent une opportunité de vente potentielle. Actuellement, le NUP suit une tendance à la hausse mais n'a pas encore dépassé le niveau critique de 0,7. Cela suggère que le marché n’est peut-être pas encore dans un état de surchauffe pour une vente optimale, du moins selon cette stratégie.

Limitations and Considerations

Limites et considérations

It's noteworthy that these indicators have not consistently pinpointed exact market peaks or troughs. NUP, in particular, has sometimes triggered "sell" signals during bull market tops that were not the absolute peak.

Il convient de noter que ces indicateurs n’ont pas systématiquement identifié les sommets ou les creux exacts du marché. NUP, en particulier, a parfois déclenché des signaux de « vente » lors de sommets de marchés haussiers qui n'étaient pas le sommet absolu.

Nevertheless, adhering to the strategy of buying when NUL signals oversold conditions and selling when NUP indicates overbought conditions has historically yielded positive results.

Néanmoins, adhérer à la stratégie consistant à acheter lorsque NUL signale des conditions de survente et à vendre lorsque NUP indique des conditions de surachat a historiquement donné des résultats positifs.

Reliability in the Current Market Cycle

Fiabilité dans le cycle actuel du marché

While these patterns have held true in past Bitcoin cycles, their applicability in the current cycle remains uncertain. The market's ongoing dynamics and evolving investor behavior may influence the reliability of these indicators.

Bien que ces modèles se soient avérés au cours des cycles Bitcoin précédents, leur applicabilité dans le cycle actuel reste incertaine. La dynamique actuelle du marché et l'évolution du comportement des investisseurs peuvent influencer la fiabilité de ces indicateurs.

Current Bitcoin Market Conditions

Conditions actuelles du marché du Bitcoin

At the time of writing, Bitcoin is trading around $69,400, experiencing a 2% decline over the past 24 hours. Despite this recent dip, Bitcoin's overall trend remains bullish, with analysts speculating on the possibility of further price appreciation in the coming months.

Au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin s'échange autour de 69 400 $, connaissant une baisse de 2 % au cours des dernières 24 heures. Malgré cette récente baisse, la tendance globale du Bitcoin reste haussière, les analystes spéculant sur la possibilité d'une nouvelle appréciation des prix dans les mois à venir.

Conclusion

Conclusion

The historical patterns in Bitcoin's NUL and NUP metrics provide valuable insights for traders seeking to identify potential buying and selling opportunities. While these indicators have not been foolproof, they offer a structured approach to market timing that has historically generated profits. However, it's essential to exercise caution and consider the limitations of these indicators, as well as the broader market context, when making investment decisions.

Les modèles historiques des métriques NUL et NUP de Bitcoin fournissent des informations précieuses aux traders cherchant à identifier des opportunités potentielles d'achat et de vente. Même si ces indicateurs ne sont pas infaillibles, ils offrent une approche structurée du market timing qui a historiquement généré des bénéfices. Cependant, il est essentiel de faire preuve de prudence et de tenir compte des limites de ces indicateurs, ainsi que du contexte plus large du marché, au moment de prendre des décisions d'investissement.