開発者が「なんてことだ」とツイートするまでは、すべてが楽しくてやりがいがあります。

ソラナのDeFiエコシステムの最近の急増は、特にミームコインを中心に興奮の波をもたらしました。これらのトークンは大きな利益を得る可能性をもたらしますが、重大なリスクも伴います。この記事では、Solana ミームコインに投資する前に考慮すべき 5 つの主要なリスク、つまり無能なクリエイター、偽名のアイデンティティ、敷物を引っ張る行為、危険なプレセール、およびほとんどのミームコインの実用性の欠如に焦点を当てています。投資家は、重大な損失が発生する可能性があることを認識し、慎重にこれらの投資に取り組む必要があります。

It’s all fun and gains until your developer tweets: “oh fuck.”

開発者が「なんてことだ」とツイートするまでは、すべてが楽しくて得になります。

Solana’s latest boom and its DEX developments have brought on a new wave of excitement to its decentralized applications.

Solana の最近のブームとその DEX 開発は、分散型アプリケーションに新たな興奮の波をもたらしました。

At the forefront of the network’s DeFi resurgence are memecoins.

ネットワークの DeFi 復活の最前線にあるのはミームコインです。

More than 19,000 new Solana tokens with some form of liquidity launched in the past week alone, according to trading data platform Birdeye.

取引データプラットフォームのバードアイによると、過去1週間だけで何らかの流動性を備えた1万9000以上の新しいソラナトークンが発売された。

The reason these tokens are so popular is they offer the slim chance to deliver life-changing gains for a relatively small outlay, leading some to dub the memecoin movement a “lottery” on Solana.

これらのトークンが非常に人気がある理由は、比較的少額の出費で人生を変える利益をもたらすわずかなチャンスを提供するためであり、ミームコインの動きをソラナの「宝くじ」と呼ぶ人もいる。

But unlike the traditional lottery concept, where hopefuls purchase cheap tickets in hopes of winning millions of dollars, memecoin investors can lose everything they own — and more.

しかし、希望者が何百万ドルもの賞金を獲得することを期待して安いチケットを購入する従来の宝くじの概念とは異なり、ミームコインの投資家は自分の所有物すべて、そしてそれ以上を失う可能性があります。

Here are five risks you should consider before joining the Solana sweepstakes.

Solana の懸賞に参加する前に考慮すべき 5 つのリスクを以下に示します。

1. Memecoin creators are often totally inept

Memecoins are often set up by the very same people who invest in them — immature degens who don’t have a clue what they’re doing. A recent fat finger incident that burned investors is a perfect example of just that.

1. ミームコインの作成者はまったく無能な場合が多いミームコインは、投資するのと同じ人たち、つまり自分たちが何をしているのか全く分かっていない未熟な低俗者によって設立されることがよくあります。投資家を火傷させた最近のファットフィンガー事件はまさにその好例だ。

On March 18, the developer of memecoin Slerf burned $10 million worth of investors’ presale tokens instead of distributing them.

3月18日、ミームコインSlerfの開発者は、投資家の1000万ドル相当のプレセールトークンを配布する代わりに焼却した。

While it was a nightmare for presale investors, it quickly flipped into a win for Slerf, as media coverage helped spread awareness and centralized exchange listings stormed in.

プレセール投資家にとっては悪夢だったが、メディアの報道によって認知度が広がり、一元化された取引所上場が殺到したため、すぐにスラーフにとっては勝利に変わった。

Several exchanges, including HTX and Bitget, announced that trading fees earned from Slerf transactions on their platform would be used to help refund presale investors. It’s cold comfort to presale investors that Magazine has spoken with, though.

HTXやBitgetを含むいくつかの取引所は、プラットフォーム上のSlerf取引で得た取引手数料がプレセール投資家の返金に使用されると発表した。しかし、マガジンが話を聞いたプレセール投資家にとっては、冷たい慰めだ。

“I don’t feel satisfied even if my money comes back,” says one investor who spoke to Magazine on the condition of anonymity.

匿名を条件にマガジンに語ったある投資家は、「お金が戻ってきても満足しない」と語った。

“You see, Slerf did a 10x on the presale, and I missed the opportunity,” he adds.

「ご存知のように、Slerf はプレセールで 10 倍を達成しましたが、私はその機会を逃しました」と彼は付け加えました。

Slerf’s dramatic turnaround prompted industry participants to question the motive behind the “accidental” fat finger incident, with some raising the possibility of it being a marketing stunt.

プレセール後のSlerfの価格パフォーマンス。 (CoinGecko)Slerf の劇的な方向転換により、業界関係者は「偶然の」ファットフィンガー事件の背後にある動機に疑問を抱き、マーケティングスタントである可能性を高める人もいる。

Slerf maintains that it was a mistake, and many noted the crying dev in a Spaces event after the incident certainly sounded genuine. 

スラーフ氏は、それは間違いだったと主張しており、事件後にスペースズのイベントで泣いていた開発者が確かに本物に聞こえたと多くの人が指摘した。

Winston Ma, an adjunct professor of law at New York University, tells Magazine that if such a mistake occurred in a regulated environment, the case might fall under tort law. In such cases, a mistake that constitutes “gross negligence” may require the entity to compensate investors for their losses.

ニューヨーク大学法学部のウィンストン・マー非常勤教授はマガジンに対し、規制された環境でそのような間違いが起こった場合、その事件は不法行為法に該当する可能性があると語った。このような場合、「重過失」に該当するミスにより、企業は投資家に損失を補償する必要が生じる可能性があります。

“In certain situations, people would say that monetary compensation is not the perfect contractual remedy,” says Ma. 

「状況によっては、金銭補償は契約上の完璧な救済策ではないと人々は言うでしょう」とマー氏は言う。

“Instead, they would plead for specific performance.”

「代わりに、彼らは具体的なパフォーマンスを要求するでしょう。」

In a plea for specific performance, a party asks a court to order the other party to fulfill their contractual obligations as agreed, rather than pursuing monetary compensation.

特定の履行を求める申し立てでは、当事者は、金銭的補償を追求するのではなく、合意に従って契約上の義務を履行するよう相手方当事者に命令するよう裁判所に求めます。

2. Pseudonyms mean you never know which scammer created the coin

Memecoin creators and investors often operate under pseudonyms. There are legitimate reasons for this, such as protecting themselves from $5 wrench attacks or from disgruntled investors who lost money when the price plunged.

Solana ミームコインで詐欺に遭った場合、ボットは支援を申し出てさらに詐欺を試みます。 （トレーダー・トラビス）２．仮名は、どの詐欺師がコインを作成したのか分からないことを意味しますミームコインの作成者や投資家は、多くの場合、仮名で活動しています。これには、5 ドルレンチ攻撃や、価格急落で損失を被った不満を抱いた投資家から身を守るためなど、正当な理由があります。

“People can win a lot, and people can also lose a lot, and this might create bad emotions,” Roman Big_Cat, pseudonymous product chief at Solana-based memecoin project Laika, tells Magazine.

ソラナを拠点とするミームコインプロジェクト「ライカ」の仮名プロダクトチーフ、ローマン・ビッグキャット氏は「人はたくさん勝つこともあれば、たくさん負けることもあり、それが悪感情を生む可能性がある」とマガジンに語った。

“Someone can come to your house [and] that’s why I’m also keeping my pseudonymity,” he adds.

「誰かがあなたの家に来る可能性があるので、私も偽名を守っています」と彼は付け加えた。

But while it’s a way to safeguard one’s identity, pseudonymity also presents new opportunities for scammers. 

しかし、偽名は自分の身元を守る手段である一方で、詐欺師にとっては新たな機会も与えます。

Anyone can create an online persona and disappear after conducting a successful memecoin scam. The same person can return the next day under a different pseudonym and a fresh memecoin. There were 19,000 new memecoins created this week. It seems unlikely they were all created by first-timers.

誰でもオンライン ペルソナを作成し、ミームコイン詐欺を成功させた後に姿を消すことができます。同じ人が翌日、別のペンネームと新しいミームコインで戻ってくる可能性があります。今週は19,000の新しいミームコインが作成されました。それらがすべて初めての人によって作成されたとは思えません。

DeFi is largely pseudonymous and has limited regulation. This allows scammers to execute schemes without easily being identified or held accountable.

DeFi はほとんどが匿名であり、規制も限られています。これにより、詐欺師は簡単に特定されたり責任を問われたりすることなく計画を実行できます。

Big_Cat estimates that about 95% of the contracts on Solana are built by malicious actors.

Big_Cat は、Solana 上の契約の約 95% が悪意のある攻撃者によって構築されていると推定しています。

“This is the harsh reality,” he says.

「これが厳しい現実です」と彼は言う。

3. Rug Pulls are more likely than your memecoin going to the moon

A rug pull is a type of scam that can take many forms. Generally, it occurs when developers disappear with the project’s funds, leaving their community with nothing or worthless assets.

3. ラグ プルは、ミームコインが月に行くよりも確率が高いです。 ラグ プルは、さまざまな形をとる詐欺の一種です。一般に、これは開発者がプロ​​ジェクトの資金を持って姿を消し、コミュニティに何も持たないか、価値のない資産を残したときに発生します。

According to security firm Hacken, BNB Chain’s 149 reported rug pull incidents led the industry last year when Solana didn’t even crack the top 10.

セキュリティ会社ハッケンによると、ソラナがトップ10にさえ入らなかった昨年、BNBチェーンで報告された敷物引き抜き事件は149件で業界トップだった。

However, in its yearly security report published in February, Hacken said that the expected surge of rug pulls on Solana is “particularly concerning” due to the explosion of new tokens on the network — 100,000 in December alone.

しかしハッケン氏は、2月に発表した年次セキュリティ報告書の中で、ネットワーク上の新しいトークンの爆発的な増加（12月だけで10万個）により、ソラナに対するラグプルの急増が予想されることは「特に懸念される」と述べた。

For memecoins, investors should keep an eye out for rug pulls on liquidity pools. 

ミームコインについては、投資家は流動性プールの急落に注意を払う必要があります。

In this instance, a developer creates a new token and lists it on a decentralized exchange. 

この場合、開発者は新しいトークンを作成し、分散型取引所に上場します。

This token can start trading if it has a liquidity pool, which the developer can create by pairing their new token with a more established cryptocurrency, such as Solana’s native token SOL or stablecoins.

このトークンには流動性プールがあれば取​​引を開始できます。開発者は新しいトークンを、Solana のネイティブ トークン SOL やステーブルコインなどのより確立された暗号通貨と組み合わせることで作成できます。

Investors can buy the new memecoin by trading in the paired tokens, raising the value of the liquidity pool in the process.

投資家はペアのトークンを取引することで新しいミームコインを購入でき、その過程で流動性プールの価値が高まります。

At any point, the developer can execute the rug pull by withdrawing all the assets in the liquidity pool, disappearing into their pseudonymous void. 

突然、予期せず足元から敷物が取り除かれると、転倒する可能性があります。 (Unslash の Sina Saadatmand) いつでも、開発者は流動性プール内のすべての資産を引き出し、仮名の空白に消えることでラグ プルを実行できます。

Investors have ways to defend themselves from liquidity pool rugs by confirming that the project has locked liquidity, which ensures that developers cannot withdraw from the pool.

投資家は、プロジェクトが流動性をロックしていることを確認することで、流動性プールの敷居から身を守る方法を持っています。これにより、開発者はプールから撤退できなくなります。

On Solana, investors can check a project’s liquidity status through bots that are accessible on various online channels like Discord and Telegram.

Solana では、投資家は、Discord や Telegram などのさまざまなオンライン チャネルでアクセスできるボットを通じてプロジェクトの流動性ステータスを確認できます。

4. Presales are even riskier than investing in normal memecoins

Many of the most successful memecoin fundraisers on Solana recently have occurred through presales. In DeFi, this can refer to when investors send their funds to an account and hope to receive new tokens in return. This can be even riskier and more prone to the devs running off with the funds.

4. プレセールは通常のミームコインに投資するよりもさらにリスクが高くなります。Solana のプレセールは人気がありますが、一部は詐欺である可能性があります。 (ZachXBT) 最近、Solana で最も成功したミームコイン募金活動の多くは、事前販売を通じて行われました。 DeFiでは、これは投資家が資金を口座に送金し、見返りに新しいトークンを受け取ることを期待する場合を指します。これはさらにリスクが高く、開発者が資金を持ち逃げする可能性が高くなります。

According to on-chain detective ZachXBT’s calculations, as of March 19, 33 Solana projects raised around 796,000 SOL ($149.2 million at the time) through presales.

オンチェーン探偵 ZachXBT の計算によると、3 月 19 日の時点で、33 の Solana プロジェクトがプレセールを通じて約 796,000 SOL (当時 1 億 4,920 万ドル) を調達しました。

At least four of those projects resulted in rug pulls and scams.

これらのプロジェクトのうち少なくとも 4 つは、引き抜きや詐欺につながりました。

New York University’s Ma says a potential case under the contract law would look at whether these investment contracts should be viewed as securities based on the Howey test.

ニューヨーク大学のマー氏は、契約法に基づく潜在的な訴訟では、ハウイーテストに基づいてこれらの投資契約を有価証券とみなすべきかどうかが検討されるだろうと述べた。

According to Ma, the presale campaigns advertised on social platforms such as X can be viewed as public solicitation.

マー氏によると、Xなどのソーシャルプラットフォームで宣伝されるプレセールキャンペーンは公募とみなされる可能性があるという。

“The public solicitation is very obvious, and that will help the Howey test very easily,” Ma says.

「公募は非常に明白であり、それはハウイーの検査を非常に容易にするでしょう」とマー氏は言う。

The United States Securities and Exchange Commission may require public presales to be registered if the asset is a security.

This is great to know, but as most memecoin investors don’t have the funds to take legal action, it’s a bit of a moot point.

米国証券取引委員会は、資産が有価証券である場合、公開プリセールの登録を要求する可能性があります。これは知っておくと良いことですが、ほとんどのミームコイン投資家には法的措置を講じる資金がないため、これは少し議論の余地があります。 。

Presales present opportunities for investors to dab into the asset before it hits the market, often at a cheaper price.

プリセールは、投資家にとって、市場に出る前にその資産に手を付ける機会を提供し、多くの場合、より安価な価格で購入できます。

The allure of quick profits often overshadows due diligence for investors in the Solana memecoin frenzy, and it has drawn comparisons to the ICO boom of 2017.

ソラナ・ミームコインの熱狂では、すぐに利益が得られるという魅力が投資家にとってデューデリジェンスの影に隠れることが多く、2017年のICOブームと比較されることもある。

The ICO, or initial coin offering, is a method for blockchain startups to raise capital. During the ICO boom seven years ago, many startups raised substantial amounts of money, often within minutes of launching their ICOs. The boom also attracted scrutiny and criticism due to its unregulated nature.

ICO (イニシャル コイン オファリング) は、ブロックチェーンの新興企業が資金を調達する方法です。 7 年前の ICO ブームでは、多くのスタートアップが ICO 開始から数分以内に多額の資金を調達しました。このブームはまた、規制されていない性質のため、厳しい監視と批判を集めました。

A 2018 study by the advisory firm Satis Group found that 80% of ICOs during the boom were scams.

顧問会社サティス・グループによる2018年の調査では、ブーム時のICOの80％が詐欺だったことが判明した。

5. Memecoins only have sentiment; there’s no utility in most cases

Although memecoins present overnight millionaire opportunities to the retail sector, industry veterans are highly critical of them.

5. ミームコインには感情のみがあります。ミームコインは小売業界に一夜にして億万長者になるチャンスをもたらしますが、業界のベテランはミームコインに対して非常に批判的です。

Ki Young Ju, CEO of blockchain analytics firm CryptoQuant, has been an outspoken critic of the memecoin movement, stating that the allure of “easy money” could draw developing talent away from building valuable products and overshadow legitimate projects.

CryptoQuant CEO は、ミームコインに対する一般の見方を打ち砕きます。 (Ki Young Ju) ブロックチェーン分析会社 CryptoQuant の CEO、Ki Young Ju 氏は、ミームコイン運動を率直に批判しており、「簡単にお金を稼げる」という魅力が、開発中の人材を貴重な製品の構築から遠ざけ、正当なプロジェクトに影を落とす可能性があると述べています。

“Memecoins are fun for sure, but it won’t progress this industry, as they don’t have a product,” Ju tells Magazine.

「ミームコインは確かに楽しいですが、製品がないのでこの業界は進歩しません」とジュ氏はマガジンに語った。

On the other hand, the sheer dumb fun and money-making opportunities they present attract more people to crypto.

その一方で、それらが提供する全くの愚かな楽しみと金儲けの機会は、より多くの人々を暗号通貨に引き付けます。

Laika’s Big_Cat says that the intangible utility of memecoins is the mass onboarding of retail traders into the crypto market.

LaikaのBig_Cat氏は、ミームコインの目に見えない有用性は、暗号通貨市場への小売トレーダーの大量参入であると述べています。

Laika aims to woo investors with its primary mission, which is to send a helium balloon to low Earth orbit and stream footage there.

ライカは、ヘリウム気球を地球低軌道に送り、そこで映像をストリーミングするという主な使命で投資家を魅了することを目指している。

It then plans to launch its own layer-1 blockchain to build an ecosystem of memecoins. 

その後、独自のレイヤー1ブロックチェーンを立ち上げ、ミームコインのエコシステムを構築する計画だ。

Ju concedes that new investors that get introduced to the industry through memecoins may often have a “very bad experience.”

ジュー氏は、ミームコインを通じて業界に紹介された新しい投資家は「非常に悪い経験」をすることが多いと認めている。

“However, if there’s a legit founder who can lead a memecoin project for a long time, it won’t be a problem,” Ju adds.

「しかし、ミームコインプロジェクトを長期にわたって主導できる正当な創設者がいれば、問題はないだろう」とジュ氏は付け加えた。

Yohan Yun

Yohan Yun is a multimedia journalist covering blockchain since 2017. He has contributed to crypto media outlet Forkast as an editor and has covered Asian tech stories as an assistant reporter for Bloomberg BNA and Forbes. He spends his free time cooking, and experimenting with new recipes.

暗号通貨投資ミームコイン詐欺セキュリティソラナ シェア シェア シェア シェア Yohan Yun Yohan Yun は、2017 年からブロックチェーンをカバーするマルチメディア ジャーナリストです。彼は暗号メディア アウトレット Forkast に編集者として寄稿し、ブルームバーグ BNA とフォーブスのアシスタント レポーターとしてアジアのテクノロジー関連記事をカバーしています。彼は自由時間を料理したり、新しいレシピを試したりして過ごしています。こちらもお読みください