C'est amusant et gratifiant jusqu'à ce que votre développeur tweete : "Oh putain"

La récente montée en puissance de l'écosystème DeFi de Solana a suscité une vague d'enthousiasme, en particulier autour des memecoins. Bien que ces jetons offrent un potentiel de gains substantiels, ils comportent également des risques importants. Cet article met en évidence cinq risques clés à prendre en compte avant d'investir dans les memecoins Solana : les créateurs incompétents, les identités pseudonymes, les tirages de tapis, les préventes risquées et le manque d'utilité de la plupart des memecoins. Les investisseurs doivent aborder ces investissements avec prudence, reconnaissant le potentiel de pertes importantes.

It’s all fun and gains until your developer tweets: “oh fuck.”

C'est du plaisir et des gains jusqu'à ce que votre développeur tweete : "oh putain".

Solana’s latest boom and its DEX developments have brought on a new wave of excitement to its decentralized applications.

Le dernier boom de Solana et ses développements DEX ont suscité une nouvelle vague d'enthousiasme pour ses applications décentralisées.

At the forefront of the network’s DeFi resurgence are memecoins.

Les memecoins sont à l’avant-garde de la résurgence du réseau DeFi.

More than 19,000 new Solana tokens with some form of liquidity launched in the past week alone, according to trading data platform Birdeye.

Plus de 19 000 nouveaux jetons Solana dotés d'une certaine forme de liquidité ont été lancés au cours de la seule semaine dernière, selon la plateforme de données de trading Birdeye.

The reason these tokens are so popular is they offer the slim chance to deliver life-changing gains for a relatively small outlay, leading some to dub the memecoin movement a “lottery” on Solana.

La raison pour laquelle ces jetons sont si populaires est qu'ils offrent une faible chance de générer des gains qui changent la vie pour une dépense relativement faible, ce qui conduit certains à qualifier le mouvement memecoin de « loterie » sur Solana.

But unlike the traditional lottery concept, where hopefuls purchase cheap tickets in hopes of winning millions of dollars, memecoin investors can lose everything they own — and more.

Mais contrairement au concept de loterie traditionnel, où les candidats achètent des billets bon marché dans l’espoir de gagner des millions de dollars, les investisseurs en memecoin peuvent perdre tout ce qu’ils possèdent – ​​et bien plus encore.

Here are five risks you should consider before joining the Solana sweepstakes.

Voici cinq risques que vous devriez prendre en compte avant de rejoindre le concours Solana.

1. Memecoin creators are often totally inept

Memecoins are often set up by the very same people who invest in them — immature degens who don’t have a clue what they’re doing. A recent fat finger incident that burned investors is a perfect example of just that.

1. Les créateurs de Memecoins sont souvent totalement incompétents. Les Memecoins sont souvent créés par les mêmes personnes qui y investissent – ​​des dégens immatures qui n’ont aucune idée de ce qu’ils font. Un récent incident de gros doigts qui a brûlé les investisseurs en est un parfait exemple.

On March 18, the developer of memecoin Slerf burned $10 million worth of investors’ presale tokens instead of distributing them.

Le 18 mars, le développeur de memecoin Slerf a brûlé 10 millions de dollars de jetons de prévente d'investisseurs au lieu de les distribuer.

While it was a nightmare for presale investors, it quickly flipped into a win for Slerf, as media coverage helped spread awareness and centralized exchange listings stormed in.

Bien que cela ait été un cauchemar pour les investisseurs en prévente, cela s'est rapidement transformé en une victoire pour Slerf, alors que la couverture médiatique a contribué à faire connaître la situation et que les cotations boursières centralisées ont fait irruption.

Several exchanges, including HTX and Bitget, announced that trading fees earned from Slerf transactions on their platform would be used to help refund presale investors. It’s cold comfort to presale investors that Magazine has spoken with, though.

Plusieurs bourses, dont HTX et Bitget, ont annoncé que les frais de négociation générés par les transactions Slerf sur leur plateforme seraient utilisés pour aider à rembourser les investisseurs en prévente. Cependant, ce n’est qu’un maigre réconfort pour les investisseurs en prévente avec lesquels Magazine a parlé.

“I don’t feel satisfied even if my money comes back,” says one investor who spoke to Magazine on the condition of anonymity.

«Je ne me sens pas satisfait même si mon argent revient», déclare un investisseur qui a parlé à Magazine sous couvert d'anonymat.

“You see, Slerf did a 10x on the presale, and I missed the opportunity,” he adds.

"Vous voyez, Slerf a fait un 10x en prévente, et j'ai raté l'occasion", ajoute-t-il.

Slerf’s dramatic turnaround prompted industry participants to question the motive behind the “accidental” fat finger incident, with some raising the possibility of it being a marketing stunt.

Performance des prix de Slerf après la prévente. (CoinGecko)Le revirement spectaculaire de Slerf a incité les acteurs de l'industrie à s'interroger sur le motif derrière l'incident « accidentel » du gros doigt, certains évoquant la possibilité qu'il s'agisse d'un coup marketing.

Slerf maintains that it was a mistake, and many noted the crying dev in a Spaces event after the incident certainly sounded genuine. 

Slerf maintient que c'était une erreur, et beaucoup ont noté que les pleurs du développeur lors d'un événement Spaces après l'incident semblaient certainement authentiques.

Winston Ma, an adjunct professor of law at New York University, tells Magazine that if such a mistake occurred in a regulated environment, the case might fall under tort law. In such cases, a mistake that constitutes “gross negligence” may require the entity to compensate investors for their losses.

Winston Ma, professeur adjoint de droit à l'Université de New York, déclare au Magazine que si une telle erreur se produisait dans un environnement réglementé, l'affaire pourrait relever du droit de la responsabilité délictuelle. Dans de tels cas, une erreur qui constitue une « négligence grave » peut obliger l’entité à indemniser les investisseurs pour leurs pertes.

“In certain situations, people would say that monetary compensation is not the perfect contractual remedy,” says Ma. 

"Dans certaines situations, les gens diraient qu'une compensation monétaire n'est pas la solution contractuelle parfaite", explique Ma.

“Instead, they would plead for specific performance.”

"Au lieu de cela, ils plaideraient pour des performances spécifiques."

In a plea for specific performance, a party asks a court to order the other party to fulfill their contractual obligations as agreed, rather than pursuing monetary compensation.

Dans une demande d'exécution spécifique, une partie demande à un tribunal d'ordonner à l'autre partie de remplir ses obligations contractuelles comme convenu, plutôt que de demander une compensation monétaire.

2. Pseudonyms mean you never know which scammer created the coin

Memecoin creators and investors often operate under pseudonyms. There are legitimate reasons for this, such as protecting themselves from $5 wrench attacks or from disgruntled investors who lost money when the price plunged.

Si vous vous faites arnaquer sur les memecoins Solana, les robots tenteront de vous arnaquer davantage avec des offres d'aide. (Commerçant Travis)2. Les pseudonymes signifient que vous ne savez jamais quel escroc a créé le coinMemecoin. Les créateurs et les investisseurs opèrent souvent sous des pseudonymes. Il y a des raisons légitimes à cela, comme se protéger des attaques à 5 $ ou des investisseurs mécontents qui ont perdu de l'argent lorsque le prix a chuté.

“People can win a lot, and people can also lose a lot, and this might create bad emotions,” Roman Big_Cat, pseudonymous product chief at Solana-based memecoin project Laika, tells Magazine.

"Les gens peuvent gagner beaucoup, mais aussi perdre beaucoup, et cela pourrait créer de mauvaises émotions", a déclaré à Magazine Roman Big_Cat, chef de produit pseudonyme du projet memecoin Laika, basé à Solana.

“Someone can come to your house [and] that’s why I’m also keeping my pseudonymity,” he adds.

"Quelqu'un peut venir chez vous [et] c'est pourquoi je garde aussi mon pseudonymat", ajoute-t-il.

But while it’s a way to safeguard one’s identity, pseudonymity also presents new opportunities for scammers. 

Mais s’il s’agit d’un moyen de protéger l’identité d’une personne, le pseudonymat présente également de nouvelles opportunités pour les fraudeurs.

Anyone can create an online persona and disappear after conducting a successful memecoin scam. The same person can return the next day under a different pseudonym and a fresh memecoin. There were 19,000 new memecoins created this week. It seems unlikely they were all created by first-timers.

N’importe qui peut créer un personnage en ligne et disparaître après avoir mené avec succès une escroquerie memecoin. La même personne peut revenir le lendemain sous un pseudonyme différent et un nouveau memecoin. 19 000 nouveaux memecoins ont été créés cette semaine. Il semble peu probable qu’ils aient tous été créés par des débutants.

DeFi is largely pseudonymous and has limited regulation. This allows scammers to execute schemes without easily being identified or held accountable.

DeFi est en grande partie pseudonyme et a une réglementation limitée. Cela permet aux fraudeurs d’exécuter des stratagèmes sans être facilement identifiés ou tenus pour responsables.

Big_Cat estimates that about 95% of the contracts on Solana are built by malicious actors.

Big_Cat estime qu'environ 95 % des contrats sur Solana sont rédigés par des acteurs malveillants.

“This is the harsh reality,” he says.

«C'est la dure réalité», dit-il.

3. Rug Pulls are more likely than your memecoin going to the moon

A rug pull is a type of scam that can take many forms. Generally, it occurs when developers disappear with the project’s funds, leaving their community with nothing or worthless assets.

3. Les tirages de tapis sont plus susceptibles que votre memecoin d'aller sur la lune. Un tirage de tapis est un type d'arnaque qui peut prendre plusieurs formes. Généralement, cela se produit lorsque les développeurs disparaissent avec les fonds du projet, laissant leur communauté sans rien ou avec des actifs sans valeur.

According to security firm Hacken, BNB Chain’s 149 reported rug pull incidents led the industry last year when Solana didn’t even crack the top 10.

Selon la société de sécurité Hacken, les 149 incidents de tirage de tapis signalés par BNB Chain ont dominé l'industrie l'année dernière, alors que Solana n'a même pas atteint le top 10.

However, in its yearly security report published in February, Hacken said that the expected surge of rug pulls on Solana is “particularly concerning” due to the explosion of new tokens on the network — 100,000 in December alone.

Cependant, dans son rapport annuel sur la sécurité publié en février, Hacken a déclaré que la vague attendue de tirages de tapis sur Solana est « particulièrement préoccupante » en raison de l'explosion de nouveaux jetons sur le réseau – 100 000 rien qu'en décembre.

For memecoins, investors should keep an eye out for rug pulls on liquidity pools. 

Pour les memecoins, les investisseurs doivent garder un œil sur les tirages au sort des pools de liquidités.

In this instance, a developer creates a new token and lists it on a decentralized exchange. 

Dans ce cas, un développeur crée un nouveau jeton et le répertorie sur un échange décentralisé.

This token can start trading if it has a liquidity pool, which the developer can create by pairing their new token with a more established cryptocurrency, such as Solana’s native token SOL or stablecoins.

Ce jeton peut commencer à être négocié s'il dispose d'un pool de liquidités, que le développeur peut créer en associant son nouveau jeton à une crypto-monnaie plus établie, telle que le jeton natif SOL de Solana ou des pièces stables.

Investors can buy the new memecoin by trading in the paired tokens, raising the value of the liquidity pool in the process.

Les investisseurs peuvent acheter le nouveau memecoin en échangeant les jetons appariés, augmentant ainsi la valeur du pool de liquidités.

At any point, the developer can execute the rug pull by withdrawing all the assets in the liquidity pool, disappearing into their pseudonymous void. 

Le retrait soudain et inattendu d’un tapis sous les pieds d’une personne peut provoquer sa chute. (Sina Saadatmand sur Unslash) À tout moment, le développeur peut exécuter le rug pull en retirant tous les actifs du pool de liquidités, disparaissant dans leur vide pseudonyme.

Investors have ways to defend themselves from liquidity pool rugs by confirming that the project has locked liquidity, which ensures that developers cannot withdraw from the pool.

Les investisseurs ont des moyens de se défendre contre les problèmes du pool de liquidités en confirmant que le projet a bloqué les liquidités, ce qui garantit que les développeurs ne peuvent pas se retirer du pool.

On Solana, investors can check a project’s liquidity status through bots that are accessible on various online channels like Discord and Telegram.

Sur Solana, les investisseurs peuvent vérifier l'état de liquidité d'un projet grâce à des robots accessibles sur divers canaux en ligne comme Discord et Telegram.

4. Presales are even riskier than investing in normal memecoins

Many of the most successful memecoin fundraisers on Solana recently have occurred through presales. In DeFi, this can refer to when investors send their funds to an account and hope to receive new tokens in return. This can be even riskier and more prone to the devs running off with the funds.

4. Les préventes sont encore plus risquées que d'investir dans des memecoins normaux. Les préventes Solana sont très prisées, mais certaines d'entre elles peuvent être des escroqueries. (ZachXBT)La plupart des collectes de fonds memecoin les plus réussies sur Solana ont récemment eu lieu via des préventes. Dans DeFi, cela peut faire référence au moment où les investisseurs envoient leurs fonds sur un compte et espèrent recevoir de nouveaux jetons en retour. Cela peut être encore plus risqué et plus susceptible de voir les développeurs s'enfuir avec les fonds.

According to on-chain detective ZachXBT’s calculations, as of March 19, 33 Solana projects raised around 796,000 SOL ($149.2 million at the time) through presales.

Selon les calculs du détective en chaîne ZachXBT, au 19 mars, 33 projets Solana avaient levé environ 796 000 SOL (149,2 millions de dollars à l'époque) grâce aux préventes.

At least four of those projects resulted in rug pulls and scams.

Au moins quatre de ces projets ont abouti à des tirages de tapis et à des escroqueries.

New York University’s Ma says a potential case under the contract law would look at whether these investment contracts should be viewed as securities based on the Howey test.

Ma, de l'Université de New York, affirme qu'une éventuelle affaire relevant du droit des contrats examinerait si ces contrats d'investissement doivent être considérés comme des valeurs mobilières sur la base du test de Howey.

According to Ma, the presale campaigns advertised on social platforms such as X can be viewed as public solicitation.

Selon Ma, les campagnes de prévente annoncées sur les plateformes sociales telles que X peuvent être considérées comme une sollicitation publique.

“The public solicitation is very obvious, and that will help the Howey test very easily,” Ma says.

"La sollicitation publique est très évidente et cela facilitera très facilement le test de Howey", a déclaré Ma.

The United States Securities and Exchange Commission may require public presales to be registered if the asset is a security.

This is great to know, but as most memecoin investors don’t have the funds to take legal action, it’s a bit of a moot point.

La Securities and Exchange Commission des États-Unis peut exiger que les préventes publiques soient enregistrées si l'actif est un titre. C'est bon à savoir, mais comme la plupart des investisseurs en memecoin n'ont pas les fonds nécessaires pour engager une action en justice, c'est un point un peu discutable. .

Presales present opportunities for investors to dab into the asset before it hits the market, often at a cheaper price.

Les préventes offrent aux investisseurs la possibilité d’accéder à l’actif avant qu’il n’arrive sur le marché, souvent à un prix moins cher.

The allure of quick profits often overshadows due diligence for investors in the Solana memecoin frenzy, and it has drawn comparisons to the ICO boom of 2017.

L’attrait des profits rapides éclipse souvent la diligence raisonnable des investisseurs dans la frénésie des memecoins de Solana, et cela a établi des comparaisons avec le boom des ICO de 2017.

The ICO, or initial coin offering, is a method for blockchain startups to raise capital. During the ICO boom seven years ago, many startups raised substantial amounts of money, often within minutes of launching their ICOs. The boom also attracted scrutiny and criticism due to its unregulated nature.

L'ICO, ou offre initiale de pièces de monnaie, est une méthode permettant aux startups blockchain de lever des capitaux. Lors du boom des ICO il y a sept ans, de nombreuses startups ont levé des sommes d'argent substantielles, souvent quelques minutes seulement après le lancement de leur ICO. Le boom a également suscité un examen minutieux et des critiques en raison de sa nature non réglementée.

A 2018 study by the advisory firm Satis Group found that 80% of ICOs during the boom were scams.

Une étude réalisée en 2018 par le cabinet de conseil Satis Group a révélé que 80 % des ICO pendant le boom étaient des escroqueries.

5. Memecoins only have sentiment; there’s no utility in most cases

Although memecoins present overnight millionaire opportunities to the retail sector, industry veterans are highly critical of them.

5. Les Memecoins n’ont que du sentiment ; il n'y a aucune utilité dans la plupart des cas. Bien que les memecoins offrent des opportunités de millionnaire du jour au lendemain au secteur de la vente au détail, les vétérans de l'industrie les critiquent vivement.

Ki Young Ju, CEO of blockchain analytics firm CryptoQuant, has been an outspoken critic of the memecoin movement, stating that the allure of “easy money” could draw developing talent away from building valuable products and overshadow legitimate projects.

Le PDG de CryptoQuant détaille le point de vue du public sur les memecoins. (Ki Young Ju) Ki Young Ju, PDG de la société d'analyse de blockchain CryptoQuant, a critiqué ouvertement le mouvement memecoin, déclarant que l'attrait de « l'argent facile » pourrait détourner les talents en développement de la création de produits de valeur et éclipser les projets légitimes.

“Memecoins are fun for sure, but it won’t progress this industry, as they don’t have a product,” Ju tells Magazine.

"Les Memecoins sont certainement amusants, mais cela ne fera pas progresser cette industrie, car ils n'ont pas de produit", a déclaré Ju à Magazine.

On the other hand, the sheer dumb fun and money-making opportunities they present attract more people to crypto.

D’un autre côté, les opportunités de divertissement et de gain d’argent qu’ils présentent attirent davantage de personnes vers la cryptographie.

Laika’s Big_Cat says that the intangible utility of memecoins is the mass onboarding of retail traders into the crypto market.

Big_Cat de Laika affirme que l’utilité intangible des memecoins est l’intégration massive des commerçants de détail sur le marché de la cryptographie.

Laika aims to woo investors with its primary mission, which is to send a helium balloon to low Earth orbit and stream footage there.

Laika vise à séduire les investisseurs avec sa mission principale, qui consiste à envoyer un ballon d'hélium en orbite terrestre basse et à y diffuser des images.

It then plans to launch its own layer-1 blockchain to build an ecosystem of memecoins. 

Il prévoit ensuite de lancer sa propre blockchain de couche 1 pour créer un écosystème de memecoins.

Ju concedes that new investors that get introduced to the industry through memecoins may often have a “very bad experience.”

Ju admet que les nouveaux investisseurs qui sont introduits dans l’industrie via les memecoins peuvent souvent avoir une « très mauvaise expérience ».

“However, if there’s a legit founder who can lead a memecoin project for a long time, it won’t be a problem,” Ju adds.

"Cependant, s'il existe un fondateur légitime capable de diriger un projet memecoin pendant longtemps, ce ne sera pas un problème", ajoute Ju.

Yohan Yun

Yohan Yun is a multimedia journalist covering blockchain since 2017. He has contributed to crypto media outlet Forkast as an editor and has covered Asian tech stories as an assistant reporter for Bloomberg BNA and Forbes. He spends his free time cooking, and experimenting with new recipes.

Yohan Yun Yohan Yun est un journaliste multimédia couvrant la blockchain depuis 2017. Il a contribué au média crypto Forkast en tant qu'éditeur et a couvert des histoires technologiques asiatiques en tant que journaliste adjoint pour Bloomberg BNA et Forbes. Il passe son temps libre à cuisiner et à expérimenter de nouvelles recettes. Lire aussi