イーサリアム (ETH) は 2024 年の DEX アクティビティのリーダーであった

Uniswap V3 コントラクトは年間を通して最も広く使用され、ラップされた ETH とステーブルコインに最高の流動性を提供しました。

Ethereum (ETH) remained the dominant force in DEX activity for 2024, at least in terms of trading volumes. The Uniswap V3 contract was among the most widely used throughout the year, offering the best liquidity for wrapped ETH and stablecoins.

少なくとも取引量の点では、イーサリアム（ETH）が 2024 年の DEX 活動において引き続き主要な勢力でした。 Uniswap V3 コントラクトは年間を通して最も広く使用され、ラップされた ETH とステーブルコインに最高の流動性を提供しました。

Ethereum still surpassed other chains in its yearly DEX activity and volumes. Despite lagging meme token launches, Ethereum hosted significant liquidity through Uniswap V3, which still has not been replaced on L2 chains or any other network.

イーサリアムは、年間の DEX アクティビティと量において依然として他のチェーンを上回っています。ミームトークンの発売が遅れているにもかかわらず、イーサリアムはUniswap V3を通じて重要な流動性をホストしており、L2チェーンや他のネットワークではまだ置き換えられていません。

In the past 12 months, Ethereum DEX achieved $674B in trading volumes, still surpassing Solana’s $626B. BNB Chain took the third spot with $352B. The year-end results formed after Solana led DEX activity for the last quarter.

過去 12 か月で、イーサリアム DEX の取引量は 6,740 億ドルに達し、依然として Solana の 6,260 億ドルを上回っています。 BNB Chain は 3,520 億ドルで 3 位になりました。年末の業績は、Solana が前四半期の DEX 活動を主導した後に形成されました。

Over the year, DEX activity was mostly concentrated on 15 chains, which reflected other metrics such as daily active wallets and transaction counts. In total, eight L1 chains took up a significant part of the DEX traffic. In addition to Solana and Ethereum, DEX activity concentrated on BNB Chain, Avalanche, SUI, TRON, Aptos, and TON.

年間を通じて、DEX アクティビティは主に 15 のチェーンに集中しており、これは毎日のアクティブなウォレットやトランザクション数などの他の指標を反映しています。合計 8 つの L1 チェーンが DEX トラフィックの重要な部分を占めました。 Solana と Ethereum に加えて、DEX 活動は BNB Chain、Avalanche、SUI、TRON、Aptos、TON に集中しました。

Meme tokens drove DEX activity on most top chains, with the most active dedicated markets on Ethereum, Solana, BNBChain, and TON. DEX also had a different profile, with a mix of meme activity and high-liquidity pairs of blue-chip assets. The 2024 trend does not yet reflect Hyperliquid, which only recently launched its native HYPE token and increased its activity.

ミームトークンは、イーサリアム、ソラナ、BNBChain、TON で最も活発な専用市場を筆頭に、ほとんどのトップチェーンで DEX 活動を推進しました。 DEX もまた、ミーム活動と優良資産の流動性の高いペアが混在する、異なるプロフィールを持っていました。 2024 年のトレンドはまだ Hyperliquid を反映していません。Hyperliquid はつい最近ネイティブ HYPE トークンをローンチし、活動を強化しました。

DEX activity is back to 2022 levels

DEX活動は2022年のレベルに戻った

DEX value locked is yet to return to the levels of 2021. Currently, DEX on all chains lock in $24.46B, recently reaching a yearly peak. Ethereum retains $8.46% of overall DEX liquidity, with pools available in some of the leading stablecoins.

ロックされている DEX 値はまだ 2021 年のレベルに戻っていません。現在、すべてのチェーンの DEX は 244 億 6000 万ドルをロックしており、最近年間ピークに達しています。イーサリアムは DEX 全体の流動性の 8.46% を保持しており、主要なステーブルコインの一部でプールが利用可能です。

Both the market as a whole and Ethereum’s DEX activity have rebuilt their value to levels not seen since the end of 2022. The overall DEX sector will end the year with an expansion streak for December.

市場全体とイーサリアムの DEX 活動の両方が、その価値を 2022 年末以来見られなかったレベルに再構築しました。DEX セクター全体は、12 月の連続的な拡大で年末を終えるでしょう。

Overall DEX activity has been recovering gradually. While liquidity providers still receive rewards, the available DEX have seen a decrease of farming tokens. In 2024, DEX also carried more high-quality, high-liquidity pairs.

全体的な DEX アクティビティは徐々に回復しています。流動性プロバイダーは引き続き報酬を受け取りますが、利用可能な DEX ではファーミング トークンが減少しています。 2024 年には、DEX はさらに高品質で流動性の高いペアを取り扱いました。

In the last two months of 2024, Uniswap achieved more than $90B in trading volumes, double the activity compared to Q3. Net deposits grew to $7.25B, the highest level in the second half of the year, based on TokenTerminal data.

2024 年の最後の 2 か月間で、Uniswap は 900 億ドルを超える取引高を達成しました。これは、第 3 四半期と比較して 2 倍の活動です。トークンターミナルのデータに基づくと、純預金は 72 億 5,000 万ドルに増加し、下半期の最高レベルとなりました。

One of the reasons for Uniswap’s growth is also Base, which offers much cheaper transactions. As a whole, Uniswap’s volumes grew on both Ethereum and L2, boosting the overall score for all DEX.

Uniswap の成長の理由の 1 つは、はるかに安価な取引を提供する Base にもあります。全体として、Uniswap のボリュームはイーサリアムと L2 の両方で増加し、すべての DEX の全体的なスコアが上昇しました。

Just checked the chain:

チェーンを確認しました:

Monthly L2 volume on the Uniswap Protocol just hit a new all-time high

Uniswap プロトコルの月間 L2 ボリュームが過去最高を更新しました

What a way to end the year 🦄 pic.twitter.com/TrygEaa2OS

なんと素晴らしい年の終わり方でしょう🦄 pic.twitter.com/TrygEaa2OS

Over the course of the year, most DEX were in close competition, depending on the currently viable trend. Solana’s activity with meme tokens and AI agents put Raydium and Jupiter among the top performers, but Ethereum retained older and highly liquid pairs against stablecoins.

年間を通して、ほとんどの DEX は、現在進行中の傾向に応じて接戦を繰り広げていました。ソラナのミームトークンとAIエージェントの活動により、レイジウムとジュピターがトップパフォーマーとなったが、イーサリアムはステーブルコインに対して古くて流動性の高いペアを保持していた。

Ethereum DEX was also key for moving between Wrapped ETH (WETH) and stablecoin, helping Uniswap V3 reach nearly $1B in daily volumes.

イーサリアム DEX は、ラップ ETH (WETH) とステーブルコインの間を移動するための鍵でもあり、Uniswap V3 の 1 日あたりの取引高が 10 億ドル近くに達するのに役立ちました。

Solana saw a migration of protocols in 2024

ソラナでは 2024 年にプロトコルの移行が見られました

One of the initial ideas of Solana was to compete with Ethereum, possibly with its own collection of apps. The past year saw a migration of DEX and other protocols, leading to the increased inflow of stablecoin liquidity.

Solana の最初のアイデアの 1 つは、おそらく独自のアプリ コレクションでイーサリアムと競合することでした。昨年は DEX やその他のプロトコルの移行が見られ、ステーブルコインの流動性の流入が増加しました。

After the crash of FTX, Solana spent years without significant apps and DeFi. As a sign of regained trust, Solana attracted several protocols. One of the most notable migrations that started in 2024 was Sky Protocol, formerly Maker DAO. Ondo Finance, one of the largest RWA tokenization protocols, also launched its app on Solana. Renzo Protocol also built its re-staking version on Solana, partnering with JitoSOL.

FTX のクラッシュ後、ソラナは重要なアプリや DeFi を使わずに何年も過ごしました。信頼回復のしるしとして、ソラナはいくつかのプロトコルを引き付けました。 2024 年に開始された最も注目すべき移行の 1 つは、Sky Protocol (旧 Maker DAO) でした。最大の RWA トークン化プロトコルの 1 つである Ondo Finance も、Solana でアプリを開始しました。 Renzo Protocol は、JitoSOL と提携して、Solana 上に再ステーキング バージョンも構築しました。

Solana also attracted bridged cbBTC, Coinbase’s wrapped version of Bitcoin (BTC). Pudgy Penguins also chose Solana for the launch of its native token, PENGU. Simon's Cat (CAT) also chose the network for its high-profile meme token.

Solana は、Coinbase のビットコイン (BTC) のラップ版であるブリッジ cbBTC も誘致しました。 Pudgy Penguins は、ネイティブ トークン PENGU の立ち上げにも Solana を選択しました。 Simon's Cat (CAT) も、注目を集めるミーム トークンのためにこのネットワークを選択しました。

The increased Solana activity depended on Raydium, while also using the routing and optimization services of Jupiter. Solana trading remains heavily dependent on bots, carrying more than 86% of bot traffic.

Solana アクティビティの増加は Raydium に依存すると同時に、Jupiter のルーティングおよび最適化サービスも使用しました。 Solana 取引は依然としてボットに大きく依存しており、ボット トラフィックの 86% 以上を占めています。