Ethereum (ETH) était toujours le leader de l'activité DEX pour 2024

Le contrat Uniswap V3 a été parmi les plus utilisés tout au long de l’année, offrant la meilleure liquidité pour les ETH enveloppés et les pièces stables.

Ethereum (ETH) remained the dominant force in DEX activity for 2024, at least in terms of trading volumes. The Uniswap V3 contract was among the most widely used throughout the year, offering the best liquidity for wrapped ETH and stablecoins.

Ethereum (ETH) est resté la force dominante de l’activité DEX pour 2024, du moins en termes de volumes de transactions. Le contrat Uniswap V3 a été parmi les plus largement utilisés tout au long de l’année, offrant la meilleure liquidité pour les ETH enveloppés et les pièces stables.

Ethereum still surpassed other chains in its yearly DEX activity and volumes. Despite lagging meme token launches, Ethereum hosted significant liquidity through Uniswap V3, which still has not been replaced on L2 chains or any other network.

Ethereum a toujours surpassé les autres chaînes en termes d’activité et de volumes DEX annuels. Malgré le retard des lancements de jetons meme, Ethereum a hébergé des liquidités importantes via Uniswap V3, qui n'a toujours pas été remplacée sur les chaînes L2 ou tout autre réseau.

In the past 12 months, Ethereum DEX achieved $674B in trading volumes, still surpassing Solana’s $626B. BNB Chain took the third spot with $352B. The year-end results formed after Solana led DEX activity for the last quarter.

Au cours des 12 derniers mois, Ethereum DEX a réalisé 674 milliards de dollars de volumes de transactions, dépassant toujours les 626 milliards de dollars de Solana. BNB Chain a pris la troisième place avec 352 milliards de dollars. Les résultats de fin d'année se sont formés après que Solana ait dirigé l'activité DEX pour le dernier trimestre.

Over the year, DEX activity was mostly concentrated on 15 chains, which reflected other metrics such as daily active wallets and transaction counts. In total, eight L1 chains took up a significant part of the DEX traffic. In addition to Solana and Ethereum, DEX activity concentrated on BNB Chain, Avalanche, SUI, TRON, Aptos, and TON.

Au cours de l'année, l'activité DEX était principalement concentrée sur 15 chaînes, ce qui reflétait d'autres mesures telles que les portefeuilles actifs quotidiens et le nombre de transactions. Au total, huit chaînes L1 accaparaient une part importante du trafic DEX. Outre Solana et Ethereum, l'activité DEX s'est concentrée sur BNB Chain, Avalanche, SUI, TRON, Aptos et TON.

Meme tokens drove DEX activity on most top chains, with the most active dedicated markets on Ethereum, Solana, BNBChain, and TON. DEX also had a different profile, with a mix of meme activity and high-liquidity pairs of blue-chip assets. The 2024 trend does not yet reflect Hyperliquid, which only recently launched its native HYPE token and increased its activity.

Les jetons Meme ont stimulé l'activité DEX sur la plupart des grandes chaînes, avec les marchés dédiés les plus actifs sur Ethereum, Solana, BNBChain et TON. DEX avait également un profil différent, avec un mélange d’activités mèmes et de paires d’actifs de premier ordre à haute liquidité. La tendance 2024 ne reflète pas encore Hyperliquid, qui n’a lancé que récemment son token natif HYPE et augmenté son activité.

DEX activity is back to 2022 levels

L'activité DEX revient aux niveaux de 2022

DEX value locked is yet to return to the levels of 2021. Currently, DEX on all chains lock in $24.46B, recently reaching a yearly peak. Ethereum retains $8.46% of overall DEX liquidity, with pools available in some of the leading stablecoins.

La valeur DEX verrouillée n'est pas encore revenue aux niveaux de 2021. Actuellement, DEX sur toutes les chaînes bloque 24,46 milliards de dollars, atteignant récemment un sommet annuel. Ethereum conserve 8,46 % de la liquidité globale DEX, avec des pools disponibles dans certaines des principales pièces stables.

Both the market as a whole and Ethereum’s DEX activity have rebuilt their value to levels not seen since the end of 2022. The overall DEX sector will end the year with an expansion streak for December.

Le marché dans son ensemble et l'activité DEX d'Ethereum ont reconstruit leur valeur à des niveaux jamais vus depuis fin 2022. L'ensemble du secteur DEX terminera l'année avec une séquence d'expansion en décembre.

Overall DEX activity has been recovering gradually. While liquidity providers still receive rewards, the available DEX have seen a decrease of farming tokens. In 2024, DEX also carried more high-quality, high-liquidity pairs.

L’activité globale du DEX s’est progressivement rétablie. Bien que les fournisseurs de liquidité reçoivent toujours des récompenses, les DEX disponibles ont connu une diminution des jetons agricoles. En 2024, DEX proposait également davantage de paires de haute qualité et à haute liquidité.

In the last two months of 2024, Uniswap achieved more than $90B in trading volumes, double the activity compared to Q3. Net deposits grew to $7.25B, the highest level in the second half of the year, based on TokenTerminal data.

Au cours des deux derniers mois de 2024, Uniswap a réalisé plus de 90 milliards de dollars de volumes de transactions, soit le double de l'activité par rapport au troisième trimestre. Les dépôts nets ont atteint 7,25 milliards de dollars, le niveau le plus élevé du second semestre, selon les données de TokenTerminal.

One of the reasons for Uniswap’s growth is also Base, which offers much cheaper transactions. As a whole, Uniswap’s volumes grew on both Ethereum and L2, boosting the overall score for all DEX.

L'une des raisons de la croissance d'Uniswap est également Base, qui propose des transactions beaucoup moins chères. Dans l’ensemble, les volumes d’Uniswap ont augmenté à la fois sur Ethereum et L2, augmentant ainsi le score global de tous les DEX.

Just checked the chain:

Je viens de vérifier la chaîne :

Monthly L2 volume on the Uniswap Protocol just hit a new all-time high

Le volume mensuel L2 sur le protocole Uniswap vient d'atteindre un nouveau record absolu

What a way to end the year 🦄 pic.twitter.com/TrygEaa2OS

Quelle façon de terminer l'année 🦄 pic.twitter.com/TrygEaa2OS

Over the course of the year, most DEX were in close competition, depending on the currently viable trend. Solana’s activity with meme tokens and AI agents put Raydium and Jupiter among the top performers, but Ethereum retained older and highly liquid pairs against stablecoins.

Au cours de l'année, la plupart des DEX étaient en concurrence étroite, en fonction de la tendance actuellement viable. L'activité de Solana avec les jetons mèmes et les agents d'IA place Raydium et Jupiter parmi les plus performants, mais Ethereum a conservé des paires plus anciennes et très liquides contre les pièces stables.

Ethereum DEX was also key for moving between Wrapped ETH (WETH) and stablecoin, helping Uniswap V3 reach nearly $1B in daily volumes.

Ethereum DEX a également été essentiel pour passer de Wrapped ETH (WETH) à stablecoin, aidant Uniswap V3 à atteindre près de 1 milliard de dollars en volumes quotidiens.

Solana saw a migration of protocols in 2024

Solana a vu une migration des protocoles en 2024

One of the initial ideas of Solana was to compete with Ethereum, possibly with its own collection of apps. The past year saw a migration of DEX and other protocols, leading to the increased inflow of stablecoin liquidity.

L’une des idées initiales de Solana était de concurrencer Ethereum, éventuellement avec sa propre collection d’applications. L’année dernière a vu une migration de DEX et d’autres protocoles, entraînant un afflux accru de liquidités stables.

After the crash of FTX, Solana spent years without significant apps and DeFi. As a sign of regained trust, Solana attracted several protocols. One of the most notable migrations that started in 2024 was Sky Protocol, formerly Maker DAO. Ondo Finance, one of the largest RWA tokenization protocols, also launched its app on Solana. Renzo Protocol also built its re-staking version on Solana, partnering with JitoSOL.

Après le crash de FTX, Solana a passé des années sans applications importantes ni DeFi. En signe de confiance retrouvée, Solana a attiré plusieurs protocoles. L'une des migrations les plus notables ayant débuté en 2024 était Sky Protocol, anciennement Maker DAO. Ondo Finance, l'un des plus grands protocoles de tokenisation RWA, a également lancé son application sur Solana. Renzo Protocol a également construit sa version de re-staking sur Solana, en partenariat avec JitoSOL.

Solana also attracted bridged cbBTC, Coinbase’s wrapped version of Bitcoin (BTC). Pudgy Penguins also chose Solana for the launch of its native token, PENGU. Simon's Cat (CAT) also chose the network for its high-profile meme token.

Solana a également attiré le cbBTC ponté, la version enveloppée de Bitcoin (BTC) de Coinbase. Pudgy Penguins a également choisi Solana pour le lancement de son jeton natif, PENGU. Simon's Cat (CAT) a également choisi le réseau pour son jeton mème très médiatisé.

The increased Solana activity depended on Raydium, while also using the routing and optimization services of Jupiter. Solana trading remains heavily dependent on bots, carrying more than 86% of bot traffic.

L'activité accrue de Solana dépendait de Raydium, tout en utilisant également les services de routage et d'optimisation de Jupiter. Le trading de Solana reste fortement dépendant des robots, transportant plus de 86 % du trafic des robots.