投資家が政策発表に注目する中、米ドルは下落、ビットコインはトランプ大統領就任前に過去最高値を更新

月曜日、会期後半にドナルド・トランプ氏が米国大統領に就任する前に、米ドルは下落し、ビットコインは最高値を記録した。

The US dollar fell on Monday while bitcoin hit an all-time high ahead of Donald Trump's inauguration as US president later in the session, with investors focusing on policy announcements that could immediately affect the greenback.

月曜日に米ドルが下落する一方、取引後半にドナルド・トランプ氏の米国大統領就任を控え、投資家は米ドルに即座に影響を与える可能性のある政策発表に注目し、ビットコインが過去最高値を記録した。

The yen strengthened, clinging to a one-month high touched on Friday, as traders wager that the Bank of Japan will hike its policy interest rate this week.

トレーダーらが日銀が今週政策金利を引き上げるとの見方を示す中、円は金曜日に付けた１カ月ぶりの高値を維持して上昇した。

Trading volume was expected to be thin due to the US markets being closed for the Martin Luther King Jr Day holiday.

米国市場がマーティン・ルーサー・キング・ジュニアデーの祝日で休場だったため、取引高は薄いと予想されていた。

Softer US inflation data and the prospect of multiple Federal Reserve rate cuts have recently boosted risk assets, including bitcoin, which hit a record high on Monday at US$109,071.86 (HK$848,978.62) and was last up 4.2 percent at US$108,025.

米国のインフレ統計の軟化と連邦準備制度による複数回の利下げ見通しにより、ビットコインを含むリスク資産が最近上昇しており、ビットコインは月曜日に10万9,071.86米ドル（84万8,978.62香港ドル）で過去最高値を記録し、最後は4.2％上昇して10万8,025米ドルとなった。

Trump has promised to be a "crypto president," and is expected to issue executive orders aimed at promoting widespread adoption of digital assets.

トランプ大統領は「仮想通貨大統領」になることを約束しており、デジタル資産の普及促進を目的とした大統領令を発令するとみられている。

Some analysts now feared delays in the US Administration implementing measures could trigger a "sell the news" reaction, potentially disrupting the positive momentum.

一部のアナリストは現在、米政府の対策実施の遅れが「ニュースを売る」反応を引き起こし、前向きな勢いが損なわれる可能性があると懸念している。

Investors' attention was firmly fixed on the policies Trump will enact on his first day in office.

投資家の注目はトランプ大統領が就任初日に制定する政策にしっかりと集まっていた。

At a rally on Sunday, Trump said he would impose severe limits on immigration.

トランプ大統領は日曜日の集会で、移民に厳しい制限を設けると述べた。

Goldman Sachs strategists expect US policy changes to support US dollar strength, but cautioned about near-term risks due to the market's expectations for swift action on tariffs.

ゴールドマン・サックスのストラテジストらは、米国の政策変更が米ドル高を支援すると予想しているが、関税に対する迅速な対応を求める市場の期待による短期的なリスクについて警告している。

The US dollar index, which measures the US currency against six peers, was 0.32 percent lower at 109.08. It hit last week a 26-month high of 110.17.

同国6通貨に対する米国通貨の価値を示す米ドル指数は0.32％安の109.08となった。先週は２６カ月ぶりの高値となる１１０．１７を記録した。

It has risen 4 percent since the November presidential election as traders anticipate Trump's policies will boost growth and inflation.

トレーダーらはトランプ大統領の政策が成長とインフレを押し上げると予想しており、１１月の大統領選挙以来４％上昇した。

"There are high expectations of Trump announcing trade tariffs under executive order along with many other policy announcements that could prompt further US dollar gains," said Derek Halpenny, head of research global markets at MUFG.

ＭＵＦＧのリサーチ・グローバル市場部門責任者、デレク・ハルペニー氏は「トランプ大統領が大統領令に基づく貿易関税を発表するとともに、さらなる米ドル上昇を促す可能性のある他の多くの政策発表にも大きな期待が寄せられている」と述べた。

The euro advanced 0.39 percent to US$1.031, but remained near a two-year low touched last week as tariff threats weighed.

ユーロは０．３９％上昇して１．０３１米ドルとなったが、関税の脅威が重しとなる中、先週付けた２年ぶり安値付近で推移した。

"If International Emergency Economic Powers Act is invoked for trade, markets should see that as a strong statement of intent that the US is planning large-scale tariffs," said Sjay Rajadhyaksha, research analyst at Barclays, after assessing what announcements could immediately affect markets.

バークレイズの調査アナリスト、スジェイ・ラジャディャクシャ氏は、どのような発表が市場に即座に影響を与える可能性があるかを評価した後、「貿易に関して国際緊急経済権限法が発動されれば、市場は米国が大規模な関税を計画しているという強力な意思表示と受け止めるべきだ」と述べた。 。

IEEPA is a federal law in the US that grants the president the authority to regulate economic transactions in response to unusual and extraordinary threats.

IEEPA は、異常かつ異常な脅威に対応して経済取引を規制する権限を大統領に付与する米国の連邦法です。

On the fiscal front, "we will be watching to see if President Trump mentions fiscal stimulus," Rajadhyaksha said.

財政面では「トランプ大統領が財政刺激策に言及するかどうか注目している」とラジャディヤクシャ氏は述べた。

The yen was last at 156.11 per US dollar, not far from the one-month high of 154.98 touched on Friday, with sources telling Reuters the BOJ was likely to raise its policy interest rate this week barring market shocks when Trump takes office.

円は直近で１ドル＝１５６．１１円と、金曜日に付けた１カ月ぶり高値の１５４．９８円に遠く及ばず、トランプ大統領就任による市場の衝撃がなければ、日銀は今週政策金利を引き上げる可能性が高いとロイターに語った。

Governor Kazuo Ueda and his deputy said last week the central bank would debate whether to hike, signalling an intention to take borrowing costs higher at a Jan. 23-24 policy meeting.

上田和夫総裁と副総裁は先週、中銀が利上げするかどうか議論すると述べ、1月23～24日の政策会合で借入コストを引き上げる意向を示唆した。

A hike by the BOJ would be the first since last July, when the move, coupled with weak U.S. jobs data, shocked traders and triggered a global market rout in early August.

日銀による利上げは、弱い米国雇用統計と相まってトレーダーに衝撃を与え、８月初旬に世界的な市場の暴落を引き起こした昨年７月以来のこととなる。

Investors will focus on clues for the rate outlook as money markets pricing implied an 80 percent chance of a 25 basis points rate hike and 50bps by year-end.

短期金融市場の織り込みでは、年末までに２５ベーシスポイント、５０ｂｐの利上げが行われる可能性が８０％あることが示唆されており、投資家は金利見通しの手掛かりに注目するだろう。

HSBC's chief Asia economist Fred Neumann said economic data in Japan suggested that monetary policy normalization was certainly warranted this year.

ＨＳＢＣの首席アジアエコノミスト、フレッド・ニューマン氏は、日本の経済指標は今年の金融政策正常化が確実に正当化されることを示唆していると述べた。

The BOJ should have raised rates in December, said Neumann at HSBC's outlook event in Singapore. "So we think it's now good to do this (hike rates).”

ニューマン氏はシンガポールで開催されたHSBCの展望イベントで、日銀は12月に利上げすべきだったと述べた。 「そのため、今これ（利上げ）を行うのが良いことだと考えている。」

Investors were also monitoring developments in the Middle East after Hamas released three Israeli hostages and Israel freed 90 Palestinian prisoners on Sunday, marking the first day

ハマスがイスラエル人人質３人を解放し、イスラエルが日曜日にパレスチナ人捕虜９０人を解放した初日となったことを受け、投資家らは中東情勢の動向にも注目している。

of a ceasefire halting a 15-month-old war.

15か月続いた戦争が停戦に至った。