分散型金融 vs 米国の規制: KYC は DeFi を破壊するでしょうか?

IRSの動きはDeFiの存続にかかわる問題を引き起こしている。 KYC が事態を一変させる可能性がある主な方法をいくつか紹介します。

The U.S. Internal Revenue Service (IRS) has announced new rules that will require cryptocurrency exchanges and decentralized finance (DeFi) front ends to report customer transactions above $10,000 to the agency.

米国内国歳入庁（IRS）は、仮想通貨取引所と分散型金融（DeFi）のフロントエンドに対し、1万ドルを超える顧客取引について同庁への報告を義務付ける新たな規則を発表した。

The move is part of a broader effort to close the tax gap and generate an additional $124 billion in tax revenue over the next decade.

この動きは、税格差を解消し、今後10年間でさらに1,240億ドルの税収を生み出すための広範な取り組みの一環である。

While centralized exchanges are already subject to KYC (Know Your Customer) regulations, DeFi platforms have largely operated in a gray area due to their decentralized nature.

集中型取引所はすでにKYC（顧客確認）規制の対象となっていますが、DeFiプラットフォームはその分散型の性質により、主にグレーゾーンで運用されてきました。

However, the IRS's new rule effectively extends KYC to DeFi, a move that has sparked widespread debate within the crypto community.

しかし、IRSの新しい規則は事実上、KYCをDeFiにも拡張するものであり、この動きは仮想通貨コミュニティ内で広範な議論を引き起こしている。

In this article, we will delve into the clash between KYC and DeFi, exploring its origins, potential consequences, and the strategies that crypto enthusiasts and regulators may adopt in the face of these new regulations.

この記事では、KYCとDeFiの衝突を掘り下げ、その起源、潜在的な結果、そしてこれらの新しい規制に直面して暗号通貨愛好家と規制当局が採用する可能性のある戦略を探ります。

What is KYC and Why is it Important in Traditional Finance?

KYC とは何ですか? 従来の金融において KYC が重要である理由は何ですか?

KYC laws were created as part of a global effort to fight money laundering and terrorism financing, and they’ve been around in traditional finance for decades.

KYC法は、マネーロンダリングやテロ資金供与と闘う世界的な取り組みの一環として創設され、従来の金融業界では数十年にわたって存在してきた。

In practice, KYC means financial institutions are legally required to verify the identities of their customers.

実際には、KYC とは、金融機関が顧客の身元を確認することが法的に義務付けられていることを意味します。

When you sign up for a bank account, provide a copy of your driver’s license, or submit a utility bill to prove your address, that’s KYC in action. Makes sense, can’t really argue its necessity in most use cases. That’s why it’s a contentious topic.

銀行口座にサインアップするとき、運転免許証のコピーを提出するとき、または住所を証明するために公共料金請求書を提出するとき、それが実際の KYC です。当然のことですが、ほとんどのユースケースではその必要性を議論することはできません。だからこそ、それは物議を醸すテーマなのです。

For centralized crypto exchanges like Coinbase and Gemini, KYC rules have long been a fact of life.

Coinbase や Gemini のような集中型暗号通貨取引所にとって、KYC ルールは長い間現実となってきました。

Platforms like these are registered businesses with identifiable owners, so they comply with KYC regulations to stay in the good graces of governments.

このようなプラットフォームは、所有者が特定できる登録ビジネスであるため、KYC 規制に従って政府の恩恵を受けています。

But DeFi? It operates in the gray space between finance and tech, built on permissionless, decentralized protocols.

しかし、DeFi?これは金融とテクノロジーの間のグレースペースで動作し、許可のない分散型プロトコルに基づいて構築されています。

The idea of slapping KYC on a DeFi app isn’t just a logistical headache—it’s an existential threat.

DeFi アプリに KYC を課すという考えは、単なるロジスティック上の頭痛の種ではなく、実存的な脅威です。

The Origins of the DeFi and KYC Feud

DeFiとKYCの確執の起源

The clash between KYC and DeFi has been brewing since 2018.

KYCとDeFiの間の衝突は2018年から始まっている。

Protocols like Uniswap, Compound, and Aave changed crypto trading, lending, and borrowing by eliminating the need for a central authority.

Uniswap、Compound、Aave などのプロトコルは、中央機関の必要性を排除することで、暗号通貨の取引、貸し借りを変えました。

Instead, users interacted with smart contracts— self-executing code that runs on the blockchain.

代わりに、ユーザーはスマート コントラクト (ブロックチェーン上で実行される自己実行コード) を操作しました。

No forms, no IDs, no approvals.

フォームも身分証明書も承認も必要ありません。

To regulators, this anonymity was an obvious red flag. Without KYC, bad actors could use DeFi platforms to launder money or evade taxes.

規制当局にとって、この匿名性は明らかな危険信号でした。 KYC がなければ、悪意のある者が DeFi プラットフォームを利用してマネーロンダリングや脱税を行う可能性があります。

For DeFi enthusiasts, though, anonymity was the whole point. The system was designed to be trustless and borderless—a financial system for everyone, no matter who or where they were.

しかし、DeFi 愛好家にとっては、匿名性が最も重要でした。このシステムはトラストレスかつボーダーレスになるように設計されており、誰がどこにいても、誰もが利用できる金融システムです。

The real fireworks began in 2021 when the U.S. Treasury flagged DeFi as a potential hub for illicit activity in its “Anti-Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism” (AML/CFT) priorities.

本当の花火は2021年に米国財務省が「マネーロンダリング対策とテロ資金供与対策」（AML/CFT）の優先事項において違法活動の拠点となる可能性があるとしてDeFiに警告を発したときに始まった。

While regulators didn’t move immediately, the writing was on the wall: DeFi was in their crosshairs.

規制当局はすぐには動かなかったものの、DeFiが規制当局の照準を合わせているという文書は壁に残っていました。

The IRS KYC Rule: What’s Happening Now?

IRS KYC ルール: 今何が起こっているのか?

Fast forward to 2024, and the IRS has officially dropped the hammer. The new rule, set to take full effect by 2027, requires DeFi front-end platforms to:

2024 年に早送りすると、IRS は正式に鉄槌を下しました。 2027年までに完全施行される予定の新ルールでは、DeFiフロントエンドプラットフォームに以下のことが求められる。

- Collect and verify the name, address, Social Security number, and other identifying information of any U.S. customer whose transactions exceed $10,000 in a calendar year. This includes transactions made on behalf of another person, such as a nominee or agent.

- 暦年の取引額が 10,000 ドルを超える米国顧客の名前、住所、社会保障番号、その他の識別情報を収集して確認します。これには、被指名者や代理人など、他人に代わって行われた取引が含まれます。

- Report these transactions to the IRS annually, using a standardized format.

- 標準化された形式を使用して、これらの取引を IRS に毎年報告します。

- Maintain the collected customer information for at least five years and make it available to the IRS upon request.

- 収集した顧客情報を少なくとも 5 年間維持し、要求に応じて IRS に提供します。

If it sounds familiar, it’s because centralized exchanges were hit with a similar mandate earlier this year.

見覚えのある話だと思うなら、それは今年初めに中央集権型取引所が同様の命令に見舞われたためだ。

But while Coinbase and its ilk have the infrastructure to handle compliance, DeFi platforms don’t. Most don’t even have employees, customer service desks, or compliance officers.

しかし、Coinbaseとその類似品にはコンプライアンスに対応するためのインフラストラクチャがありますが、DeFiプラットフォームにはそれがありません。ほとんどの企業には従業員、顧客サービスデスク、コンプライアンス担当者さえいません。

Many DeFi front ends may simply shut down rather than comply. Others might try to adapt but risk alienating users, who could seamlessly switch over to another DeFi platform that doesn’t comply.

多くの DeFi フロントエンドは、従わずに単にシャットダウンする可能性があります。他の企業は適応しようとするかもしれないが、ユーザーを疎外するリスクがあり、ユーザーは準拠しない別のDeFiプラットフォームにシームレスに切り替える可能性がある。

Here are a few key ways KYC could shake things up in the world of DeFi.

KYCがDeFiの世界で事態を一変させる可能性がある主な方法をいくつか紹介します。

1. Liquidity could dry up

1. 流動性が枯渇する可能性がある

DeFi runs on liquidity. When users provide funds to protocols in exchange for rewards, those funds create the pools that power lending, borrowing, and trading.

DeFiは流動性によって運営されます。ユーザーが報酬と引き換えにプロトコルに資金を提供すると、それらの資金が貸し借り、取引を強化するプールを作成します。

But if KYC requirements spook users, or just don’t want their details shared with the IRS, they might withdraw their liquidity, shrinking the ecosystem.

しかし、KYC要件がユーザーを怖がらせたり、IRSとの詳細共有を望まない場合、ユーザーは流動性を撤退し、エコシステムが縮小する可能性があります。

2. DeFi could lose its decentralized soul

2. DeFiは分散型の魂を失う可能性がある

Sounds dramatic; the beauty of DeFi lies in its decentralization. Enforcing KYC would likely push DeFi platforms toward centralization.

ドラマチックに聞こえます。 DeFi の美しさはその分散化にあります。 KYCを強制すれば、DeFiプラットフォームは一元化に向かう​​可能性が高い。

Platforms might have to partner with intermediaries or centralize their operations to comply,

プラットフォームは、準拠するために仲介業者と提携するか、運営を一元化する必要がある場合があります。