Finance décentralisée vs réglementation américaine : KYC détruirait-il DeFi ?

La décision de l'IRS soulève des questions existentielles pour DeFi. Voici quelques façons clés dont KYC pourrait faire bouger les choses.

The U.S. Internal Revenue Service (IRS) has announced new rules that will require cryptocurrency exchanges and decentralized finance (DeFi) front ends to report customer transactions above $10,000 to the agency.

L'Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis a annoncé de nouvelles règles qui obligeront les échanges de crypto-monnaie et les frontaux de finance décentralisée (DeFi) à signaler à l'agence les transactions des clients supérieures à 10 000 $.

The move is part of a broader effort to close the tax gap and generate an additional $124 billion in tax revenue over the next decade.

Cette décision s’inscrit dans le cadre d’un effort plus large visant à réduire l’écart fiscal et à générer 124 milliards de dollars de recettes fiscales supplémentaires au cours de la prochaine décennie.

While centralized exchanges are already subject to KYC (Know Your Customer) regulations, DeFi platforms have largely operated in a gray area due to their decentralized nature.

Alors que les échanges centralisés sont déjà soumis à la réglementation KYC (Know Your Customer), les plateformes DeFi fonctionnent largement dans une zone grise en raison de leur nature décentralisée.

However, the IRS's new rule effectively extends KYC to DeFi, a move that has sparked widespread debate within the crypto community.

Cependant, la nouvelle règle de l'IRS étend effectivement le KYC à DeFi, une décision qui a suscité un large débat au sein de la communauté crypto.

In this article, we will delve into the clash between KYC and DeFi, exploring its origins, potential consequences, and the strategies that crypto enthusiasts and regulators may adopt in the face of these new regulations.

Dans cet article, nous approfondirons le conflit entre KYC et DeFi, en explorant ses origines, ses conséquences potentielles et les stratégies que les passionnés de crypto et les régulateurs pourraient adopter face à ces nouvelles réglementations.

What is KYC and Why is it Important in Traditional Finance?

Qu’est-ce que le KYC et pourquoi est-il important dans la finance traditionnelle ?

KYC laws were created as part of a global effort to fight money laundering and terrorism financing, and they’ve been around in traditional finance for decades.

Les lois KYC ont été créées dans le cadre d'un effort mondial visant à lutter contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, et elles existent dans la finance traditionnelle depuis des décennies.

In practice, KYC means financial institutions are legally required to verify the identities of their customers.

En pratique, KYC signifie que les institutions financières sont légalement tenues de vérifier l’identité de leurs clients.

When you sign up for a bank account, provide a copy of your driver’s license, or submit a utility bill to prove your address, that’s KYC in action. Makes sense, can’t really argue its necessity in most use cases. That’s why it’s a contentious topic.

Lorsque vous ouvrez un compte bancaire, fournissez une copie de votre permis de conduire ou soumettez une facture de services publics pour prouver votre adresse, c'est le KYC en action. Cela a du sens, je ne peux pas vraiment contester sa nécessité dans la plupart des cas d'utilisation. C'est pourquoi c'est un sujet controversé.

For centralized crypto exchanges like Coinbase and Gemini, KYC rules have long been a fact of life.

Pour les échanges cryptographiques centralisés comme Coinbase et Gemini, les règles KYC sont depuis longtemps une réalité.

Platforms like these are registered businesses with identifiable owners, so they comply with KYC regulations to stay in the good graces of governments.

Les plateformes comme celles-ci sont des entreprises enregistrées avec des propriétaires identifiables, elles se conforment donc aux réglementations KYC pour rester dans les bonnes grâces des gouvernements.

But DeFi? It operates in the gray space between finance and tech, built on permissionless, decentralized protocols.

Mais DeFi ? Il opère dans l’espace gris entre la finance et la technologie, construit sur des protocoles décentralisés et sans autorisation.

The idea of slapping KYC on a DeFi app isn’t just a logistical headache—it’s an existential threat.

L’idée d’appliquer le KYC à une application DeFi n’est pas seulement un casse-tête logistique : c’est une menace existentielle.

The Origins of the DeFi and KYC Feud

Les origines de la querelle DeFi et KYC

The clash between KYC and DeFi has been brewing since 2018.

L’affrontement entre KYC et DeFi se prépare depuis 2018.

Protocols like Uniswap, Compound, and Aave changed crypto trading, lending, and borrowing by eliminating the need for a central authority.

Des protocoles comme Uniswap, Compound et Aave ont modifié le commerce, les prêts et les emprunts de crypto-monnaies en éliminant le besoin d'une autorité centrale.

Instead, users interacted with smart contracts— self-executing code that runs on the blockchain.

Au lieu de cela, les utilisateurs ont interagi avec des contrats intelligents, un code auto-exécutable qui s'exécute sur la blockchain.

No forms, no IDs, no approvals.

Pas de formulaires, pas de pièces d'identité, pas d'approbations.

To regulators, this anonymity was an obvious red flag. Without KYC, bad actors could use DeFi platforms to launder money or evade taxes.

Pour les régulateurs, cet anonymat était un signal d’alarme évident. Sans KYC, les mauvais acteurs pourraient utiliser les plateformes DeFi pour blanchir de l’argent ou échapper aux impôts.

For DeFi enthusiasts, though, anonymity was the whole point. The system was designed to be trustless and borderless—a financial system for everyone, no matter who or where they were.

Pour les passionnés de DeFi, cependant, l’anonymat était l’essentiel. Le système a été conçu pour être sans confiance et sans frontières : un système financier pour tous, peu importe qui et où qu'ils se trouvent.

The real fireworks began in 2021 when the U.S. Treasury flagged DeFi as a potential hub for illicit activity in its “Anti-Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism” (AML/CFT) priorities.

Le véritable feu d’artifice a commencé en 2021 lorsque le Trésor américain a signalé DeFi comme une plaque tournante potentielle d’activités illicites dans ses priorités « Lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme » (AML/CFT).

While regulators didn’t move immediately, the writing was on the wall: DeFi was in their crosshairs.

Même si les régulateurs n’ont pas bougé immédiatement, l’écriture était sur le mur : DeFi était dans leur ligne de mire.

The IRS KYC Rule: What’s Happening Now?

La règle IRS KYC : que se passe-t-il maintenant ?

Fast forward to 2024, and the IRS has officially dropped the hammer. The new rule, set to take full effect by 2027, requires DeFi front-end platforms to:

Avance rapide jusqu’en 2024, et l’IRS a officiellement laissé tomber le marteau. La nouvelle règle, qui devrait entrer pleinement en vigueur d’ici 2027, exige que les plateformes frontales DeFi :

- Collect and verify the name, address, Social Security number, and other identifying information of any U.S. customer whose transactions exceed $10,000 in a calendar year. This includes transactions made on behalf of another person, such as a nominee or agent.

- Collectez et vérifiez le nom, l'adresse, le numéro de sécurité sociale et d'autres informations d'identification de tout client américain dont les transactions dépassent 10 000 $ au cours d'une année civile. Cela inclut les transactions effectuées pour le compte d'une autre personne, telle qu'un prête-nom ou un agent.

- Report these transactions to the IRS annually, using a standardized format.

- Déclarez ces transactions à l'IRS chaque année, en utilisant un format standardisé.

- Maintain the collected customer information for at least five years and make it available to the IRS upon request.

- Conserver les informations client collectées pendant au moins cinq ans et les mettre à la disposition de l'IRS sur demande.

If it sounds familiar, it’s because centralized exchanges were hit with a similar mandate earlier this year.

Si cela vous semble familier, c'est parce que les bourses centralisées ont été frappées d'un mandat similaire plus tôt cette année.

But while Coinbase and its ilk have the infrastructure to handle compliance, DeFi platforms don’t. Most don’t even have employees, customer service desks, or compliance officers.

Mais si Coinbase et ses semblables disposent de l’infrastructure nécessaire pour gérer la conformité, ce n’est pas le cas des plates-formes DeFi. La plupart n’ont même pas d’employés, de service client ou de responsables de la conformité.

Many DeFi front ends may simply shut down rather than comply. Others might try to adapt but risk alienating users, who could seamlessly switch over to another DeFi platform that doesn’t comply.

De nombreux frontaux DeFi peuvent simplement s’arrêter plutôt que de se conformer. D'autres pourraient essayer de s'adapter mais risqueraient de s'aliéner les utilisateurs, qui pourraient passer de manière transparente à une autre plate-forme DeFi non conforme.

Here are a few key ways KYC could shake things up in the world of DeFi.

Voici quelques façons clés dont KYC pourrait faire bouger les choses dans le monde de DeFi.

1. Liquidity could dry up

1. Les liquidités pourraient se tarir

DeFi runs on liquidity. When users provide funds to protocols in exchange for rewards, those funds create the pools that power lending, borrowing, and trading.

DeFi fonctionne grâce à la liquidité. Lorsque les utilisateurs fournissent des fonds aux protocoles en échange de récompenses, ces fonds créent les pools qui alimentent les prêts, les emprunts et les échanges.

But if KYC requirements spook users, or just don’t want their details shared with the IRS, they might withdraw their liquidity, shrinking the ecosystem.

Mais si les exigences KYC effraient les utilisateurs, ou si ils ne veulent tout simplement pas que leurs informations soient partagées avec l'IRS, ils pourraient retirer leurs liquidités, réduisant ainsi l'écosystème.

2. DeFi could lose its decentralized soul

2. DeFi pourrait perdre son âme décentralisée

Sounds dramatic; the beauty of DeFi lies in its decentralization. Enforcing KYC would likely push DeFi platforms toward centralization.

Cela semble dramatique ; la beauté de DeFi réside dans sa décentralisation. L’application du KYC pousserait probablement les plateformes DeFi vers la centralisation.

Platforms might have to partner with intermediaries or centralize their operations to comply,

Les plateformes pourraient devoir s’associer à des intermédiaires ou centraliser leurs opérations pour se conformer,