担保ローンとフラッシュローン: 暗号通貨融資の重要な要素

暗号通貨ローンの普及にもかかわらず、個人投資家は通常、暗号通貨ローンを取得するために担保を必要とします。唯一の例外はフラッシュ ローンです。フラッシュ ローンでは、同じブロックチェーン トランザクション内で資金の短期借入と返還が行われるため、専門的な知識が必要です。ただし、企業は、Goldfinch のようなプラットフォームでオフチェーン資産を担保として提供することで、暗号通貨担保なしで暗号通貨ローンにアクセスすることができます。ほとんどの暗号通貨ローンは過剰担保を必要とするため、貸し手は過剰担保を担保として使用することで信用調査を回避できます。過少担保ローンは存在しますが、リスクと金利が高く、注意が必要です。

Cryptocurrency Loans: Understanding the Role of Collateral and Flash Loans

暗号通貨ローン: 担保ローンとフラッシュローンの役割を理解する

In the realm of decentralized finance (DeFi), crypto loans have emerged as a key mechanism for leveraging digital assets to access liquidity. However, unlike traditional banking, crypto loans typically require borrowers to provide collateral to mitigate potential losses for lenders. This requirement stems from the innate volatility and unpredictable nature of cryptocurrency markets.

分散型金融（DeFi）の領域では、デジタル資産を活用して流動性にアクセスするための重要なメカニズムとして暗号ローンが浮上しています。ただし、従来の銀行とは異なり、仮想通貨ローンでは通常、貸し手の潜在的な損失を軽減するために借り手に担保を提供する必要があります。この要件は、仮想通貨市場の生来の変動性と予測不可能な性質に起因しています。

Why Collateral is Essential in Crypto Loans

暗号通貨ローンに担保が不可欠な理由

The requirement for collateral in crypto loans serves a fundamental purpose: it acts as a safeguard against potential defaults. In the event that a borrower fails to repay their loan, the lender can seize and liquidate the collateral to recoup their initial investment. This risk-mitigation strategy allows lenders to provide loans without the need for extensive credit checks or background investigations.

暗号通貨ローンにおける担保の要件は、潜在的な債務不履行に対する安全策として機能するという基本的な目的を果たしています。借り手がローンを返済できなかった場合、貸し手は初期投資を回収するために担保を差し押さえて清算することができます。このリスク軽減戦略により、貸し手は広範な信用調査や身元調査を必要とせずに融資を提供できます。

Overcollateralization: A Prevalent Practice

過剰担保: 蔓延する慣行

In the crypto lending landscape, overcollateralization has become a prevalent practice. This involves providing collateral that exceeds the value of the loan amount. Overcollateralization serves two key functions:

暗号通貨融資の世界では、超過担保が蔓延しています。これには、融資金額を超える担保を提供することが含まれます。超過担保は 2 つの重要な機能を果たします。

1. Increased Loan Accessibility: It enhances the accessibility of loans for borrowers who may have difficulty meeting stringent credit requirements.
2. Reduced Lender Risk: By providing additional collateral, borrowers reduce the risk profile for lenders, allowing them to offer more favorable loan terms and interest rates.

Understanding Loan-to-Value (LTV) Ratio

ローンの利用しやすさの向上: 厳しい信用要件を満たすことが難しい借り手にとって、ローンの利用しやすさが向上します。 貸し手のリスクの軽減: 追加の担保を提供することで、借り手は貸し手のリスク プロファイルを軽減し、より有利なローン条件と金利を提供できるようになります。ローン・トゥ・バリュー (LTV) 比率を理解する

The Loan-to-Value (LTV) ratio is a critical concept in crypto lending. It measures the ratio between the value of the loan and the value of the collateral. Maintaining a healthy LTV ratio is essential to avoid the risk of liquidation. If the LTV ratio exceeds a predetermined threshold, the lender may issue a margin call, requiring the borrower to repay the loan or provide additional collateral to prevent liquidation.

ローン対価値 (LTV) 比率は、暗号通貨融資における重要な概念です。ローンの価値と担保の価値の比率を測定します。清算のリスクを回避するには、健全な LTV 比率を維持することが不可欠です。 LTV 比率が所定のしきい値を超えた場合、貸し手はマージンコールを発行し、借り手にローンを返済するか、清算を防ぐために追加の担保を提供するよう要求する場合があります。

Flash Loans: An Exception to the Collateral Rule

フラッシュローン: 担保ルールの例外

Amidst the prevalent requirement for collateral in crypto loans, flash loans stand as a unique exception. Flash loans are short-term, uncollateralized loans that enable borrowers to access liquidity without providing any collateral. However, flash loans come with stringent technical requirements and are primarily utilized by experienced DeFi users.

仮想通貨ローンでは担保の要求が一般的である中、フラッシュローンは独自の例外となります。フラッシュ ローンは、借り手が担保を提供せずに流動性を利用できる、短期の無担保ローンです。ただし、フラッシュローンには厳しい技術要件があり、主に経験豊富なDeFiユーザーによって利用されます。

Undercollateralized Loans: A Risky Alternative

過小担保ローン: リスクの高い代替手段

Undercollateralized loans, where the value of the collateral is less than the loan amount, are also available in the crypto lending market. However, these loans often carry higher interest rates and pose a greater risk for lenders. As such, undercollateralized loans are generally advised against unless borrowers have a sound understanding of the risks involved.

担保価値が融資額よりも低い、過小担保ローンも仮想通貨融資市場で利用可能です。ただし、これらのローンは金利が高いことが多く、貸し手にとって大きなリスクとなります。そのため、借り手がそれに伴うリスクを十分に理解していない限り、担保不足のローンは一般的に利用しないことをお勧めします。

The Risk of Unsecured Lending

無担保融資のリスク

The recent market turmoil in the cryptocurrency industry has highlighted the inherent risks associated with unsecured crypto lending. The collapse of major crypto companies, such as Celsius and BlockFi, was partly attributed to the excessive engagement in unsecured lending practices.

仮想通貨業界における最近の市場混乱は、無担保仮想通貨融資に伴う固有のリスクを浮き彫りにしました。セルシウスやブロックファイなどの大手暗号通貨企業の破綻は、無担保融資慣行への過剰な関与が部分的に原因となっている。

Conclusion

結論

For retail crypto investors seeking to borrow digital assets, collateral remains an essential requirement in the vast majority of cases. Overcollateralization, flash loans, and undercollateralized loans offer varying levels of risk and accessibility, each with its own set of considerations. Understanding these concepts is crucial for making informed decisions when navigating the complex landscape of crypto lending.

デジタル資産を借りようとする個人の暗号通貨投資家にとって、ほとんどの場合、担保は依然として必須の要件です。超過担保、フラッシュ ローン、および過小担保ローンでは、さまざまなレベルのリスクと利用しやすさがあり、それぞれに独自の考慮事項があります。これらの概念を理解することは、暗号通貨融資の複雑な状況を乗り切る際に、情報に基づいた意思決定を行うために非常に重要です。