市場が警戒する中、BNBが12％急騰、ETHとの差を縮める

ＢＮＢ（ＢＮＢ）は１２％上昇し、２週間ぶりの高値となる６２０ドルを付けた。この上昇により、5％上昇したイーサ（ETH）との差が縮まった。しかし、BNBチェーンデータからの混合シグナルは、ラリーが過度に延長する可能性を示唆しています。この上昇はビットコインスポットETFへの流入につながったが、流出が後退につながった。 BNBチェーンのトータル・バリュー・ロックド（TVL）の55％下落を反映して、BNBの価格高騰は645ドルに達した後に反転した。

BNB Surges 12%, Narrowing Gap with ETH, but Market Signals Indicate Caution

BNBが12%急騰、ETHとの差は縮小、しかし市場シグナルは警戒を示している

Cryptocurrency Binance Coin (BNB) has witnessed a significant surge in value over the past week, reaching a nearly two-week high of $620. This surge has narrowed the valuation gap with its primary competitor, Ethereum (ETH), which has experienced a more modest 5% gain during the same period.

仮想通貨バイナンスコイン（BNB）は過去1週間で価値が大幅に上昇し、約2週間ぶりの高値となる620ドルに達した。この急騰により、主な競合相手であるイーサリアム（ETH）との評価差は縮まり、同時期に5％程度の上昇を記録した。

Factors Driving BNB's Price Rise

BNBの価格上昇要因

Market analysts attribute the recent upswing in the crypto market, and consequently BNB's price, to inflows into spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs). However, these inflows have recently faced a setback, with spot ETFs recording a net outflow of $890 million in the week ending March 23.

市場アナリストらは、最近の仮想通貨市場の上昇、そしてその結果としてのBNB価格の上昇はスポットビットコイン上場投資信託（ETF）への流入によるものだと考えている。しかし、こうした資金流入は最近挫折に直面しており、スポットETFは3月23日までの週に8億9000万ドルの純流出を記録した。

Despite this setback, positive signals from other areas have contributed to BNB's price increase. Recent figures show a notable reduction in outflows from the Grayscale GBTC fund, with only $104 million leaving the fund on March 28.

このような後退にもかかわらず、他の分野からの前向きなシグナルがBNBの価格上昇に貢献しました。最近の統計では、グレースケール GBTC 基金からの流出が顕著に減少しており、3 月 28 日時点で基金から流出したのは 1 億 400 万ドルのみでした。

BNB's Historical Performance and Market Dynamics

BNBの歴史的業績と市場動向

In the first half of March 2024, BNB's price surged by an impressive 61.7%, reaching a peak of $645 and a market capitalization of $96.4 billion. However, this momentum has since reversed, and BNB's price has retraced. Notably, BNB hit an all-time high valuation of $116 billion in November 2021.

2024年3月前半に、BNBの価格は61.7％という驚異的な急騰を見せ、最高値は645ドル、時価総額は964億ドルに達しました。しかし、その後この勢いは逆転し、BNBの価格は反落した。特に、BNBは2021年11月に1,160億ドルという過去最高の評価額に達しました。

An examination of BNB Chain's total value locked (TVL), which represents the total amount of deposits in the network's smart contracts, reveals that it has dropped from $15.7 billion at its peak to only $7.1 billion, indicating a 55% decline.

ネットワークのスマートコントラクトにおける預金総額を表すBNBチェーンのトータル・バリュー・ロックド（TVL）を調べると、ピーク時の157億ドルからわずか71億ドルまで減少し、55％の減少を示していることが明らかになった。

Short-Term Trading Opportunities and Volatility

短期取引の機会とボラティリティ

The recent volatility in BNB's price has presented short-term investors and day traders with opportunities to profit from the market swings. Trading tools like Finance Phantom have become popular among traders seeking to maximize their gains and minimize their losses.

最近のBNB価格の変動は、短期投資家やデイトレーダーに市場の変動から利益を得る機会を与えています。 Finance Phantom のような取引ツールは、利益を最大化し、損失を最小限に抑えようとするトレーダーの間で人気が高まっています。

BNB Chain's Performance Compared to Competitors

競合他社と比較したBNBチェーンのパフォーマンス

While the crypto market as a whole, including decentralized finance (DeFi), has experienced a significant contraction since late 2021, it is important to note that BNB Chain's TVL drop is not unique. The total market cap of all blockchains tracked by DeFiLlama has fallen from almost $205 billion to $155 billion, representing a 25% decline.

分散型金融（DeFi）を含む仮想通貨市場全体は2021年後半から大幅な縮小を経験しているが、BNBチェーンのTVL低下は特別なものではないことに注意することが重要である。 DeFiLlamaが追跡しているすべてのブロックチェーンの時価総額は、約2,050億ドルから1,550億ドルに減少し、25%の減少に相当します。

A closer examination of BNB Chain's TVL compared to its direct competitors, such as Solana and Ethereum, reveals that BNB Chain's smart contract deposits have declined to their lowest point since March 2021. This represents a 10% drop over two months, while Ethereum's TVL in ETH terms has increased by 8% and Solana's TVL has surged by 29% since January 28, according to data from DeFiLlama.

Solana や Ethereum などの直接の競合他社と比較した BNB Chain の TVL を詳しく調べると、BNB Chain のスマート コントラクト デポジットが 2021 年 3 月以来の最低点まで減少していることが明らかになります。これは 2 か月で 10% の減少に相当しますが、Ethereum の TVL はDeFiLlamaのデータによると、1月28日以来、ETHの条件は8％上昇し、ソラナのTVLは29％上昇した。

BNB Chain's Strong Activity Levels

BNBチェーンの強力な活動レベル

Despite the decline in TVL, BNB Chain's overall activity levels remain promising. The network has seen a significant number of active addresses engaging with dApps (decentralized applications) such as decentralized exchanges, games, NFT marketplaces, collectibles, and social networks. In the past week, almost 2 million active addresses interacted with dApps on BNB Chain.

TVLの低下にもかかわらず、BNBチェーンの全体的な活動レベルは引き続き有望です。このネットワークでは、分散型取引所、ゲーム、NFT マーケットプレイス、収集品、ソーシャル ネットワークなどの dApp (分散型アプリケーション) に関与する多数のアクティブ アドレスが確認されています。先週、約 200 万のアクティブ アドレスが BNB チェーン上の dApp とやり取りしました。

BNB Chain's activity levels are comparable to those of Ethereum's most active layer-2 networks. While Solana has recorded a slightly higher number of active addresses (14% more) during the same period, no other blockchain comes close to matching BNB Chain's seven-day trading volume of $12.4 billion. Moreover, BNB Chain's trading volume has increased by 11%, while Solana and Ethereum have both experienced declines in their trading volumes.

BNB チェーンのアクティビティ レベルは、イーサリアムで最もアクティブなレイヤー 2 ネットワークのアクティビティ レベルに匹敵します。 Solana は同じ期間にわずかに多いアクティブ アドレス数 (14% 増) を記録しましたが、BNB Chain の 7 日間の取引高 124 億ドルに匹敵するブロックチェーンは他にありません。さらに、BNBチェーンの取引量は11％増加しましたが、ソラナとイーサリアムは両方とも取引量の減少を経験しました。

Derivative Metrics and Market Sentiment

デリバティブ指標と市場センチメント

Projecting future price trends in the crypto industry is a challenging task. One reliable approach involves examining derivative metrics, such as the demand for leverage in BNB perpetual futures contracts. The funding rate, which reflects the cost of borrowing to open a leveraged position, serves as an indicator of market sentiment.

暗号通貨業界の将来の価格動向を予測することは困難な作業です。信頼できるアプローチの 1 つは、BNB 無期限先物契約のレバレッジ需要などのデリバティブ指標を調査することです。資金調達率は、レバレッジを利かせたポジションをオープンするための借入コストを反映しており、市場センチメントの指標として機能します。

Current data suggests that demand for leveraged long positions has cooled off, with the 8-hour funding rate holding steady at nearly 0.03%, or about 0.6% weekly. In bullish market conditions, the funding rate typically climbs above 1.2% weekly. This indicates that while BNB's price is struggling to break above the $620 resistance level, market sentiment remains cautiously optimistic.

現在のデータは、レバレッジを活用したロングポジションの需要が冷え込んでいることを示唆しており、8時間資金調達率はほぼ0.03％、週足では約0.6％で安定している。強気の市場環境では、資金調達率は通常毎週 1.2% を超えて上昇します。これは、BNB価格が620ドルの抵抗水準を突破するのに苦労している一方で、市場センチメントは依然として慎重ながらも楽観的であることを示している。

Conclusion

結論

BNB's recent surge has been attributed to multiple factors, including inflows into spot Bitcoin ETFs and a rally in the DeFi sector. However, mixed signals from on-chain metrics suggest that the rally may have extended too far. While BNB Chain's activity levels remain strong, its TVL decline compared to competitors warrants further investigation. Derivative metrics indicate that market demand for leveraged long positions has cooled off, suggesting a cautious sentiment among traders despite BNB's price strength. As the crypto market continues to evolve, it is essential to monitor key indicators and conduct thorough research before making any investment decisions.

BNBの最近の急騰は、スポットビットコインETFへの流入やDeFiセクターの上昇など複数の要因によるものと考えられている。しかし、オンチェーン指標からのさまざまなシグナルは、上昇が過度に拡大した可能性を示唆しています。 BNB チェーンの活動レベルは引き続き好調ですが、競合他社と比較して TVL が低下しているため、さらなる調査が必要です。デリバティブ指標は、レバレッジを活用したロングポジションに対する市場の需要が冷え込んでいることを示しており、BNBの価格強さにも関わらずトレーダー間の慎重なセンチメントを示唆している。暗号通貨市場は進化し続けるため、投資を決定する前に主要な指標を監視し、徹底的な調査を行うことが不可欠です。