Le BNB bondit de 12%, comblant l'écart avec l'ETH dans un contexte de prudence du marché

BNB (BNB) a connu une hausse de 12 %, atteignant un sommet de 620 $ sur deux semaines. Le rallye a réduit l'écart avec Ether (ETH), qui a enregistré un gain de 5 %. Cependant, des signaux mitigés provenant des données de la chaîne BNB suggèrent que le rallye pourrait être trop prolongé. La hausse est liée aux entrées dans les ETF Bitcoin au comptant, mais les sorties ont entraîné un revers. La hausse des prix du BNB s'est inversée après avoir atteint 645 $, reflétant une baisse de 55 % de la valeur totale verrouillée (TVL) sur la chaîne BNB.

BNB Surges 12%, Narrowing Gap with ETH, but Market Signals Indicate Caution

Le BNB augmente de 12 %, réduisant l'écart avec l'ETH, mais les signaux du marché indiquent la prudence

Cryptocurrency Binance Coin (BNB) has witnessed a significant surge in value over the past week, reaching a nearly two-week high of $620. This surge has narrowed the valuation gap with its primary competitor, Ethereum (ETH), which has experienced a more modest 5% gain during the same period.

La crypto-monnaie Binance Coin (BNB) a connu une augmentation significative de sa valeur au cours de la semaine dernière, atteignant un sommet de près de deux semaines à 620 $. Cette hausse a réduit l’écart de valorisation avec son principal concurrent, Ethereum (ETH), qui a connu un gain plus modeste de 5 % au cours de la même période.

Factors Driving BNB's Price Rise

Facteurs à l’origine de la hausse des prix du BNB

Market analysts attribute the recent upswing in the crypto market, and consequently BNB's price, to inflows into spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs). However, these inflows have recently faced a setback, with spot ETFs recording a net outflow of $890 million in the week ending March 23.

Les analystes de marché attribuent la récente hausse du marché de la cryptographie, et par conséquent du prix du BNB, aux afflux vers les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant. Cependant, ces entrées ont récemment connu un revers, les ETF au comptant enregistrant une sortie nette de 890 millions de dollars au cours de la semaine se terminant le 23 mars.

Despite this setback, positive signals from other areas have contributed to BNB's price increase. Recent figures show a notable reduction in outflows from the Grayscale GBTC fund, with only $104 million leaving the fund on March 28.

Malgré ce revers, des signaux positifs provenant d'autres domaines ont contribué à la hausse des prix du BNB. Des chiffres récents montrent une réduction notable des sorties du fonds Grayscale GBTC, avec seulement 104 millions de dollars sortant du fonds le 28 mars.

BNB's Historical Performance and Market Dynamics

Performance historique de BNB et dynamique du marché

In the first half of March 2024, BNB's price surged by an impressive 61.7%, reaching a peak of $645 and a market capitalization of $96.4 billion. However, this momentum has since reversed, and BNB's price has retraced. Notably, BNB hit an all-time high valuation of $116 billion in November 2021.

Au cours de la première quinzaine de mars 2024, le prix du BNB a bondi de 61,7 %, atteignant un sommet de 645 $ et une capitalisation boursière de 96,4 milliards de dollars. Cependant, cette dynamique s'est depuis inversée et le prix du BNB a retracé. Notamment, BNB a atteint une valorisation record de 116 milliards de dollars en novembre 2021.

An examination of BNB Chain's total value locked (TVL), which represents the total amount of deposits in the network's smart contracts, reveals that it has dropped from $15.7 billion at its peak to only $7.1 billion, indicating a 55% decline.

Un examen de la valeur totale verrouillée (TVL) de BNB Chain, qui représente le montant total des dépôts dans les contrats intelligents du réseau, révèle qu'elle est passée de 15,7 milliards de dollars à son apogée à seulement 7,1 milliards de dollars, soit une baisse de 55 %.

Short-Term Trading Opportunities and Volatility

Opportunités de trading à court terme et volatilité

The recent volatility in BNB's price has presented short-term investors and day traders with opportunities to profit from the market swings. Trading tools like Finance Phantom have become popular among traders seeking to maximize their gains and minimize their losses.

La récente volatilité du prix du BNB a offert aux investisseurs à court terme et aux day traders des opportunités de profiter des fluctuations du marché. Les outils de trading comme Finance Phantom sont devenus populaires parmi les traders cherchant à maximiser leurs gains et à minimiser leurs pertes.

BNB Chain's Performance Compared to Competitors

Performances de la chaîne BNB par rapport aux concurrents

While the crypto market as a whole, including decentralized finance (DeFi), has experienced a significant contraction since late 2021, it is important to note that BNB Chain's TVL drop is not unique. The total market cap of all blockchains tracked by DeFiLlama has fallen from almost $205 billion to $155 billion, representing a 25% decline.

Bien que le marché de la cryptographie dans son ensemble, y compris la finance décentralisée (DeFi), ait connu une contraction significative depuis fin 2021, il est important de noter que la baisse du TVL de BNB Chain n'est pas unique. La capitalisation boursière totale de toutes les blockchains suivies par DeFiLlama est passée de près de 205 milliards de dollars à 155 milliards de dollars, soit une baisse de 25 %.

A closer examination of BNB Chain's TVL compared to its direct competitors, such as Solana and Ethereum, reveals that BNB Chain's smart contract deposits have declined to their lowest point since March 2021. This represents a 10% drop over two months, while Ethereum's TVL in ETH terms has increased by 8% and Solana's TVL has surged by 29% since January 28, according to data from DeFiLlama.

Un examen plus approfondi du TVL de BNB Chain par rapport à ses concurrents directs, tels que Solana et Ethereum, révèle que les dépôts sur contrats intelligents de BNB Chain ont diminué à leur point le plus bas depuis mars 2021. Cela représente une baisse de 10 % sur deux mois, tandis que le TVL d'Ethereum en Les conditions d'ETH ont augmenté de 8 % et le TVL de Solana a bondi de 29 % depuis le 28 janvier, selon les données de DeFiLlama.

BNB Chain's Strong Activity Levels

Niveaux d'activité élevés de la chaîne BNB

Despite the decline in TVL, BNB Chain's overall activity levels remain promising. The network has seen a significant number of active addresses engaging with dApps (decentralized applications) such as decentralized exchanges, games, NFT marketplaces, collectibles, and social networks. In the past week, almost 2 million active addresses interacted with dApps on BNB Chain.

Malgré la baisse de TVL, les niveaux d'activité globaux de BNB Chain restent prometteurs. Le réseau a vu un nombre important d'adresses actives interagir avec des dApps (applications décentralisées) telles que des échanges décentralisés, des jeux, des marchés NFT, des objets de collection et des réseaux sociaux. Au cours de la semaine dernière, près de 2 millions d’adresses actives ont interagi avec des dApps sur BNB Chain.

BNB Chain's activity levels are comparable to those of Ethereum's most active layer-2 networks. While Solana has recorded a slightly higher number of active addresses (14% more) during the same period, no other blockchain comes close to matching BNB Chain's seven-day trading volume of $12.4 billion. Moreover, BNB Chain's trading volume has increased by 11%, while Solana and Ethereum have both experienced declines in their trading volumes.

Les niveaux d'activité de BNB Chain sont comparables à ceux des réseaux de couche 2 les plus actifs d'Ethereum. Alors que Solana a enregistré un nombre légèrement plus élevé d'adresses actives (14 % de plus) au cours de la même période, aucune autre blockchain n'est proche du volume de transactions sur sept jours de BNB Chain de 12,4 milliards de dollars. De plus, le volume des transactions de BNB Chain a augmenté de 11 %, tandis que Solana et Ethereum ont tous deux connu une baisse de leurs volumes de transactions.

Derivative Metrics and Market Sentiment

Mesures dérivées et sentiment du marché

Projecting future price trends in the crypto industry is a challenging task. One reliable approach involves examining derivative metrics, such as the demand for leverage in BNB perpetual futures contracts. The funding rate, which reflects the cost of borrowing to open a leveraged position, serves as an indicator of market sentiment.

Projeter les tendances futures des prix dans le secteur de la cryptographie est une tâche difficile. Une approche fiable consiste à examiner les mesures des dérivés, telles que la demande d’effet de levier dans les contrats à terme perpétuels BNB. Le taux de financement, qui reflète le coût de l'emprunt pour ouvrir une position à effet de levier, sert d'indicateur du sentiment du marché.

Current data suggests that demand for leveraged long positions has cooled off, with the 8-hour funding rate holding steady at nearly 0.03%, or about 0.6% weekly. In bullish market conditions, the funding rate typically climbs above 1.2% weekly. This indicates that while BNB's price is struggling to break above the $620 resistance level, market sentiment remains cautiously optimistic.

Les données actuelles suggèrent que la demande de positions longues à effet de levier s'est calmée, le taux de financement sur 8 heures restant stable à près de 0,03 %, soit environ 0,6 % par semaine. Dans des conditions de marché haussières, le taux de financement grimpe généralement au-dessus de 1,2 % par semaine. Cela indique que même si le prix du BNB a du mal à dépasser le niveau de résistance de 620 $, le sentiment du marché reste prudemment optimiste.

Conclusion

Conclusion

BNB's recent surge has been attributed to multiple factors, including inflows into spot Bitcoin ETFs and a rally in the DeFi sector. However, mixed signals from on-chain metrics suggest that the rally may have extended too far. While BNB Chain's activity levels remain strong, its TVL decline compared to competitors warrants further investigation. Derivative metrics indicate that market demand for leveraged long positions has cooled off, suggesting a cautious sentiment among traders despite BNB's price strength. As the crypto market continues to evolve, it is essential to monitor key indicators and conduct thorough research before making any investment decisions.

La récente hausse du BNB a été attribuée à plusieurs facteurs, notamment les afflux vers les ETF Bitcoin au comptant et un rallye dans le secteur DeFi. Cependant, des signaux mitigés provenant des mesures en chaîne suggèrent que le rallye s’est peut-être trop étendu. Bien que les niveaux d'activité de BNB Chain restent forts, sa baisse de TVL par rapport à ses concurrents justifie une enquête plus approfondie. Les indicateurs dérivés indiquent que la demande du marché pour les positions longues à effet de levier s'est calmée, suggérant un sentiment de prudence parmi les traders malgré la force des prix de la BNB. Alors que le marché des cryptomonnaies continue d’évoluer, il est essentiel de surveiller les indicateurs clés et de mener des recherches approfondies avant de prendre toute décision d’investissement.