Bitmexの共同設立者Arthur Hayesは、市場参加者に「すべてを購入する」ように促します

Bitmexの共同設立者であるArthur Hayesは、米国連邦準備制度からの最近の信号に続いて「すべてを購入」するよう市場参加者に促しています。

April 11, 2024

2024年4月11日

Good morning traders, and welcome back to Point Of Interest.

おはようトレーダー、そして興味のあるポイントに戻ってください。

Last night, I was thinking about the state of play in the markets broadly.

昨夜、私は市場でのプレーの状態について広く考えていました。

Now, I’ve spoken a lot about how rising interest rates, particularly the 10-year US Treasury rate going over 4.5%, could be the tipping point for government intervention.

今、私は金利の上昇、特に4.5％を超える10年の米国財務率が、政府の介入の転換点になる可能性について多くのことを話しました。

With such pressure, I’ve argued that the Fed might be pushed to intervene with more liquidity, which could favor risk assets like Bitcoin.

そのようなプレッシャーで、私はFRBがより多くの流動性に介入するように押される可能性があると主張しました。

This scenario, I suggested, could lead to a prolonged upward move in crypto and broader markets.

このシナリオは、暗号とより広範な市場での長期にわたる上向きの動きにつながる可能性があると私は示唆しました。

Well, it seems we’re already seeing signs of that intervention, at least in terms of thinking about reducing the pace of rate hikes.

まあ、少なくとも料金の引き上げのペースを減らすことを考えるという点で、私たちはすでにその介入の兆候を見ているようです。

Susan Collins, president of the Boston Federal Reserve, said on Monday that while markets are still functioning well, the US central bank stands ready to step in if liquidity becomes strained.

ボストン連邦準備制度の大統領であるスーザン・コリンズは、月曜日に市場がまだうまく機能しているが、米国中央銀行は流動性が緊張した場合に介入する準備ができていると述べた。

Speaking to the Financial Times, Collins said the central bank has the tools to ensure stability if disruptions arise. But she added that cutting interest rates is not the Fed’s first port of call, as other tools are available to stabilize financial markets when needed.

Financial Timesに語り、Collinsは、中央銀行には、混乱が発生した場合に安定性を確保するためのツールがあると述べました。しかし、彼女は、必要に応じて金融市場を安定させるために他のツールが利用可能であるため、金利を削減することはFRBの最初の呼び出し港ではないと付け加えました。

“The core interest rate tool we use for monetary policy is, certainly not the only tool in the toolkit and probably not the best way to address challenges of liquidity or market functioning,” she said.

「金融政策に使用する中核金利ツールは、ツールキットの唯一のツールではなく、おそらく流動性や市場の機能の課題に対処するための最良の方法ではありません」と彼女は言いました。

These developments come as the global economy is already facing difficulties, with President Donald Trump’s new wave of tariffs adding another layer of uncertainty to financial markets.

これらの開発は、世界経済がすでに困難に直面しているために生じ、ドナルドトランプ大統領の新しい関税の新しい波が金融市場に別の不確実性の層を追加しています。

The administration has postponed the introduction of new tariffs for 90 days, but it has drastically increased duties on Chinese goods, raising the combined tariff to 145%. In response, China has also increased tariffs on American imports, raising them from 84% to 125%.

政権は90日間の新しい関税の導入を延期しましたが、中国製品の義務が大幅に増加し、合計関税が145％に引き上げられました。これに応じて、中国はアメリカの輸入に対する関税を増加させ、84％から125％に引き上げています。

These reciprocal measures could contribute to heightened inflation in the US, potentially leading to job losses and slower economic growth. Already, Wall Street has witnessed substantial market declines, and the US Treasury market is showing signs of stress.

これらの相互の措置は、米国のインフレの増加に寄与し、潜在的に失業や経済成長の鈍化につながる可能性があります。すでに、ウォール街は大幅な市場の減少を目撃しており、米国財務省市場はストレスの兆候を示しています。

Despite the temporary suspension of new trade penalties, underlying tensions remain high. However, for me, the combination of macro stress and central bank intervention presents a clear signal: this may be the moment to accumulate assets before the tide turns.

新しい貿易罰の一時的な停止にもかかわらず、根底にある緊張は高いままです。しかし、私にとって、マクロストレスと中央銀行の介入の組み合わせは、明確なシグナルを提示します。これは、潮が変わる前に資産を蓄積する瞬間かもしれません。

As we emerge from a prolonged period of low interest rates and quantitative easing, it’s no surprise that imbalances are emerging in the markets.

低金利と定量的緩和の長期にわたる期間から出現するにつれて、市場で不均衡が現れていることは驚くことではありません。

These imbalances, in turn, are prompting central bankers to intervene and attempt to restore stability to the financial system.

これらの不均衡は、中央銀行家が介入し、金融システムの安定性を回復しようとするように促しています。

And with the Fed likely to pivot on interest rates this year, it appears we’re entering a period where the central bank will be intervening to keep markets afloat.

そして、FRBが今年金利をピボットする可能性が高いため、中央銀行が市場を浮かび上がらせるために介入する期間に入っているようです。

This, in my view, is good news for traders and investors, as it could lead to sustained upward pressure on asset prices.

私の見解では、これは、資産価格に対する上昇の圧力に耐える可能性があるため、トレーダーや投資家にとって朗報です。

So, my advice to market participants is simple: buy everything.

したがって、市場参加者への私のアドバイスは簡単です。すべてを購入してください。

With central banks stepping in to stabilize the system, and imbalances being corrected, it’s a favorable environment for traders and investors across the board.

セントラル銀行がシステムを安定させるために介入し、不均衡が修正されているため、これは全面的なトレーダーや投資家にとって好ましい環境です。

From Bitcoin to US equities, there are opportunities to be seized in this shifting market landscape.

ビットコインから米国の株式まで、この変化する市場の状況で押収される機会があります。