ビットコインが増加し、金が減少しています

私は先日父に電話しましたが、私たちは頻繁にそうであるように、投資について議論していることがわかりました。彼は自信を持って「ビットコインの代わりに金に投資すべきだった」と自信を持って宣言して驚いた。

My dad and I were on the phone the other night, and as usual, our conversation veered towards investments. In a moment of surprising decisiveness, my dad declared, "You should have invested in gold instead of Bitcoin."

父と私は先日電話をかけていましたが、いつものように、私たちの会話は投資に向かっていました。驚くべき決定の瞬間に、私の父は「ビットコインの代わりに金に投資すべきだった」と宣言しました。

His comment wasn't just a casual tip for making some extra cash on the side; it spoke to a broader narrative that's unfolding in the investment world.

彼のコメントは、サイドに余分な現金を作るためのカジュアルなヒントではありませんでした。それは、投資の世界で展開されているより広い物語に話をしました。

Why Are Gold and Bitcoin Moving in Different Directions?

なぜゴールドとビットコインが異なる方向に動いているのですか？

Gold, the classic safe-haven asset, typically moves inversely to economic optimism. When geopolitical tensions rise, inflation fears spike, or traders grow pessimistic about the stock market, investors tend to pour money into gold. This behavior has been evident throughout major economic downturns, such as the financial crisis of 2008, when gold prices soared in response to uncertainty.

古典的なセーフヘイブン資産であるゴールドは、通常、経済的楽観主義に反比例します。地政学的な緊張が高まると、インフレが急上昇するのではないか、またはトレーダーが株式市場について悲観的になると、投資家は金にお金を投入する傾向があります。この行動は、不確実性に応じて金価格が急上昇した2008年の金融危機など、大規模な景気低迷を通して明らかになっています。

During the 2008 financial crisis, gold prices surged nearly 25% from $870 per ounce in January 2008 to over $1,080 per ounce by December 2009.

2008年の金融危機の間、金価格は2008年1月の1オンスあたり870ドルから2009年12月までに1オンスあたり1,080ドル以上に25％近く急上昇しました。

Bitcoin, while also touted as an inflation hedge and a hedge against pessimism, reacts differently. Its movements are heavily influenced by market sentiment, regulatory developments, technological adoption, and liquidity flows.

ビットコインは、インフレヘッジと悲観論に対するヘッジとしても宣伝されていますが、異なる反応を示します。その動きは、市場の感情、規制の発展、技術の採用、流動性の流れに大きく影響されます。

Recently, the cryptocurrency market has been particularly impacted by regulatory crackdowns, advancements in blockchain technology, and the increasing adoption of cryptocurrencies by large institutions. These factors often drive Bitcoin's volatility independent of traditional market pressures. For example, a new initiative from the Biden administration to collect taxes on cryptocurrency payments could have a significant impact on Bitcoin's price.

最近、暗号通貨市場は、規制の弾圧、ブロックチェーン技術の進歩、および大規模な機関による暗号通貨の採用の増加によって特に影響を受けています。これらの要因は、多くの場合、従来の市場圧力とは無関係にビットコインのボラティリティを促進します。たとえば、バイデン政権からの新しいイニシアチブは、暗号通貨の支払いに関する税金を徴収する可能性があります。ビットコインの価格に大きな影響を与える可能性があります。

Gold's Stability vs. Bitcoin's Volatility

ゴールドの安定性対ビットコインのボラティリティ

One of the primary reasons gold and Bitcoin are diverging lies in investor perception and asset functionality. Gold maintains a consistent perception as a stable store of value, underpinned by centuries of human consensus. Central banks hold significant gold reserves, reinforcing its global monetary role. Gold’s limited use cases—primarily jewelry, investment, and limited industrial applications—protect its demand profile from rapid technological or regulatory shifts.

金とビットコインが発散している主な理由の1つは、投資家の認識と資産機能にあります。ゴールドは、何世紀にもわたる人間のコンセンサスに支えられている、安定した価値の貯蔵庫として一貫した認識を維持しています。中央銀行は、世界的な金銭的役割を強化し、重要な金埋蔵量を保有しています。 Goldの限られたユースケース（主に宝石、投資、限られた産業用途）は、需要プロファイルを迅速な技術または規制の変化から保護しています。

In contrast, BTC had a 42% annualized volatility of daily price movements in 2023 alone, influenced by regulatory shifts and technological updates. For instance, regulatory decisions in major economies, such as the United States, China, and Europe, can trigger sudden and dramatic price swings. Additionally, technological advancements, blockchain scalability issues, or innovations in competing cryptocurrencies can significantly affect Bitcoin’s value.

対照的に、BTCは、2023年だけで、規制の変化と技術の更新の影響を受けた2023年だけで、毎日の価格動きの42％のボラティリティを持っていました。たとえば、米国、中国、ヨーロッパなどの主要な経済における規制上の決定は、突然の劇的な価格変動を引き起こす可能性があります。さらに、技術の進歩、ブロックチェーンのスケーラビリティの問題、または競合する暗号通貨の革新は、ビットコインの価値に大きな影響を与える可能性があります。

Bitcoin and Gold: Economic, Institutional Adoption and Regulatory Impact

ビットコインとゴールド：経済的、制度的採用、規制への影響

The recent divergence can also be attributed to differing investor behaviors in response to macroeconomic environments. Amid rising interest rates and fluctuating inflation rates, investors looking for stability lean towards gold. Gold's tangible nature and its long-standing role in monetary policy provide psychological comfort and confidence.

最近の発散は、マクロ経済環境に応じて、投資家の行動が異なることにも起因する可能性があります。金利の上昇とインフレ率の変動の中で、投資家は金に傾く安定性を探しています。ゴールドの有形の性質と金融政策におけるその長年の役割は、心理的な快適さと自信を提供します。

Bitcoin investors often represent a different demographic and risk profile, typically younger investors and tech-savvy institutions drawn to innovation and higher risk-return potentials. The digital asset appeals as both a speculative instrument and a future-oriented investment tied to blockchain innovation. Thus, in periods of uncertainty or technological optimism, Bitcoin can experience swings contrary to gold.

ビットコインの投資家は、多くの場合、異なる人口統計学的およびリスクプロファイルを表しています。通常、若い投資家や技術に精通した機関は、イノベーションとより高いリスクリターンの可能性に基づいています。デジタル資産は、ブロックチェーンの革新に関連する投機的な手段と将来指向の投資の両方として訴えます。したがって、不確実性や技術的楽観主義の期間では、ビットコインは金に反して揺れを経験することができます。

The institutional narrative around Bitcoin has evolved rapidly, adding another layer of complexity. Institutional investors, hedge funds, and even some conservative asset managers have increasingly added Bitcoin to their portfolios.

ビットコインに関する制度的物語は急速に進化し、複雑さの別の層を追加しました。機関投資家、ヘッジファンド、さらには保守的な資産マネージャーでさえ、ポートフォリオにビットコインをますます追加しています。

This institutional demand is a significant driver of Bitcoin's price in bull markets. When large institutions buy or sell Bitcoin, it can have a cascading effect on smaller investors, further amplifying the cryptocurrency's price movements.

この制度的需要は、強気市場におけるビットコインの価格の重要な要因です。大規模な機関がビットコインを売買すると、小規模な投資家にカスケード効果をもたらす可能性があり、暗号通貨の価格の動きをさらに増幅します。

At present, institutional investors hold about 7% of Bitcoin's total circulating supply, a stark contrast to less than 1% just three years ago. While this involvement brings legitimacy, it also makes Bitcoin susceptible to large-scale liquidity shifts driven by institutional buying or selling.

現在、機関投資家はビットコインの総流通供給の約7％を保有しており、わずか3年前の1％未満とはまったく対照的です。この関与は正当性をもたらしますが、ビットコインは、機関の売買によって推進される大規模な流動性シフトの影響を受けやすくなります。

Gold, on the other hand, has long been embedded within institutional investment frameworks, offering a predictable and less volatile profile. Regulatory clarity in gold trading, storage, and investment is well-established, ensuring consistent institutional participation without sudden disruptions.

一方、ゴールドは長い間機関の投資フレームワークに組み込まれており、予測可能で揮発性の低いプロファイルを提供しています。金取引、保管、投資の規制の明確性は確立されており、突然の混乱なしに一貫した機関の参加を確保しています。

Furthermore, recent regulatory moves have uniquely impacted Bitcoin. Notably, administrative actions in the U.S. in 2023 alone caused short-term declines of up to 15% in Bitcoin’s market value following announcements by the S.E.C., highlighting the sensitivity of Bitcoin to regulatory news flow.

さらに、最近の規制の動きは、ビットコインに特に影響を与えています。特に、2023年だけの米国での管理措置だけで、SECによる発表後、ビットコインの市場価値で最大15％の短期的な減少を引き起こし、規制のニュースフローに対するビットコインの感度を強調しました。

Authorities worldwide are beginning to define clearer frameworks around cryptocurrencies, a process that began in China with a ban on cryptocurrency trading in 2017 and continued with the U.S. administration's focus on crypto regulation.

世界中の当局は、暗号通貨に関するより明確な枠組みを定義し始めています。これは、2017年に暗号通貨取引を禁止し、米国政権が暗号規制に焦点を当てたことで中国で始まったプロセスを定義しています。

As the dust settles on the 2024 presidential election and the administrative priorities become clear, the narrative around Bitcoin could shift, potentially affecting its price trends and macroeconomic impact.

2024年の大統領選挙でほこりが落ち着き、行政上の優先事項が明らかになると、ビットコインに関する物語が変化し、価格動向とマクロ経済的影響に影響を与える可能性があります。

The post Bitcoin vs. Gold: What's Driving The Massive Divergence In 2024? appeared first on Benzinga.

ポストビットコインvs.ゴールド：2024年の大規模な発散を推進しているものは何ですか？ベンジンガに最初に登場しました。

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