ビットコイン支援の貸付は、流動性に対する需要の高まりによって推進される復活を経験しています

ビットコイン支援の貸付は、市場で最も急速に成長しているデジタルファイナンスの機会の1つです。

Bitcoin-backed lending is one of the fastest-growing digital finance opportunities, driven by the increasing demand for liquidity without sacrificing long-term exposure to bitcoin, and the potential tax advantages that loans offer for those who have seen their assets appreciate. Both individual and institutional borrowers are using these instruments more and more as a tool in their treasury management arsenal as bitcoin becomes a staple in portfolios, and investors look for more ways to benefit from their holdings.

ビットコイン支援の貸付は、ビットコインへの長期的なエクスポージャーを犠牲にすることなく流動性の需要の増加と、資産を見た人にローンが提供する潜在的な税制上の利点によって、最も急成長しているデジタルファイナンスの機会の1つです。ビットコインがポートフォリオの定番となるため、個人と機関の借り手の両方がこれらの機器を財務管理兵器のツールとしてますます使用しており、投資家は自分の保有物から利益を得るためのより多くの方法を探しています。

The popularity of these instruments grew as the bitcoin price rose in 2024 and is accelerating into 2025. In the first half of 2024, crypto lender Ledn saw $191 million worth of bitcoin-backed loans. In just the first month of 2025, Ledn has seen over $100 million in bitcoin-backed loans.

これらの楽器の人気は、2024年にビットコインの価格が上昇し、2025年に加速されています。2024年上半期には、Crypto Lender Lednが1億9,100万ドル相当のビットコイン担当ローンを見ました。 2025年の最初の月に、LEDNは1億ドル以上のビットコイン支援ローンを見てきました。

But what makes individuals and institutions move to bitcoin for loans, and how do they pick a provider? In this article, we’ll take a look at the mechanics, benefits and inherent risks of this growing market and contrast centralized and decentralized approaches to bitcoin lending to find what strategy works best for you.

しかし、何が個人や機関がローンのためにビットコインに移動するのか、そして彼らはどのようにプロバイダーを選ぶのでしょうか？この記事では、この成長市場のメカニズム、利点、および固有のリスクを見て、ビットコイン融資に対する集中化され分散化されたアプローチをコントラストして、どの戦略が最適かを見つけます。

Why bitcoin-backed lending?

なぜビットコイン支援の貸付？

なぜビットコイン支援の貸付？

Bitcoin-backed lending is one of the fastest-growing digital finance opportunities on the market. For borrowers, it’s a way to unlock capital without having to part ways with their coins.

ビットコイン支援の貸付は、市場で最も急速に成長しているデジタルファイナンスの機会の1つです。借り手にとって、それは彼らのコインを手放すことなく資本のロックを解除する方法です。

For individuals, bitcoin-backed loans offer the opportunity to use loans to buy real estate, start businesses, pay debt and more. For institutions, it offers a unique way to hedge additional investments or business ventures with the market depth and liquidity only offered by bitcoin.

個人の場合、ビットコイン支援ローンは、不動産を購入したり、企業を開始したり、借金を払ったりするためにローンを使用する機会を提供します。機関には、ビットコインが提供する市場の深さと流動性を備えた追加の投資やビジネスベンチャーをヘッジするユニークな方法を提供します。

Whether you’re an institution or an individual, bitcoin-backed loans offer the strong foundation of bitcoin as a collateral, with benefits that go far beyond the usual buying and selling, like tax planning.

あなたが機関であろうと個人であろうと、ビットコイン支援ローンは、税務計画など、通常の売買をはるかに超える利益を伴う担保としてビットコインの強力な基盤を提供します。

Bitcoin remains the most liquid cryptocurrency, with a deep market that ensures deep liquidity even during periods of volatility. Bitcoin’s proven resilience since its inception makes it the most trusted cryptocurrency. Its robust security and widespread adoption further solidify its position as the premier collateral asset.

ビットコインは依然として最も液体の暗号通貨であり、深い市場があり、ボラティリティ期間中でも深い流動性を保証しています。ビットコインの設立以来の実証済みの回復力により、最も信頼できる暗号通貨があります。その堅牢なセキュリティと広範な採用は、最高の担保資産としてのその地位をさらに強化します。

While bitcoin is a robust collateral asset, its price swings can impact loan-to-value management. Borrowers must carefully monitor their positions to avoid margin calls and forced liquidations.

ビットコインは堅牢な担保資産ですが、その価格変動はローン間の管理に影響を与える可能性があります。借り手は、マージンコールや強制清算を避けるために、自分のポジションを慎重に監視する必要があります。

One of the most compelling reasons for bitcoin-backed lending is the ability to access liquidity without selling bitcoin. This is particularly valuable for long-term holders who believe in bitcoin’s future potential but need cash for personal expenses, investments or business operations.

ビットコイン支援の貸付の最も説得力のある理由の1つは、ビットコインを販売せずに流動性にアクセスできることです。これは、ビットコインの将来の可能性を信じているが、個人費用、投資、または事業運営のために現金を必要とする長期保有者にとって特に価値があります。

By using bitcoin as collateral, borrowers can retain their exposure to potential price appreciation while meeting their immediate financial needs. Additionally, selling bitcoin can trigger significant capital gains taxes, depending on the jurisdiction. Bitcoin-backed lending allows borrowers to avoid these immediate tax consequences.

ビットコインを担保として使用することにより、借り手は、当面の財政的ニーズを満たしながら、潜在的な価格上昇へのエクスポージャーを維持できます。さらに、ビットコインを販売すると、管轄権に応じて、重要なキャピタルゲイン税を引き起こす可能性があります。ビットコイン支援の貸付により、借り手はこれらの即時の税の結果を回避することができます。

However, it’s crucial to understand the implications of loan-to-value ratios, margin calls and bitcoin’s inherent volatility. A well-managed loan can provide financial flexibility, but poor risk management can lead to forced liquidations and unexpected tax liabilities.

ただし、ローンと価値の比率、マージンコール、ビットコインの固有のボラティリティの意味を理解することが重要です。適切に管理されたローンは財政的な柔軟性を提供できますが、リスク管理が不十分な場合は、強制清算や予期せぬ納税義務につながる可能性があります。

Understanding the process, risk considerations and finding your lender

プロセスの理解、リスクの考慮事項、および貸し手の検索

プロセスの理解、リスクの考慮事項、および貸し手の検索

The process works by using bitcoin as collateral to secure loans in fiat currency or stablecoins, typically operating with a 50% loan-to-value (LTV) ratio. This means if you deposit $100,000 in bitcoin, you can borrow up to $50,000, providing a substantial buffer against bitcoin's notorious price volatility. The actual rate will vary by provider, and the terms can differ depending on whether you are using a centralized (CeFi) or decentralized (DeFi) platform.

このプロセスは、ビットコインを担保として使用して、通常50％のローン対価値（LTV）比で動作するフィアット通貨またはスタブコインでローンを確保することで機能します。つまり、ビットコインに100,000ドルを預金すると、最大50,000ドルを借りて、ビットコインの悪名高い価格のボラティリティに対して大幅なバッファーを提供できます。実際のレートはプロバイダーによって異なり、用語は、集中型（CEFI）または分散型（DEFI）プラットフォームを使用しているかどうかによって異なります。

DeFi lending, driven by smart contracts, eliminates the need for intermediaries. However, this also introduces code and operational risks.

スマートコントラクトによって駆動される債権は、仲介者の必要性を排除します。ただし、これはコードと運用上のリスクも導入します。

With CeFi, borrowers and lenders rely on contractual agreements and established compliance measures, providing a clear legal framework that provides legal protection and security that cannot be offered in DeFi.

CEFIを使用すると、借り手と貸し手は契約上の契約と確立されたコンプライアンス措置に依存しており、Defiで提供できない法的保護とセキュリティを提供する明確な法的枠組みを提供します。

Smart contracts are only as secure as the code they're built on. Any vulnerabilities can lead to significant losses, as seen in high-profile hacks and the closure of DeFi lending services. For example, THORChain's lending service became insolvent due to how it designed its risk management system and the internal token economics used to incentivize cooperation in its system. This ultimately impacted over $200 million in user funds.

スマートコントラクトは、構築されているコードと同じくらい安全です。脆弱性は、有名なハッキングや貸付サービスの閉鎖に見られるように、大きな損失につながる可能性があります。たとえば、Thorchainの貸付サービスは、リスク管理システムと、システムの協力を奨励するために使用される内部トークン経済をどのように設計したかにより、支払不能になりました。これは最終的に2億ドル以上のユーザーファンドに影響を与えました。

Finally, there's the consideration of wrapping your bitcoin to access DeFi protocols: the process of bringing your bitcoin onto platforms that allow for decentralized finance smart contracts. While the key advantage of lending is to avoid potential taxable events and maintain your bitcoin holdings, users need to give up control of their bitcoin in order to have it "wrapped," and they receive a bitcoin "IOU" on a different chain. As a result, this process can introduce tax complications and additional risks.

最後に、defiプロトコルにアクセスするためにビットコインをラッピングすることを考慮しています。分散型ファイナンススマートコントラクトを可能にするプラットフォームにビットコインを持ち込むプロセスです。貸付の重要な利点は、潜在的な課税イベントを回避し、ビットコインホールディングを維持することですが、ユーザーはビットコインを「ラップ」するためにビットコインの制御を放棄する必要があり、別のチェーンでビットコイン「Iou」を受け取ります。その結果、このプロセスは税の合併症と追加のリスクを導入することができます。

Centralized platforms like Ledn offer a simpler, regulated approach to bitcoin-backed lending when compared to DeFi. CeFi platforms are often easier to navigate, with

LEDNのような集中プラットフォームは、Defiと比較した場合、ビットコイン支援貸付に対するよりシンプルで規制されたアプローチを提供します。多くの場合、CEFIプラットフォームはナビゲートしやすくなります