米国の経済指標を受けてビットコインが下落

ビットコインが75,000ドルに向かって進んでいるように見えたとき、最新の米国の経済データは突然この上昇を中断しました。個人消費は変わらず

As Bitcoin appeared poised to ascend towards the $75,000 level, the latest U.S. economic data abruptly intervened to halt this trajectory. Faced with stagnant personal consumption expenditures (PCE) inflation and significant underlying inflation, hopes for a monetary easing by the Federal Reserve are dwindling, plunging investors into doubt. This tense macroeconomic context, coupled with the cautious reactions of institutional actors, exacerbates the pressure on long positions and amplifies price volatility.

ビットコインが75,000ドルのレベルに向けて上昇する準備ができているように見えたとき、最新の米国経済データが突然介入してこの軌道を止めました。個人消費支出（PCE）インフレの停滞と大幅な基調インフレに直面し、米連邦準備理事会（FRB）による金融緩和への期待は後退しており、投資家は疑念を抱いている。この緊迫したマクロ経済状況は、機関投資家の慎重な反応と相まって、ロングポジションへの圧力を悪化させ、価格の変動を増幅させます。

Bitcoin Declines in Response to U.S. Economic Data

米国の経済指標を受けてビットコインが下落

While the Bitcoin price hovered around $72,000 on October 31, 2024, the latest U.S. data on personal consumption expenditures (PCE) failed to revitalize the market, leaving it in a retreating dynamic. The September report shows that personal consumption expenditures inflation, the Fed’s preferred indicator for tracking inflation, fell to 2.1 %, in line with expectations. In contrast, core inflation (Core PCE) remained unchanged at 2.7 %, slightly above the 2.6 % forecast.

ビットコイン価格は2024年10月31日時点で7万2000ドル付近で推移していたが、米国の個人消費支出（PCE）に関する最新データは市場を活性化させることができず、後退傾向にある。 9月の報告書では、FRBがインフレ追跡に推奨する指標である個人消費支出インフレ率が予想と一致し、2.1％に低下したことが示されている。対照的に、コアインフレ率（コアPCE）は2.7％で変わらず、予想の2.6％をわずかに上回った。

It is worth noting that it has now been six months since core inflation has not declined, raising concerns about the effectiveness of the Fed’s tightening policy. Such a situation has prompted the trading resource The Kobeissi Letter to react. “The Fed rate cut has once again been delayed,” it stated on X. Thus, the market had hoped for a sign of easing from the Fed’s policies, but this expectation was thwarted by persistently high indicators. The PCE rate, closely watched by investors for its implications on the Fed’s decisions, has only reinforced the idea of strict monetary policy in the immediate term.

注目に値するのは、コアインフレ率が低下してから半年が経過し、FRBの引き締め政策の有効性に対する懸念が高まっていることだ。このような状況を受けて、取引リソースであるKobeissi Letterも反応を示している。 Xでは「FRBの利下げが再び延期された」と述べた。このため、市場はFRBの政策による緩和の兆候を期待していたが、この期待は高止まりする指​​標によって妨げられた。 PCE金利はFRBの決定への影響について投資家に注目されているが、当面は厳格な金融政策という考えを強化するだけだ。

Meanwhile, the probability of a pause in rate hikes at the Fed’s meeting on November 7 has consolidated to 96 %, leaving little room for adjustments favorable to risk assets like Bitcoin. This context has put the crypto market in a waiting mode, with increasing pressure on long positions. For investors, it is the U.S. jobs report on November 1 that could bring the next wave of volatility for BTC, reminding us that macroeconomic risks still influence the asset’s trajectory.

一方、11月7日のFRB会合で利上げが一時停止される確率は96％に確定しており、ビットコインなどのリスク資産に有利な調整の余地はほとんど残されていない。この状況により、仮想通貨市場は待機モードとなり、ロングポジションへの圧力が高まっています。投資家にとって、BTCに次のボラティリティの波をもたらす可能性があるのは11月1日の米国雇用統計であり、マクロ経済リスクが依然として資産の軌道に影響を与えていることを思い出させます。

The Market Actors’ Reaction and Implications for Bitcoin

市場関係者の反応とビットコインへの影響

In light of this discouraging economic situation, the “whales” and other institutional investors have quickly adjusted their positions. Market order data shows a marked decrease in the exposure of large BTC holders, indicating increased caution in the face of economic uncertainties. Over $500 million in open interest has already disappeared with only a 2 % price drop. This reduction in open interest, combined with whale behaviors, reflects a loss of confidence in Bitcoin’s ability to sustainably surpass the $70,000 threshold in this context.

この気落ちする経済状況を考慮して、「クジラ」と他の機関投資家は急速にポジションを調整した。成行注文データによると、大規模な BTC 保有者のエクスポージャーが顕著に減少しており、経済的不確実性に直面して警戒が高まっていることが示されています。 5 億ドルを超える建玉は、わずか 2% の価格下落ですでに消滅しています。この建玉の減少は、クジラの行動と相まって、この状況においてビットコインが7万ドルの閾値を持続的に超える能力に対する信頼の喪失を反映している。

With the monthly close approaching, Bitcoin is nearing its key resistance level, having risen over 13 % in October. However, volatility seems to be intensifying in the coming days, making price movements difficult to predict. The influence of the Fed, combined with the cautious behaviors of major players, hardly suggests an immediate surge.

月次終値が近づくにつれ、ビットコインは 10 月に 13% 以上上昇し、主要な抵抗レベルに近づいています。しかし、今後数日でボラティリティが激化し、価格変動を予測することが難しくなっているようです。 FRBの影響力と主要金融機関の慎重な行動を合わせて考えれば、直ちに急騰する可能性はほとんどない。

In summary, macroeconomic pressure and the heightened caution of influential actors create a conducive environment for increasing volatility. Upcoming events, particularly economic releases and Fed decisions, will be crucial to assess whether Bitcoin can truly reach or even sustainably maintain the $70,000 mark.

要約すると、マクロ経済の圧力と影響力のある関係者の警戒の高まりにより、ボラティリティが増大しやすい環境が生まれています。今後のイベント、特に経済指標やFRBの決定は、ビットコインが本当に7万ドルの水準に到達できるか、あるいはそれを持続的に維持できるかどうかを評価する上で極めて重要となる。