Bitcoin décline en réponse aux données économiques américaines

Alors que Bitcoin semblait se diriger vers les 75 000$, les dernières données économiques américaines ont brutalement interrompu cette ascension. Face à une consommation personnelle inchangée

As Bitcoin appeared poised to ascend towards the $75,000 level, the latest U.S. economic data abruptly intervened to halt this trajectory. Faced with stagnant personal consumption expenditures (PCE) inflation and significant underlying inflation, hopes for a monetary easing by the Federal Reserve are dwindling, plunging investors into doubt. This tense macroeconomic context, coupled with the cautious reactions of institutional actors, exacerbates the pressure on long positions and amplifies price volatility.

Alors que Bitcoin semblait sur le point de grimper vers le niveau de 75 000 $, les dernières données économiques américaines sont brusquement intervenues pour stopper cette trajectoire. Face à une inflation stagnante des dépenses de consommation personnelle (PCE) et à une inflation sous-jacente importante, les espoirs d’un assouplissement monétaire de la part de la Réserve fédérale s’amenuisent, plongeant les investisseurs dans le doute. Ce contexte macroéconomique tendu, couplé aux réactions prudentes des acteurs institutionnels, exacerbe la pression sur les positions longues et amplifie la volatilité des prix.

Bitcoin Declines in Response to U.S. Economic Data

Bitcoin décline en réponse aux données économiques américaines

While the Bitcoin price hovered around $72,000 on October 31, 2024, the latest U.S. data on personal consumption expenditures (PCE) failed to revitalize the market, leaving it in a retreating dynamic. The September report shows that personal consumption expenditures inflation, the Fed’s preferred indicator for tracking inflation, fell to 2.1 %, in line with expectations. In contrast, core inflation (Core PCE) remained unchanged at 2.7 %, slightly above the 2.6 % forecast.

Alors que le prix du Bitcoin oscillait autour de 72 000 $ le 31 octobre 2024, les dernières données américaines sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) n’ont pas réussi à redynamiser le marché, le laissant dans une dynamique de retrait. Le rapport de septembre montre que l'inflation des dépenses de consommation personnelle, l'indicateur préféré de la Fed pour suivre l'inflation, est tombée à 2,1 %, conformément aux attentes. En revanche, l'inflation sous-jacente (Core PCE) est restée inchangée à 2,7 %, légèrement au-dessus des 2,6 % prévus.

It is worth noting that it has now been six months since core inflation has not declined, raising concerns about the effectiveness of the Fed’s tightening policy. Such a situation has prompted the trading resource The Kobeissi Letter to react. “The Fed rate cut has once again been delayed,” it stated on X. Thus, the market had hoped for a sign of easing from the Fed’s policies, but this expectation was thwarted by persistently high indicators. The PCE rate, closely watched by investors for its implications on the Fed’s decisions, has only reinforced the idea of strict monetary policy in the immediate term.

Il convient de noter que cela fait désormais six mois que l'inflation sous-jacente n'a pas diminué, ce qui suscite des inquiétudes quant à l'efficacité de la politique de resserrement de la Fed. Une telle situation a incité à réagir la ressource commerciale La Lettre de Kobeissi. "La baisse des taux de la Fed a encore une fois été retardée", a-t-il déclaré le X. Ainsi, le marché espérait un signe d'assouplissement de la politique de la Fed, mais cette attente a été contrecarrée par des indicateurs constamment élevés. Le taux PCE, étroitement surveillé par les investisseurs pour ses implications sur les décisions de la Fed, n'a fait que renforcer l'idée d'une politique monétaire stricte dans l'immédiat.

Meanwhile, the probability of a pause in rate hikes at the Fed’s meeting on November 7 has consolidated to 96 %, leaving little room for adjustments favorable to risk assets like Bitcoin. This context has put the crypto market in a waiting mode, with increasing pressure on long positions. For investors, it is the U.S. jobs report on November 1 that could bring the next wave of volatility for BTC, reminding us that macroeconomic risks still influence the asset’s trajectory.

Parallèlement, la probabilité d'une pause dans les hausses de taux lors de la réunion de la Fed du 7 novembre s'est consolidée à 96 %, laissant peu de place à des ajustements favorables aux actifs à risque comme le Bitcoin. Ce contexte a mis le marché des cryptos en mode attente, avec une pression croissante sur les positions longues. Pour les investisseurs, c'est le rapport sur l'emploi américain du 1er novembre qui pourrait apporter la prochaine vague de volatilité pour le BTC, rappelant que les risques macroéconomiques influencent toujours la trajectoire de l'actif.

The Market Actors’ Reaction and Implications for Bitcoin

La réaction des acteurs du marché et leurs implications pour Bitcoin

In light of this discouraging economic situation, the “whales” and other institutional investors have quickly adjusted their positions. Market order data shows a marked decrease in the exposure of large BTC holders, indicating increased caution in the face of economic uncertainties. Over $500 million in open interest has already disappeared with only a 2 % price drop. This reduction in open interest, combined with whale behaviors, reflects a loss of confidence in Bitcoin’s ability to sustainably surpass the $70,000 threshold in this context.

Face à cette situation économique décourageante, les « baleines » et autres investisseurs institutionnels ont rapidement ajusté leurs positions. Les données sur les ordres de marché montrent une diminution marquée de l’exposition des grands détenteurs de BTC, indiquant une prudence accrue face aux incertitudes économiques. Plus de 500 millions de dollars d’intérêts ouverts ont déjà disparu avec une baisse des prix de seulement 2 %. Cette réduction de l'intérêt ouvert, combinée aux comportements des baleines, reflète une perte de confiance dans la capacité du Bitcoin à dépasser durablement le seuil des 70 000 $ dans ce contexte.

With the monthly close approaching, Bitcoin is nearing its key resistance level, having risen over 13 % in October. However, volatility seems to be intensifying in the coming days, making price movements difficult to predict. The influence of the Fed, combined with the cautious behaviors of major players, hardly suggests an immediate surge.

À l’approche de la clôture mensuelle, Bitcoin se rapproche de son niveau de résistance clé, après avoir augmenté de plus de 13 % en octobre. Cependant, la volatilité semble s’intensifier dans les prochains jours, rendant difficile la prévision des mouvements de prix. L’influence de la Fed, combinée aux comportements prudents des principaux acteurs, ne laisse guère présager une hausse immédiate.

In summary, macroeconomic pressure and the heightened caution of influential actors create a conducive environment for increasing volatility. Upcoming events, particularly economic releases and Fed decisions, will be crucial to assess whether Bitcoin can truly reach or even sustainably maintain the $70,000 mark.

En résumé, la pression macroéconomique et la prudence accrue des acteurs influents créent un environnement propice à une volatilité croissante. Les événements à venir, en particulier les publications économiques et les décisions de la Fed, seront cruciaux pour évaluer si Bitcoin peut réellement atteindre ou même maintenir durablement la barre des 70 000 $.