米国債務上限危機で財務省発行が停止される中、ビットコイン修正が迫る

米国の債務上限は現在36兆ドルに設定されており、財務省は財政行き詰まりに陥っている。これに対処するため、ジャネット・イエレン財務長官は1月21日からの国債発行停止を発表した。

The US debt has surpassed a historic threshold, reaching $36 trillion and prompting the Treasury to temporarily halt debt issuance. This measure, taken to avert a crisis, has sparked concerns in the financial markets. Among the assets likely to be affected is bitcoin, which, despite being frequently viewed as a safe haven against economic uncertainties, could experience a notable correction. However, this situation extends beyond mere market fluctuations, reflecting the fragilities of a global economic system seeking balance, where institutional responses will be critical for the future of cryptos.

米国の債務は歴史的な水準を超え、36兆ドルに達し、財務省は国債発行を一時停止することになった。危機を回避するために講じられたこの措置は、金融市場に懸念を引き起こした。影響を受ける可能性が高い資産の中にはビットコインも含まれており、ビットコインは経済の不確実性に対する安全な避難先と見なされることも多いが、顕著な調整が起こる可能性がある。しかし、この状況は単なる市場の変動を超えており、バランスを求める世界経済システムの脆弱性を反映しており、仮想通貨の将来にとって制度的な対応が重要となります。

The immediate impact of the debt ceiling on bitcoin

ビットコインに対する債務上限の即時的な影響

The US debt ceiling, currently set at $36 trillion, has placed the Treasury in a difficult budgetary position. To address this, Janet Yellen, Secretary of the Treasury, announced a suspension of debt issuance starting January 21. This measure, which will extend until March 14, risks significantly reducing global liquidity. Such a contraction, often associated with an increase in volatility, could affect financial assets, including bitcoin.

米国の債務上限は現在36兆ドルに設定されており、財務省は予算面で厳しい立場にある。これに対処するため、ジャネット・イエレン財務長官は、1月21日からの国債発行停止を発表した。この措置は3月14日まで延長され、世界の流動性が大幅に減少するリスクがある。このような縮小はボラティリティの上昇を伴うことが多く、ビットコインを含む金融資産に影響を与える可能性があります。

Raoul Pal, founder of Global Macro Investor, anticipates that this liquidity drop will coincide with a temporary peak for bitcoin at $110,000 in January. Subsequently, the asset could undergo a correction and fall below $70,000. Indeed, “global liquidity cycles dictate bitcoin’s behavior, and we anticipate short-term tensions,” he declared in an analysis published on X (formerly Twitter) on November 29, 2024.

グローバル・マクロ・インベスターの創設者であるラウル・パル氏は、この流動性の低下は、1月のビットコインの一時的なピークである11万ドルと一致すると予想している。その後、資産は調整を受けて 70,000 ドルを下回る可能性があります。実際、「世界的な流動性サイクルがビットコインの動向を左右しており、短期的な緊張が予想される」と同氏は2024年11月29日にX（旧Twitter）に掲載された分析で宣言した。

These concerns are amplified by signals emanating from traditional financial markets. The GMI global liquidity index, regarded as a benchmark indicator, points to imminent bearish pressure. Although bitcoin is often perceived as a safe haven against economic uncertainties, it remains vulnerable to fluctuations in global liquidity. This demonstrates that, despite its independence from traditional financial institutions, its evolution is still deeply linked to global macroeconomic dynamics.

こうした懸念は、従来の金融市場から発せられるシグナルによって増幅されます。ベンチマーク指標とみなされているGMI世界流動性指数は、弱気圧力が差し迫っていることを示している。ビットコインは経済的不確実性に対する安全な避難所として認識されることが多いですが、依然として世界的な流動性の変動に対して脆弱です。これは、伝統的な金融機関から独立しているにもかかわらず、その進化が依然として世界的なマクロ経済の動向と深く結びついていることを示しています。

Divergences in analysis and long-term perspectives

分析と長期的な視点の相違

While some experts fear a period of turbulence for bitcoin, others see this crisis as an opportunity to strengthen its role as a hedge against monetary instability. Marcin Kazmierczak, co-founder of Redstone, emphasized that “during previous liquidity crises, bitcoin showed varied correlations with traditional markets.” According to him, the attitude of institutional investors will play a crucial role in the asset’s evolution. In other words, these decisions could either limit volatility or exacerbate market movements.

一部の専門家はビットコインの混乱期を懸念しているが、この危機を金融不安に対するヘッジとしての役割を強化する機会と見る人もいる。レッドストーンの共同創設者、マルシン・カズミエチャク氏は、「過去の流動性危機の際、ビットコインは従来の市場とさまざまな相関関係を示した」と強調した。同氏によれば、機関投資家の姿勢が資産の進化において重要な役割を果たすことになるという。言い換えれば、これらの決定はボラティリティを制限するか、市場の動きを悪化させる可能性があります。

Despite short-term uncertainties, the long-term outlook for bitcoin remains decidedly optimistic. Jamie Coutts, an analyst at Real Vision, estimated in an analysis published on X on November 27, 2024, that the recovery of global money supply growth after March could propel the price of bitcoin beyond $132,000 by the end of 2025. This projection is based on the assumption of a global increase in liquidity, which strengthens interest in cryptos as a store of value.

短期的な不確実性にもかかわらず、ビットコインの長期的な見通しは依然として明らかに楽観的です。リアル・ビジョンのアナリスト、ジェイミー・クーツ氏は、2024年11月27日にXに掲載された分析で、3月以降の世界的なマネーサプライの伸びの回復により、ビットコインの価格は2025年末までに13万2000ドルを超える可能性があると推定した。この予測はに基づいている。これは世界的な流動性の増加を前提としており、これにより価値の保存手段としての暗号通貨への関心が高まっています。

Even bolder forecasts come from asset management firm VanEck, which anticipates a price of $180,000 after a 30 % correction in the first quarter of 2025. These estimates, while ambitious, reflect growing investor confidence in the large-scale adoption of bitcoin as a store of value. Such analyses also indicate an expectation of a more mature market, capable of overcoming current challenges and thriving in a changing global economic context.

資産管理会社ヴァンエックはさらに大胆な予測を立てており、2025年第1四半期の30％調整後の価格は18万ドルになると予想している。これらの予測は野心的ではあるが、ビットコインの貯蔵庫としての大規模な採用に対する投資家の信頼の高まりを反映している。価値。このような分析は、現在の課題を克服し、変化する世界経済状況の中で成長できる、より成熟した市場への期待も示しています。

This period of financial uncertainty raises questions about the place of bitcoin in a context marked by increasing economic tensions and complex political adjustments. In the short term, volatility seems inevitable, particularly in light of fluctuations in global liquidity. However, optimistic projections suggest considerable potential for bitcoin, both as a store of value and as a tool for global adoption. In a rapidly changing economic world, bitcoin may well establish itself further as a central player in the new financial dynamics.

金融不安が続くこの時期、経済的緊張の高まりと複雑な政治的調整が特徴的な状況において、ビットコインの位置づけについて疑問が生じています。短期的には、特に世界的な流動性の変動を考慮すると、ボラティリティは避けられないと思われます。しかし、楽観的な予測は、ビットコインが価値の保存手段として、また世界的な普及のためのツールとしてかなりの可能性を秘めていることを示唆しています。急速に変化する経済界において、ビットコインは新たな金融力学の中心人物としての地位をさらに確立する可能性があります。

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A graduate of Sciences Po Toulouse and holder of a blockchain consultant certification from Alyra, I joined the Cointribune adventure in 2019. Convinced of blockchain’s potential to revolutionize multiple sectors of the economy, I’m committed to educating and informing the general public about this constantly evolving ecosystem. My goal is to empower everyone to better understand blockchain and grasp the opportunities it presents. I strive each day to provide an objective analysis of current events, decode market trends, relay the latest technological innovations and put into perspective the economic and societal stakes of this unfolding revolution.

トゥールーズ科学大学を卒業し、アリラのブロックチェーン コンサルタント認定資格を取得した私は、2019 年に Cointribune の冒険に参加しました。経済の複数の分野に革命をもたらすブロックチェーンの可能性を確信しており、これについて一般の人々に常に教育し、情報を提供することに尽力しています。進化するエコシステム。私の目標は、誰もがブロックチェーンをより深く理解し、それがもたらす機会を把握できるようにすることです。私は、現在起きている出来事の客観的な分析を提供し、市場の傾向を解読し、最新の技術革新を伝え、この展開中の革命の経済的および社会的利害を大局的に捉えることに日々努めています。