Bitcoin-Korrektur droht, da die US-Schuldenkrise die Emission von Staatsanleihen stoppt

Die US-Schuldenobergrenze, die nun bei 36 Billionen US-Dollar liegt, bringt das Finanzministerium in eine haushaltspolitische Sackgasse. Um dieses Problem anzugehen, kündigte Finanzministerin Janet Yellen eine Aussetzung der Anleiheemission ab dem 21. Januar an.

The US debt has surpassed a historic threshold, reaching $36 trillion and prompting the Treasury to temporarily halt debt issuance. This measure, taken to avert a crisis, has sparked concerns in the financial markets. Among the assets likely to be affected is bitcoin, which, despite being frequently viewed as a safe haven against economic uncertainties, could experience a notable correction. However, this situation extends beyond mere market fluctuations, reflecting the fragilities of a global economic system seeking balance, where institutional responses will be critical for the future of cryptos.

Die US-Schulden haben mit 36 ​​Billionen US-Dollar eine historische Schwelle überschritten und das Finanzministerium dazu veranlasst, die Emission von Schuldtiteln vorübergehend einzustellen. Diese Maßnahme zur Abwendung einer Krise löste auf den Finanzmärkten Besorgnis aus. Zu den wahrscheinlich betroffenen Vermögenswerten gehört Bitcoin, das, obwohl es häufig als sicherer Hafen vor wirtschaftlichen Unsicherheiten angesehen wird, eine deutliche Korrektur erfahren könnte. Diese Situation geht jedoch über bloße Marktschwankungen hinaus und spiegelt die Fragilität eines nach Gleichgewicht strebenden globalen Wirtschaftssystems wider, in dem institutionelle Reaktionen für die Zukunft von Kryptos von entscheidender Bedeutung sein werden.

The immediate impact of the debt ceiling on bitcoin

Die unmittelbaren Auswirkungen der Schuldenobergrenze auf Bitcoin

The US debt ceiling, currently set at $36 trillion, has placed the Treasury in a difficult budgetary position. To address this, Janet Yellen, Secretary of the Treasury, announced a suspension of debt issuance starting January 21. This measure, which will extend until March 14, risks significantly reducing global liquidity. Such a contraction, often associated with an increase in volatility, could affect financial assets, including bitcoin.

Die US-Schuldenobergrenze, die derzeit bei 36 Billionen US-Dollar liegt, hat das Finanzministerium in eine schwierige Haushaltslage gebracht. Um diesem Problem entgegenzuwirken, kündigte Finanzministerin Janet Yellen eine Aussetzung der Anleiheemission ab dem 21. Januar an. Diese Maßnahme, die bis zum 14. März andauern wird, birgt das Risiko, die globale Liquidität erheblich zu verringern. Ein solcher Rückgang, der oft mit einem Anstieg der Volatilität einhergeht, könnte sich auf Finanzanlagen, einschließlich Bitcoin, auswirken.

Raoul Pal, founder of Global Macro Investor, anticipates that this liquidity drop will coincide with a temporary peak for bitcoin at $110,000 in January. Subsequently, the asset could undergo a correction and fall below $70,000. Indeed, “global liquidity cycles dictate bitcoin’s behavior, and we anticipate short-term tensions,” he declared in an analysis published on X (formerly Twitter) on November 29, 2024.

Raoul Pal, Gründer von Global Macro Investor, geht davon aus, dass dieser Liquiditätsrückgang mit einem vorübergehenden Höchststand von Bitcoin bei 110.000 US-Dollar im Januar zusammenfällt. Anschließend könnte der Vermögenswert eine Korrektur erfahren und unter 70.000 US-Dollar fallen. Tatsächlich „diktieren globale Liquiditätszyklen das Verhalten von Bitcoin, und wir rechnen mit kurzfristigen Spannungen“, erklärte er in einer am 29. November 2024 auf X (ehemals Twitter) veröffentlichten Analyse.

These concerns are amplified by signals emanating from traditional financial markets. The GMI global liquidity index, regarded as a benchmark indicator, points to imminent bearish pressure. Although bitcoin is often perceived as a safe haven against economic uncertainties, it remains vulnerable to fluctuations in global liquidity. This demonstrates that, despite its independence from traditional financial institutions, its evolution is still deeply linked to global macroeconomic dynamics.

Diese Bedenken werden durch Signale verstärkt, die von den traditionellen Finanzmärkten ausgehen. Der globale Liquiditätsindex GMI, der als Benchmark-Indikator gilt, deutet auf einen bevorstehenden Abwärtsdruck hin. Obwohl Bitcoin oft als sicherer Hafen gegen wirtschaftliche Unsicherheiten angesehen wird, bleibt es anfällig für Schwankungen der globalen Liquidität. Dies zeigt, dass seine Entwicklung trotz seiner Unabhängigkeit von traditionellen Finanzinstituten immer noch eng mit der globalen makroökonomischen Dynamik verknüpft ist.

Divergences in analysis and long-term perspectives

Divergenzen in der Analyse und langfristigen Perspektiven

While some experts fear a period of turbulence for bitcoin, others see this crisis as an opportunity to strengthen its role as a hedge against monetary instability. Marcin Kazmierczak, co-founder of Redstone, emphasized that “during previous liquidity crises, bitcoin showed varied correlations with traditional markets.” According to him, the attitude of institutional investors will play a crucial role in the asset’s evolution. In other words, these decisions could either limit volatility or exacerbate market movements.

Während einige Experten eine Phase der Turbulenzen für Bitcoin befürchten, sehen andere in dieser Krise eine Chance, seine Rolle als Absicherung gegen Währungsinstabilität zu stärken. Marcin Kazmierczak, Mitbegründer von Redstone, betonte, dass „Bitcoin während früherer Liquiditätskrisen unterschiedliche Korrelationen mit traditionellen Märkten aufwies“. Ihm zufolge wird die Haltung institutioneller Anleger eine entscheidende Rolle bei der Entwicklung des Vermögenswerts spielen. Mit anderen Worten: Diese Entscheidungen könnten entweder die Volatilität begrenzen oder die Marktbewegungen verstärken.

Despite short-term uncertainties, the long-term outlook for bitcoin remains decidedly optimistic. Jamie Coutts, an analyst at Real Vision, estimated in an analysis published on X on November 27, 2024, that the recovery of global money supply growth after March could propel the price of bitcoin beyond $132,000 by the end of 2025. This projection is based on the assumption of a global increase in liquidity, which strengthens interest in cryptos as a store of value.

Trotz kurzfristiger Unsicherheiten bleiben die langfristigen Aussichten für Bitcoin ausgesprochen optimistisch. Jamie Coutts, Analyst bei Real Vision, schätzte in einer am 27. November 2024 auf X veröffentlichten Analyse, dass die Erholung des globalen Geldmengenwachstums nach März den Preis von Bitcoin bis Ende 2025 auf über 132.000 US-Dollar treiben könnte unter der Annahme einer weltweiten Zunahme der Liquidität, die das Interesse an Kryptos als Wertaufbewahrungsmittel stärkt.

Even bolder forecasts come from asset management firm VanEck, which anticipates a price of $180,000 after a 30 % correction in the first quarter of 2025. These estimates, while ambitious, reflect growing investor confidence in the large-scale adoption of bitcoin as a store of value. Such analyses also indicate an expectation of a more mature market, capable of overcoming current challenges and thriving in a changing global economic context.

Noch mutigere Prognosen stammen von der Vermögensverwaltungsgesellschaft VanEck, die nach einer 30-prozentigen Korrektur im ersten Quartal 2025 einen Preis von 180.000 US-Dollar erwartet. Diese Schätzungen sind zwar ehrgeizig, spiegeln jedoch das wachsende Vertrauen der Anleger in die groß angelegte Einführung von Bitcoin als Speichermedium wider Wert. Solche Analysen deuten auch auf die Erwartung eines reiferen Marktes hin, der in der Lage ist, aktuelle Herausforderungen zu meistern und in einem sich verändernden globalen Wirtschaftskontext zu gedeihen.

This period of financial uncertainty raises questions about the place of bitcoin in a context marked by increasing economic tensions and complex political adjustments. In the short term, volatility seems inevitable, particularly in light of fluctuations in global liquidity. However, optimistic projections suggest considerable potential for bitcoin, both as a store of value and as a tool for global adoption. In a rapidly changing economic world, bitcoin may well establish itself further as a central player in the new financial dynamics.

Diese Zeit der finanziellen Unsicherheit wirft Fragen über den Platz von Bitcoin in einem Kontext auf, der von zunehmenden wirtschaftlichen Spannungen und komplexen politischen Anpassungen geprägt ist. Kurzfristig scheint Volatilität unvermeidlich zu sein, insbesondere angesichts der Schwankungen der globalen Liquidität. Optimistische Prognosen deuten jedoch auf ein erhebliches Potenzial für Bitcoin hin, sowohl als Wertaufbewahrungsmittel als auch als Instrument für die weltweite Einführung. In einer sich schnell verändernden Wirtschaftswelt könnte sich Bitcoin durchaus weiter als zentraler Akteur in der neuen Finanzdynamik etablieren.

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A graduate of Sciences Po Toulouse and holder of a blockchain consultant certification from Alyra, I joined the Cointribune adventure in 2019. Convinced of blockchain’s potential to revolutionize multiple sectors of the economy, I’m committed to educating and informing the general public about this constantly evolving ecosystem. My goal is to empower everyone to better understand blockchain and grasp the opportunities it presents. I strive each day to provide an objective analysis of current events, decode market trends, relay the latest technological innovations and put into perspective the economic and societal stakes of this unfolding revolution.

Als Absolvent der Sciences Po Toulouse und Inhaber einer Blockchain-Berater-Zertifizierung von Alyra habe ich mich 2019 dem Cointribune-Abenteuer angeschlossen. Ich bin vom Potenzial der Blockchain überzeugt, mehrere Sektoren der Wirtschaft zu revolutionieren, und setze mich dafür ein, die breite Öffentlichkeit ständig darüber aufzuklären und zu informieren sich entwickelndes Ökosystem. Mein Ziel ist es, jedem die Möglichkeit zu geben, Blockchain besser zu verstehen und die damit verbundenen Chancen zu nutzen. Ich bemühe mich jeden Tag, eine objektive Analyse aktueller Ereignisse zu liefern, Markttrends zu entschlüsseln, die neuesten technologischen Innovationen weiterzugeben und die wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Herausforderungen dieser sich entfaltenden Revolution ins rechte Licht zu rücken.