中国の政策不振でアジア株は苦戦の可能性、ビットコインは8万1000ドルを突破

・中国の経済対策が期待外れで、週末に発表されたインフレ統計を受けて、アジア株は序盤の取引で苦戦する可能性がある。ドナルド・トランプ次期大統領が米国の激戦州7州を圧勝したことを受け、ビットコインは8万1000ドルを突破した。

Asian stocks may struggle in early trading after underwhelming Chinese economic measures and anemic inflation data over the weekend, while Bitcoin topped $81,000 after President-elect Donald Trump took a clean sweep of the seven US battleground states.

アジア株は、週末の中国経済対策の低調さや低調なインフレ統計を受けて、序盤の取引では苦戦する可能性がある一方、ドナルド・トランプ次期大統領が米国の激戦州7州を圧勝したことを受け、ビットコインは8万1000ドルを突破した。

Australian shares fell and futures in Tokyo and Hong Kong signaled losses after China’s 10 trillion yuan ($1.4 billion) plan to help local governments deal with hidden debt stopped short of including new measures to boost domestic demand. US futures edged higher after the S&P 500 rose 0.4% on Friday to cap stocks’ best week this year in anticipation of Trump’s pro-growth agenda.

地方政府の隠れ債務処理を支援する中国の10兆元（14億ドル）計画が内需促進のための新たな措置を盛り込む前に中止されたことを受け、オーストラリア株は下落し、東京と香港の先物は損失を示唆した。金曜日、トランプ大統領の成長促進政策を期待してS&P500指数が0.4％上昇し、今年最高の週を締めくくったことを受け、米国先物相場は小幅上昇した。

A softer start is expected in Asia after the region’s stocks jumped 2.4% last week amid improved sentiment following the Federal Reserve’s rate cut and hopes for more stimulus in China. Investors are now shifting to assess how quickly Trump will implement his fiscal and protectionist trade policies, including proposed tariffs on China.

米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ後のセンチメント改善と中国のさらなる景気刺激策への期待を背景に、先週同地域の株価が2.4％上昇したことを受け、アジアでは緩やかなスタートが予想される。投資家は現在、トランプ大統領が対中関税案を含む財政政策と保護主義的通商政策をどれだけ早く実行するかを評価する方向に移っている。

“The market’s next move will hinge on whether Trump prioritizes cutting taxes or raising tariffs, each having vastly different impact,” Tony Sycamore, an IG Markets analyst in Sydney, wrote in a note. “This clarification may still be months away and it’s worth remembering that back in 2016, Trump’s first move was to cut taxes which sent stock markets surging before tariffs on China caused headwinds.”

シドニーのＩＧマーケッツのアナリスト、トニー・シカモア氏はメモで「市場の次の動きは、トランプ大統領が減税を優先するか関税引き上げを優先するかにかかっているが、それぞれの影響は大きく異なる」と述べた。 「この明確化にはまだ数カ月かかるかもしれないが、2016年当時、対中関税が逆風を引き起こす前にトランプ大統領の最初の行動が減税で株式市場が急騰したことを覚えておく価値はある」と述べた。

Bitcoin surged past $81,000 for the first time in early Asia hours, after hitting a record $80,000 on Sunday, fueled by the incoming president’s support for digital assets and the election of pro-crypto lawmakers.

ビットコインは、次期大統領のデジタル資産支持や仮想通貨支持議員の選出などを追い風に、日曜日に過去最高値の8万ドルを記録した後、アジア時間前半で初めて8万1000ドルを突破した。

Meantime, sentiment toward China is faltering as foreign direct investment slumps amid geopolitical tensions, competition from domestic industries and concerns over the nation’s economic outlook. Consumer inflation eased closer to zero in October, suggesting the government’s latest round of stimulus is far from sufficient to free the economy from the grip of deflation.

一方、地政学的緊張、国内産業との競争、国内経済見通しへの懸念を背景に海外直接投資が低迷し、対中感情は低迷している。 10月の消費者インフレ率はゼロ近くまで低下しており、政府の最新の景気刺激策が経済をデフレの支配から解放するには程遠いことを示唆している。

“Many feel that China is keeping its tactical powder in play for such time as the Trump-China tariff negotiations build, and they can respond in a more targeted fashion to stem the likely economic fallout,” Chris Weston, head of research at Pepperstone Group in Melbourne, wrote in a note. “In the short-term, however, it does suggest downside risk to China/Hong Kong equity and the yuan.”

ペッパーストーン・グループの調査責任者、クリス・ウェストン氏は「多くの人は、トランプと中国の関税交渉が進展する間、中国は戦術的な火薬を発動し続けており、経済的影響の可能性を食い止めるために、より的を絞った方法で対応できると感じている」と述べた。メルボルンで、メモに書いた。 「しかし短期的には、中国／香港株と人民元の下振れリスクを示唆している。」

The dollar edged higher against major peers in early Asian trading, extending last week’s gain amid concerns that Trump’s fiscal policies will stoke inflation. While the US Treasury yield curve flattened Friday, firms including BlackRock, JPMorgan Chase, and TCW Group are warning that the bond market selloff is likely far from over. Cash Treasuries are closed Monday for a holiday.

トランプ大統領の財政政策がインフレを刺激するのではないかとの懸念の中、ドルはアジア序盤の取引で主要通貨に対して小幅上昇し、先週の上昇幅を拡大した。金曜日、米国債のイールドカーブはフラット化したが、ブラックロック、JPモルガン・チェース、TCWグループなどの企業は、債券市場の下落はまだ終わっていない可能性が高いと警告している。現金財務省は月曜日が祝日のため休業となります。

Federal Reserve Bank of Minneapolis President Neel Kashkari indicated at the weekend the central bank could ease rates less than previously expected amid a strong US economy. Kashkari emphasized, however, that it’s too early to determine the impact of Trump’s policies.

ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁は週末、好調な米国経済を背景に中銀がこれまでの予想よりも少ない利下げを行う可能性があると示唆した。ただカシュカリ氏は、トランプ大統領の政策の影響を判断するのは時期尚早だと強調した。

Oil was little changed near $70 a barrel in early Asian trading after falling 2.7% on Friday amid disappointment over China’s stimulus measures. Gold was steady.

原油価格は、中国の景気刺激策への失望を背景に金曜日に2.7％下落した後、アジア序盤の取引では1バレル＝70ドル付近でほとんど変化がなかった。ゴールドは安定していました。

This week, traders will be parsing data from Australian jobs to Chinese retail sales and industrial production, inflation from the US and Eurozone as well as growth readings in the UK and Japan. A swath of Federal Reserve officials are scheduled to speak which may help indicate the central bank’s thinking following the election result.

今週、トレーダーらはオーストラリアの雇用統計から中国の小売売上高や鉱工業生産、米国やユーロ圏のインフレ、英国や日本の成長率などのデータを解析する予定だ。多数の連邦準備理事会当局者が講演する予定で、選挙結果を受けた中銀の考えを示す一助となる可能性がある。

Some of the major moves in markets:

市場における主な動きのいくつかは次のとおりです。

Stocks

株式

Nikkei futures fell 0.2%

日経先物は0.2％下落

Topix futures lost 0.1%

TOPIX先物は0.1％下落

S&P 500 futures rose 0.1%

S&P500先物は0.1%上昇

Nasdaq 100 futures gained 0.1%

ナスダック100先物は0.1％上昇

Australian equities decreased 0.3%

オーストラリア株は0.3％下落

Hong Kong futures declined 0.3%

香港先物は0.3％下落

Shanghai Composite down 0.1%

上海総合は0.1％下落

MSCI All-Country World Index futures were steady

MSCIオールカントリー世界指数先物は堅調

Currencies

通貨

Dollar Index advanced 0.1% to 94.206

ドル指数は0.1%上昇して94.206

Bloomberg Dollar Spot Index rose 0.1%

ブルームバーグ・ドル・スポット指数は0.1％上昇

Euro slipped 0.1% to $1.0866

ユーロは0.1％下落して1.0866ドルとなった。

Yen was flat at 113.81 per dollar

円は1ドル＝113.81円で横ばい。

Offshore yuan gained 0.1% to 7.0108 against the dollar

オフショア人民元は対ドルで０．１％上昇し７．０１０８元。

Cryptocurrencies

暗号通貨

Bitcoin soared 0.6% to $81,184.9

ビットコインは0.6％急騰し81,184.9ドルとなった。

Ethereum gained 0.2% to $2,226.08

イーサリアムは0.2%上昇して2,226.08ドル

Bonds

債券

Indicative 10-year Treasury yields were steady at 1.62%

指標となる 10 年国債利回りは 1.62% で安定していました。

Australia’s 3-year yield decreased two basis points to 0.85%

オーストラリアの３年債利回りは２ベーシスポイント低下して０．８５％となった。

Commodities

商品

West Texas Intermediate crude was at $70.03 a barrel

ウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は1バレルあたり70.03ドルだった

Brent crude steadied at $73.68 a barrel

ブレント原油は1バレルあたり73.68ドルで安定

Gold was at $1,768

ゴールドは1,768ドルでした