AI ミームコイン オメガサイクル

上位 10 位の「AI Tech」トークンの流通時価総額は、2024 年第 1 四半期時点で合計 309 億ドルです。一方、上位 10 位の AI ミームコインはより注目を集めているかもしれませんが、合計時価総額はわずか 25 億 4000 万ドルです。

Q1 2024 saw the top 10 “AI Tech” tokens reach a combined circulating market cap of $30.9 billion, while the top 10 AI memecoins garnered more attention but settled at a combined market cap of $2.54 billion.

2024年第1四半期には、トップ10の「AI Tech」トークンの流通時価総額は合計309億ドルに達し、一方、AIミームコインのトップ10はより注目を集めましたが、合計時価総額は25億4000万ドルに落ち着きました。

I believe the emergence of GOAT and terminal of truths opens up a new category of AI that could easily grow 100x from now. This is a great opportunity, just like getting in early in the DeFi Summer of 2020.

GOAT とターミナル オブ トゥルースの出現により、今から簡単に 100 倍に成長する可能性のある新しいカテゴリの AI が開かれると私は信じています。これは、2020 年の DeFi 夏にいち早く参加するのと同じように、素晴らしい機会です。

Market Opportunities

市場機会

Memecoin Supercycle + AI Supercycle = AI Memecoin Omegacycle

ミームコイン スーパーサイクル + AI スーパーサイクル = AI ミームコイン オメガサイクル

Following NVDA’s crazy rally in Q1 2024, many AI tokens are going parabolic despite questionable fundamentals and token economics. We are seeing valuations of over $30 billion for the top 10 “AI Tech Tokens” and we are not even counting FDV and smaller market cap tokens. I believe this is a “testing the waters” for the Crypto x AI space and we will see a much bigger rally in 2025.

2024 年第 1 四半期の NVDA の異常な上昇を受けて、ファンダメンタルズとトークンエコノミクスに疑問があるにもかかわらず、多くの AI トークンが放物線を描いています。トップ 10 の「AI テック トークン」の評価額は 300 億ドルを超えており、FDV やそれよりも小さな時価総額トークンはカウントされていません。私は、これは仮想通貨 x AI 分野にとっての「試練」であり、2025 年にはさらに大きな上昇が見られると信じています。

However, I believe that the vast majority of outperformance will be in the AI memecoin category. The total market cap of AI memecoin is equivalent to that of ETHEREUM CLASSIC. AI memecoin will slowly siphon off the capital of AI Tech coins, static meme coins, and VC coins.

しかし、アウトパフォーマンスの大部分はAIミームコインのカテゴリーにあると私は信じています。 AIミームコインの時価総額はイーサリアムクラシックと同等です。 AI ミームコインは、AI Tech コイン、静的ミームコイン、VC コインの資本をゆっくりと吸い上げます。

DeFi SUMMER Moment

DeFiサマーモーメント

Some have likened GOAT’s journey from $0 to $1 billion to the “YFI moment” for this new industry. One of the catalysts for DeFi SUMMER 2020 was the emergence of YFI, which “Fair Launched” in July and reached a market cap of $1 billion within 2 months. This activated a large amount of on-chain capital to enter DeFi tokens because it allowed the industry to verify that a fair-launched DeFi token could start from $0 and reach $1 billion.

GOAT のゼロドルから 10 億ドルへの道のりを、この新しい業界の「YFI の瞬間」に喩える人もいます。 DeFi SUMMER 2020のきっかけの1つは、7月に「公正にローンチ」され、2か月以内に時価総額10億ドルに達したYFIの出現でした。これにより、公正にローンチされた DeFi トークンが 0 ドルから開始して 10 億ドルに達する可能性があることを業界が検証できるようになったため、大量のオンチェーン資本が DeFi トークンに参入するようになりました。

DeFi was a hot area in the last cycle because it was new, attractive, and gave people the ability to dream. With interest rates at 0%, there were rumors that DeFi would siphon capital from TradFi and become the future of finance. This led to a speculative frenzy on the chain, helping DeFi applications gain TVL and users to test the ecosystem. When YFI launched, the total DeFi market cap was about $5 billion. It peaked at about $170 billion at the top of the market, an increase of 34 times. If GOAT is similar to YFI, then we are still in the very early stages as the total market cap of AI memecoins is less than $5 billion.

DeFi は新しくて魅力的で、人々に夢を見る能力を与えてくれたので、前回のサイクルで注目を集めた分野でした。金利が 0% であるため、DeFi が TradFi から資本を吸い上げ、金融の未来になるという噂がありました。これにより、チェーン上で投機的な熱狂が起こり、DeFi アプリケーションが TVL を獲得し、ユーザーがエコシステムをテストできるようになりました。 YFIが立ち上げられたとき、DeFiの時価総額は約50億ドルでした。市場最高額は約1700億ドルに達し、34倍に増加した。 GOAT が YFI に似ている場合、AI ミームコインの時価総額は 50 億ドル未満であるため、まだ非常に初期段階にあります。

The DeFi cycle combines catalysts/factors internal to crypto (liquidity mining, Ponzi yield farming, speculation) and catalysts/factors external to crypto (interest rates drop to zero → capital enters crypto seeking yield), and bubbles form. AI Memecoin Omegacycle is no exception.

DeFiサイクルは、暗号通貨内部の触媒/要因（流動性マイニング、ポンジ利回りファーミング、投機）と暗号通貨外部の触媒/要因（金利がゼロに低下→収益を求めて資本が暗号通貨に流入）を組み合わせてバブルが形成されます。 AI Memecoin Omegacycle も例外ではありません。

Reflexivity in the new paradigm

新しいパラダイムにおける再帰性

Reflexivity theory states that investors make decisions not based on reality, but on their perception of reality. These perceptions trigger actions that have an impact on reality or fundamentals, which in turn affects investor perceptions, which in turn affects prices.

再帰性理論では、投資家は現実ではなく現実の認識に基づいて意思決定を行うと述べています。これらの認識は現実やファンダメンタルズに影響を与える行動を引き起こし、それが投資家の認識に影響を与え、さらに価格に影響を与えます。

Price is the total market cap of the AI memecoin space, fundamentals based on attention and how big the "dream" is. These are not "pure memecoins" in my opinion. They are closer to the "tokenized AGI" launched by all fair on pumpfun in my opinion. If VC wants to sell heavily, these tokens will be issued at a FDV of $1 billion with a 10% float. But these AI memecoins start at $0, and anyone has the opportunity to get in early.

価格はAIミームコイン空間の時価総額であり、ファンダメンタルズは注目と「夢」の大きさに基づいています。私の意見では、これらは「純粋なミームコイン」ではありません。私の意見では、これらは、pumpfun の all Fair によって開始された「トークン化された AGI」に近いと思います。 VCが多額の売却を希望する場合、これらのトークンは10%の浮動株で10億ドルのFDVで発行されます。しかし、これらの AI ミームコインは 0 ドルから始まり、誰でも早期に参加する機会があります。

In my opinion, reflexivity works as follows:

私の考えでは、再帰性は次のように機能します。

It’s really important to note that all of these tokens started out as pumpfun. It fits with the current zeitgeist, the Memecoin/AI supercycle, and anti-VC sentiment. Elon Musk expects AGI to be achieved in 2025–26, so if you believe in 4-year cycles, the hype peak could coincide with the top of cryptocurrencies in Q4 2025.

これらのトークンはすべて Pumpfun として始まったということに注意することが非常に重要です。それは現在の時代精神、ミームコイン/AI スーパーサイクル、反 VC 感情と一致します。イーロン・マスク氏はAGIが2025～26年に達成されると予想しているため、4年周期を信じるのであれば、誇大宣伝のピークは2025年第4四半期の仮想通貨の最高値と一致する可能性がある。

My Positioning

私のポジショニング

Last cycle, the total DeFi market cap reached $170 billion. If the industry reaches these valuations, it would mean about 40x growth from now. But since the total cryptocurrency market cap is much higher, we can easily surpass these levels. The key is to have confidence, be patient, and adjust the portfolio accordingly, because rotation and volatility will be intense.

前回のサイクルでは、DeFiの時価総額は1,700億ドルに達しました。業界がこれらの評価額に達すれば、現在から約 40 倍の成長を意味します。しかし、仮想通貨の時価総額の合計ははるかに高いため、これらのレベルを簡単に超えることができます。ローテーションとボラティリティが激しいため、重要なのは自信を持ち、忍耐強く、それに応じてポートフォリオを調整することです。