AI 밈코인 오메가사이클

상위 10개 "AI Tech" 토큰의 총 유통 시가총액은 2024년 1분기 기준으로 309억 달러입니다. 반면, 상위 10개 AI Memecoin은 더 많은 관심을 끌었지만 총 시가총액은 25억 4천만 달러에 불과합니다.

Q1 2024 saw the top 10 “AI Tech” tokens reach a combined circulating market cap of $30.9 billion, while the top 10 AI memecoins garnered more attention but settled at a combined market cap of $2.54 billion.

2024년 1분기에는 상위 10개 "AI Tech" 토큰의 총 유통 시가총액이 309억 달러에 도달했으며, 상위 10개 AI memecoin은 더 많은 관심을 받았지만 총 시가총액은 25억 4천만 달러에 머물렀습니다.

I believe the emergence of GOAT and terminal of truths opens up a new category of AI that could easily grow 100x from now. This is a great opportunity, just like getting in early in the DeFi Summer of 2020.

나는 GOAT의 출현과 진실의 종말이 지금부터 쉽게 100배 성장할 수 있는 새로운 AI 범주를 열어준다고 믿습니다. 이는 2020년 DeFi 여름을 일찍 시작하는 것과 마찬가지로 좋은 기회입니다.

Market Opportunities

시장 기회

Memecoin Supercycle + AI Supercycle = AI Memecoin Omegacycle

Memecoin 슈퍼사이클 + AI 슈퍼사이클 = AI Memecoin Omegacycle

Following NVDA’s crazy rally in Q1 2024, many AI tokens are going parabolic despite questionable fundamentals and token economics. We are seeing valuations of over $30 billion for the top 10 “AI Tech Tokens” and we are not even counting FDV and smaller market cap tokens. I believe this is a “testing the waters” for the Crypto x AI space and we will see a much bigger rally in 2025.

2024년 1분기 NVDA의 미친 랠리 이후, 의심스러운 펀더멘털과 토큰 경제에도 불구하고 많은 AI 토큰이 포물선을 그리며 가고 있습니다. 우리는 상위 10개 "AI 기술 토큰"의 가치가 300억 달러가 넘는 것을 보고 있으며 FDV 및 더 작은 시가총액 토큰도 포함하지 않습니다. 나는 이것이 Crypto x AI 공간에 대한 "물 테스트"라고 믿으며 2025년에는 훨씬 더 큰 랠리를 보게 될 것입니다.

However, I believe that the vast majority of outperformance will be in the AI memecoin category. The total market cap of AI memecoin is equivalent to that of ETHEREUM CLASSIC. AI memecoin will slowly siphon off the capital of AI Tech coins, static meme coins, and VC coins.

그러나 나는 성과의 대부분이 AI 밈코인 카테고리에 있을 것이라고 믿습니다. AI 밈코인의 전체 시가총액은 ETHEREUM CLASSIC의 시가총액과 동일합니다. AI 밈코인은 AI Tech 코인, 정적 밈 코인, VC 코인의 자본을 천천히 빨아들일 것입니다.

DeFi SUMMER Moment

DeFi 여름의 순간

Some have likened GOAT’s journey from $0 to $1 billion to the “YFI moment” for this new industry. One of the catalysts for DeFi SUMMER 2020 was the emergence of YFI, which “Fair Launched” in July and reached a market cap of $1 billion within 2 months. This activated a large amount of on-chain capital to enter DeFi tokens because it allowed the industry to verify that a fair-launched DeFi token could start from $0 and reach $1 billion.

일부에서는 GOAT의 0달러에서 10억 달러로의 여정을 이 새로운 산업의 "YFI 순간"에 비유했습니다. DeFi SUMMER 2020의 촉매제 중 하나는 7월에 "공정하게 출시"되어 2개월 만에 시가총액 10억 달러에 도달한 YFI의 등장이었습니다. 이를 통해 업계에서 공정하게 출시된 DeFi 토큰이 0달러에서 시작하여 10억 달러에 도달할 수 있음을 확인할 수 있었기 때문에 DeFi 토큰에 진입하기 위한 대량의 온체인 자본이 활성화되었습니다.

DeFi was a hot area in the last cycle because it was new, attractive, and gave people the ability to dream. With interest rates at 0%, there were rumors that DeFi would siphon capital from TradFi and become the future of finance. This led to a speculative frenzy on the chain, helping DeFi applications gain TVL and users to test the ecosystem. When YFI launched, the total DeFi market cap was about $5 billion. It peaked at about $170 billion at the top of the market, an increase of 34 times. If GOAT is similar to YFI, then we are still in the very early stages as the total market cap of AI memecoins is less than $5 billion.

DeFi는 새롭고 매력적이며 사람들에게 꿈을 꿀 수 있는 능력을 제공했기 때문에 마지막 사이클에서 뜨거운 영역이었습니다. 이자율이 0%인 상황에서 DeFi가 TradFi에서 자본을 빼돌려 금융의 미래가 될 것이라는 소문이 돌았습니다. 이로 인해 체인에 투기적 광란이 발생하여 DeFi 애플리케이션이 TVL을 확보하고 사용자가 생태계를 테스트할 수 있도록 돕습니다. YFI가 출시되었을 때 전체 DeFi 시가총액은 약 50억 달러였습니다. 시장 최고가에서는 약 1,700억 달러로 정점을 찍었는데, 이는 34배 증가한 수치입니다. GOAT가 YFI와 유사하다면 AI 밈코인의 총 시가총액이 50억 달러 미만이기 때문에 우리는 아직 초기 단계에 있습니다.

The DeFi cycle combines catalysts/factors internal to crypto (liquidity mining, Ponzi yield farming, speculation) and catalysts/factors external to crypto (interest rates drop to zero → capital enters crypto seeking yield), and bubbles form. AI Memecoin Omegacycle is no exception.

DeFi 사이클은 암호화폐 내부의 촉매/요인(유동성 채굴, 폰지 수확량 농사, 투기)과 암호화폐 외부의 촉매/요인(이자율이 0으로 하락 → 수익을 추구하는 암호화폐에 자본이 유입됨)을 결합하여 거품을 형성합니다. AI Memecoin Omegacycle도 예외는 아닙니다.

Reflexivity in the new paradigm

새로운 패러다임의 성찰성

Reflexivity theory states that investors make decisions not based on reality, but on their perception of reality. These perceptions trigger actions that have an impact on reality or fundamentals, which in turn affects investor perceptions, which in turn affects prices.

재귀성 이론은 투자자들이 현실이 아닌 현실에 대한 인식을 토대로 결정을 내린다고 말합니다. 이러한 인식은 현실이나 펀더멘털에 영향을 미치는 행동을 촉발하고, 이는 다시 투자자의 인식에 영향을 미치며, 이는 다시 가격에 영향을 미칩니다.

Price is the total market cap of the AI memecoin space, fundamentals based on attention and how big the "dream" is. These are not "pure memecoins" in my opinion. They are closer to the "tokenized AGI" launched by all fair on pumpfun in my opinion. If VC wants to sell heavily, these tokens will be issued at a FDV of $1 billion with a 10% float. But these AI memecoins start at $0, and anyone has the opportunity to get in early.

가격은 AI 밈코인 공간의 전체 시가총액이며, 관심을 기반으로 한 펀더멘털과 "꿈"이 얼마나 큰지입니다. 제 생각에는 이것들은 "순수한 밈코인"이 아닙니다. 제 생각에는 all fair on Pumpfun에서 출시한 "토큰화된 AGI"에 더 가깝습니다. VC가 대량 판매를 원할 경우 이러한 토큰은 10% 유동비율로 10억 달러의 FDV로 발행됩니다. 하지만 이러한 AI 밈코인은 0달러부터 시작하므로 누구나 일찍 참여할 수 있는 기회가 있습니다.

In my opinion, reflexivity works as follows:

제 생각에는 반사성은 다음과 같이 작동합니다.

It’s really important to note that all of these tokens started out as pumpfun. It fits with the current zeitgeist, the Memecoin/AI supercycle, and anti-VC sentiment. Elon Musk expects AGI to be achieved in 2025–26, so if you believe in 4-year cycles, the hype peak could coincide with the top of cryptocurrencies in Q4 2025.

이 토큰은 모두 Pumpfun으로 시작되었다는 점을 기억하는 것이 정말 중요합니다. 이는 현재의 시대정신, Memecoin/AI 슈퍼사이클 및 반VC 정서에 부합합니다. Elon Musk는 AGI가 2025~26년에 달성될 것으로 예상하므로 4년 주기를 믿는다면 과대 광고의 정점은 2025년 4분기의 암호화폐 최고치와 일치할 수 있습니다.

My Positioning

내 포지셔닝

Last cycle, the total DeFi market cap reached $170 billion. If the industry reaches these valuations, it would mean about 40x growth from now. But since the total cryptocurrency market cap is much higher, we can easily surpass these levels. The key is to have confidence, be patient, and adjust the portfolio accordingly, because rotation and volatility will be intense.

지난 주기에 전체 DeFi 시가총액은 1,700억 달러에 달했습니다. 업계가 이러한 가치 평가에 도달하면 지금부터 약 40배의 성장을 의미합니다. 그러나 전체 암호화폐 시가총액이 훨씬 높기 때문에 이러한 수준을 쉽게 넘어설 수 있습니다. 핵심은 자신감을 갖고 인내심을 갖고 그에 따라 포트폴리오를 조정하는 것입니다. 왜냐하면 회전과 변동성이 심할 것이기 때문입니다.