Der AI Memecoin Omegacycle

Die Top 10 der „AI Tech“-Token haben im ersten Quartal 2024 eine gemeinsame Marktkapitalisierung von 30,9 Milliarden US-Dollar. Andererseits haben die Top 10 der KI-Memecoins vielleicht mehr Aufmerksamkeit erregt, haben aber eine gemeinsame Marktkapitalisierung von nur 2,54 Milliarden US-Dollar.

Q1 2024 saw the top 10 “AI Tech” tokens reach a combined circulating market cap of $30.9 billion, while the top 10 AI memecoins garnered more attention but settled at a combined market cap of $2.54 billion.

Im ersten Quartal 2024 erreichten die Top 10 „AI Tech“-Token eine gemeinsame Marktkapitalisierung von 30,9 Milliarden US-Dollar, während die Top 10 KI-Memecoins mehr Aufmerksamkeit erregten, sich aber bei einer Gesamtmarktkapitalisierung von 2,54 Milliarden US-Dollar einpendelten.

I believe the emergence of GOAT and terminal of truths opens up a new category of AI that could easily grow 100x from now. This is a great opportunity, just like getting in early in the DeFi Summer of 2020.

Ich glaube, dass das Aufkommen von GOAT und Terminal of Truths eine neue Kategorie von KI eröffnet, die von jetzt an leicht um das Hundertfache wachsen könnte. Dies ist eine großartige Gelegenheit, genau wie der frühe Einstieg in den DeFi-Sommer 2020.

Market Opportunities

Marktchancen

Memecoin Supercycle + AI Supercycle = AI Memecoin Omegacycle

Following NVDA’s crazy rally in Q1 2024, many AI tokens are going parabolic despite questionable fundamentals and token economics. We are seeing valuations of over $30 billion for the top 10 “AI Tech Tokens” and we are not even counting FDV and smaller market cap tokens. I believe this is a “testing the waters” for the Crypto x AI space and we will see a much bigger rally in 2025.

Nach der verrückten Rallye der NVDA im ersten Quartal 2024 entwickeln sich viele KI-Token trotz fragwürdiger Fundamentaldaten und Token-Ökonomie parabolisch. Wir sehen Bewertungen von über 30 Milliarden US-Dollar für die Top-10 „AI Tech Tokens“ und wir zählen nicht einmal FDV und Token mit kleinerer Marktkapitalisierung. Ich glaube, dass dies ein „Test des Wassers“ für den Crypto x AI-Bereich ist und wir im Jahr 2025 eine viel größere Rallye erleben werden.

However, I believe that the vast majority of outperformance will be in the AI memecoin category. The total market cap of AI memecoin is equivalent to that of ETHEREUM CLASSIC. AI memecoin will slowly siphon off the capital of AI Tech coins, static meme coins, and VC coins.

Ich glaube jedoch, dass die überwiegende Mehrheit der Outperformance in der KI-Memecoin-Kategorie zu verzeichnen sein wird. Die Gesamtmarktkapitalisierung von AI Memecoin entspricht der von ETHEREUM CLASSIC. AI Memecoin wird langsam das Kapital von AI Tech Coins, statischen Meme Coins und VC Coins abschöpfen.

DeFi SUMMER Moment

DeFi-SOMMER-Moment

Some have likened GOAT’s journey from $0 to $1 billion to the “YFI moment” for this new industry. One of the catalysts for DeFi SUMMER 2020 was the emergence of YFI, which “Fair Launched” in July and reached a market cap of $1 billion within 2 months. This activated a large amount of on-chain capital to enter DeFi tokens because it allowed the industry to verify that a fair-launched DeFi token could start from $0 and reach $1 billion.

Einige haben den Weg von GOAT von 0 auf 1 Milliarde US-Dollar mit dem „YFI-Moment“ für diese neue Branche verglichen. Einer der Katalysatoren für DeFi SOMMER 2020 war das Aufkommen von YFI, das im Juli „Fair Launch“ wurde und innerhalb von zwei Monaten eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar erreichte. Dadurch wurde eine große Menge an On-Chain-Kapital für die Eingabe von DeFi-Token aktiviert, da die Branche so überprüfen konnte, ob ein fair eingeführter DeFi-Token bei 0 US-Dollar beginnen und 1 Milliarde US-Dollar erreichen kann.

DeFi was a hot area in the last cycle because it was new, attractive, and gave people the ability to dream. With interest rates at 0%, there were rumors that DeFi would siphon capital from TradFi and become the future of finance. This led to a speculative frenzy on the chain, helping DeFi applications gain TVL and users to test the ecosystem. When YFI launched, the total DeFi market cap was about $5 billion. It peaked at about $170 billion at the top of the market, an increase of 34 times. If GOAT is similar to YFI, then we are still in the very early stages as the total market cap of AI memecoins is less than $5 billion.

DeFi war im letzten Zyklus ein heißes Thema, weil es neu und attraktiv war und den Menschen die Möglichkeit gab, zu träumen. Bei einem Zinssatz von 0 % gab es Gerüchte, dass DeFi Kapital von TradFi abziehen und zur Zukunft des Finanzwesens werden würde. Dies führte zu einem Spekulationsrausch in der Kette, was dazu beitrug, dass DeFi-Anwendungen TVL gewinnen und Benutzer das Ökosystem testen konnten. Als YFI auf den Markt kam, betrug die gesamte DeFi-Marktkapitalisierung etwa 5 Milliarden US-Dollar. An der Spitze des Marktes erreichte es einen Höchststand von rund 170 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung um das 34-fache entspricht. Wenn GOAT YFI ähnelt, befinden wir uns noch in einem sehr frühen Stadium, da die Gesamtmarktkapitalisierung von KI-Memecoins weniger als 5 Milliarden US-Dollar beträgt.

The DeFi cycle combines catalysts/factors internal to crypto (liquidity mining, Ponzi yield farming, speculation) and catalysts/factors external to crypto (interest rates drop to zero → capital enters crypto seeking yield), and bubbles form. AI Memecoin Omegacycle is no exception.

Der DeFi-Zyklus kombiniert kryptointerne Katalysatoren/Faktoren (Liquiditätsabbau, Ponzi-Ertragslandwirtschaft, Spekulation) und kryptoexterne Katalysatoren/Faktoren (Zinssätze fallen auf Null → Kapital fließt in Kryptowährungen, um Rendite zu erzielen), und es bilden sich Blasen. AI Memecoin Omegacycle ist keine Ausnahme.

Reflexivity in the new paradigm

Reflexivität im neuen Paradigma

Reflexivity theory states that investors make decisions not based on reality, but on their perception of reality. These perceptions trigger actions that have an impact on reality or fundamentals, which in turn affects investor perceptions, which in turn affects prices.

Die Reflexivitätstheorie besagt, dass Anleger Entscheidungen nicht auf der Grundlage der Realität, sondern auf der Grundlage ihrer Wahrnehmung der Realität treffen. Diese Wahrnehmungen lösen Handlungen aus, die Auswirkungen auf die Realität oder die Fundamentaldaten haben, was sich wiederum auf die Wahrnehmung der Anleger auswirkt, was wiederum Auswirkungen auf die Preise hat.

Price is the total market cap of the AI memecoin space, fundamentals based on attention and how big the "dream" is. These are not "pure memecoins" in my opinion. They are closer to the "tokenized AGI" launched by all fair on pumpfun in my opinion. If VC wants to sell heavily, these tokens will be issued at a FDV of $1 billion with a 10% float. But these AI memecoins start at $0, and anyone has the opportunity to get in early.

Der Preis ist die Gesamtmarktkapitalisierung des KI-Memecoin-Bereichs, die Grundlagen basieren auf der Aufmerksamkeit und der Größe des „Traums“. Meiner Meinung nach handelt es sich hierbei nicht um „reine Memecoins“. Meiner Meinung nach sind sie näher am „tokenisierten AGI“, das von allen auf Pumpfun eingeführt wurde. Wenn VC stark verkaufen möchte, werden diese Token zu einem FDV von 1 Milliarde US-Dollar mit einem Streubesitz von 10 % ausgegeben. Aber diese KI-Memecoins beginnen bei 0 $, und jeder hat die Möglichkeit, frühzeitig einzusteigen.

In my opinion, reflexivity works as follows:

Meiner Meinung nach funktioniert Reflexivität wie folgt:

It’s really important to note that all of these tokens started out as pumpfun. It fits with the current zeitgeist, the Memecoin/AI supercycle, and anti-VC sentiment. Elon Musk expects AGI to be achieved in 2025–26, so if you believe in 4-year cycles, the hype peak could coincide with the top of cryptocurrencies in Q4 2025.

Es ist wirklich wichtig zu beachten, dass alle diese Token als Pumpspaß begannen. Es passt zum aktuellen Zeitgeist, zum Memecoin/KI-Superzyklus und zur Anti-VC-Stimmung. Elon Musk geht davon aus, dass der AGI im Zeitraum 2025–26 erreicht wird. Wenn man also an 4-Jahres-Zyklen glaubt, könnte der Hype-Höhepunkt mit dem Höhepunkt der Kryptowährungen im vierten Quartal 2025 zusammenfallen.

My Positioning

Meine Positionierung

Last cycle, the total DeFi market cap reached $170 billion. If the industry reaches these valuations, it would mean about 40x growth from now. But since the total cryptocurrency market cap is much higher, we can easily surpass these levels. The key is to have confidence, be patient, and adjust the portfolio accordingly, because rotation and volatility will be intense.

Im letzten Zyklus erreichte die gesamte DeFi-Marktkapitalisierung 170 Milliarden US-Dollar. Wenn die Branche diese Bewertungen erreicht, würde dies von jetzt an ein etwa 40-faches Wachstum bedeuten. Da die Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen jedoch viel höher ist, können wir diese Werte leicht übertreffen. Der Schlüssel liegt darin, Vertrauen zu haben, geduldig zu sein und das Portfolio entsprechend anzupassen, denn Rotation und Volatilität werden intensiv sein.