配布フェーズとは何ですか?

分配フェーズは蓄積フェーズの逆です。このフェーズでは、市場は横向きに動き、長期にわたる上昇トレンドを経験した後、レンジ内に収まります。賢いお金と機関投資家は、価格をあまり下げることなく保有株を売却し、資産を分配します。言い換えれば、流通は大手が販売するときです。

流通段階は、Richard Wyckoff によるガイドラインを分析することで特定できます。彼は、特定のパターンを使用して蓄積フェーズと分配フェーズを定義しました。

5 つの配布フェーズ

ワイコフ氏によると、分布パターンには 5 つの段階があります。

フェーズ A では、以前の上昇傾向が止まり、以前の支配的な需要が枯渇します。供給が市場に入り、予備供給 (PSY) と購入クライマックス (BC) が提供されます。自動反応 (AR) の後に、購買クライマックスの二次テスト (ST) が続きます。この二次テスト中の出来高は減少することが多く、上昇トレンドは次の最高潮に達することなく終了する可能性があります。上値への上昇はそれぞれ勢いが弱まり、大幅な供給が出現します。

フェーズ B では、新しい下降トレンドがゆっくりと準備されています。機関投資家や大手企業は保有株を売却し、ショートポジションを取り始めます。このフェーズは、蓄積フェーズを逆にしたものに似ており、売り手が買い手に取って代わり、需要を可能な限り使い果たします。熱心なトレーダーは、トレンドが需要ではなく供給に向かい始めていることに気づいています。

フェーズ C では、上昇が反転して分配ゾーンに戻る前に、供給がテストされる可能性があります。これは最後に残った需要であり、ブルトラップとも呼ばれます。初心者のトレーダーはこの動きによって誤った判断をされるだけでなく、これを新たな上昇トレンドへの第一歩として解釈する大衆も同様です。また、大規模な投資家が小規模なプレーヤーのショートポジションをむさぼり食うのにも役立ちます。この段階ではいくつかの上昇が起こる可能性がありますが、需要によっては以前の買いのクライマックスにさえ達しない可能性があります。

フェーズ D では、価格がサポートをテストし始め、最終的にサポートを突破します。このフェーズには、後期予備供給 (LPSY) によって消耗するいくつかの弱い上昇が伴う可能性があります。この時点で、すべてのスマートマネーはロングポジションを閉じています。

フェーズ E では、下降傾向が見られ、供給が価格動向を完全にコントロールできるようになります。サポートレベルを下回るブレイクダウンは、サポートを回避するラリーによって試される可能性があります。これは経験豊富なトレーダーにとって空売りを増やすもう一つの機会です。その後、集会には疲労の兆候が見られる。この動きは、買いの盛り上がりを上値に反映するような気候変動で終わる可能性がある。

流通取引の最良の戦略

トレーダーが流通フェーズで取引するにはいくつかの戦略があります。

レンジ限定戦略

200 日移動平均が横ばいで、過去 3 ～ 6 か月で価格が上昇していない場合、トレーダーは保ち合い段階の高値と安値を特定できます。価格が範囲の上部で拒否された場合はショートを検討し、価格が範囲の底で拒否された場合はロングを検討する可能性があります。ただし、価格が上値または下値にブレイクアウトする可能性があるため、タイトなストップロスを使用することが最も重要です。

積極的なエントリー

価格が流通段階の後期に入っているように見える場合、トレーダーはそこから利益を得るために積極的にエントリーすることができます。下降トレンドの根本的な原因がある場合、積極的なトレーダーは上昇傾向を弱めることができます。この場合のトレーダーのストップロスは、上値への別のブレイクアウトの可能性をカバーするために、上昇スラストをわずかに上回っています。

保守派の参入

トレーダーは、明確な LPSY で保守的なポジションを選択することもできます。 LPSYを上回る厳しいストップロスでショートポジションをエントリーすることで、トレーダーは、ディストリビューションが最終的な下落フェーズに入る前に、良好なリスク対報酬比を得ることができます。

ワイコフ分布パターン

古典的なワイコフ分布パターンは次のとおりです。

• ダブルトップカップとハンドル

• 上昇チャンネル

• 上昇ウェッジ

• 丸い底

配布フェーズを特定する方法

次の要素によって配布フェーズを特定できます。

• 上昇日と下降日はほぼ均等に配分されます。

• 価格は200日移動平均線付近で推移しています。

• 集会の量は減少しており、拒否の量は増加しています。

• 価格は市場平均よりも弱く反応します。

• 長い芯または吹き飛ばされるトップが付いたキャンドルは、供給圧力を示します。

• すぐに分布範囲に戻るウォッシュアウトキャンドル

• 分布は毎日の時間枠で最もよく観察されます。

• 分布はダブルトップやブローオフトップ後の保ち合いなど、さまざまな形で観察されます。多くの場合、それは王冠のようにも見えます。

下降傾向と最終的な反転は、分配段階の後に新たな統合と蓄積の段階に入ります。経験豊富なトレーダーは、分配段階を特定して、以前の保有を取り除き、新しい市場のトレンドに応じてポジションを変更します。