L'échange cryptographique Upbit de Corée du Sud fait l'objet d'un examen minutieux en raison de violations potentielles de KYC

La cellule de renseignement financier (CRF) de Corée du Sud a découvert entre 500 000 et 600 000 violations présumées des exigences de connaissance du client (KYC) chez Upbit.

South Korea’s Financial Intelligence Unit (FIU) has uncovered a staggering 500,000 to 600,000 suspected violations of Know Your Customer (KYC) requirements at Upbit, the country’s largest cryptocurrency exchange.

La cellule de renseignement financier (FIU) de Corée du Sud a découvert entre 500 000 et 600 000 violations présumées des exigences de connaissance du client (KYC) chez Upbit, la plus grande bourse de crypto-monnaie du pays.

The discovery comes during a meticulous review of Upbit’s business license renewal application, raising concerns about potential legal and regulatory ramifications.

La découverte intervient lors d'un examen minutieux de la demande de renouvellement de licence commerciale d'Upbit, soulevant des inquiétudes quant aux ramifications juridiques et réglementaires potentielles.

Potential KYC Violations on Upbit

Violations potentielles de KYC sur Upbit

According to sources within South Korea’s financial sector, the FIU’s findings were the result of an intensive inspection that began in late August. The violations pertain to lapses in Upbit’s customer verification processes, a crucial component of anti-money laundering (AML) and counter-terrorist financing (CTF) measures.

Selon des sources du secteur financier sud-coréen, les conclusions de la CRF sont le résultat d'une inspection intensive qui a débuté fin août. Les violations concernent des défaillances dans les processus de vérification des clients d'Upbit, un élément crucial des mesures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme (CTF).

Examples of breaches include accounts being approved despite incomplete or blurred identification documents. According to the financial regulator, this could facilitate illicit activities such as money laundering.

Des exemples de violations incluent l’approbation de comptes malgré des documents d’identification incomplets ou flous. Selon le régulateur financier, cela pourrait faciliter des activités illicites telles que le blanchiment d'argent.

An official from Upbit reportedly refrained from commenting on the FIU’s ongoing review, citing confidentiality clauses. However, the exchange’s operational future hangs in the balance as financial authorities verify the validity of the flagged cases. Potential fines of up to 100 million won (approximately $75,000) per violation loom.

Un responsable d'Upbit se serait abstenu de commenter l'examen en cours de la CRF, invoquant des clauses de confidentialité. Cependant, l'avenir opérationnel de la bourse est en jeu alors que les autorités financières vérifient la validité des cas signalés. Des amendes potentielles pouvant aller jusqu'à 100 millions de wons (environ 75 000 dollars) par infraction sont imminentes.

This is not the first time Upbit has been scrutinized. South Korean authorities have consistently monitored the exchange due to its dominant position in the local crypto market. Of note is that it is the largest trading volume in the South Asian region.

Ce n’est pas la première fois qu’Upbit est scruté. Les autorités sud-coréennes ont constamment surveillé la bourse en raison de sa position dominante sur le marché local de la cryptographie. Il convient de noter qu’il s’agit du volume d’échanges le plus important de la région de l’Asie du Sud.

As BeInCrypto reported, South Korean lawmakers recently opened an investigation against Upbit. The probe centered on the monopoly structure of the virtual asset market built around the trading platform. Similarly, listings on Upbit have been known to cause significant market fluctuations, leading to questions about transparency and fair practices.

Comme l'a rapporté BeInCrypto, les législateurs sud-coréens ont récemment ouvert une enquête contre Upbit. L’enquête s’est concentrée sur la structure monopolistique du marché des actifs virtuels construit autour de la plateforme de trading. De même, les cotations sur Upbit sont connues pour provoquer d'importantes fluctuations du marché, ce qui soulève des questions sur la transparence et les pratiques équitables.

Upbit Listings Remain Controversial

Les listes Upbit restent controversées

Recently, Upbit’s move to expand the Uniswap (UNI) trading pair caused a 150% volume spike for the decentralized exchange token. Similarly, the exchange’s popularity boosted Cat in a Dogs World (MEW) to a new peak, also following trading pair expansion. Other tokens that have benefited from trading activities on Upbit include Injective (INJ) and real-world asset (RWA) token Ondo Finance (ONDO).

Récemment, la décision d'Upbit d'étendre la paire commerciale Uniswap (UNI) a provoqué une hausse de 150 % du volume du jeton d'échange décentralisé. De même, la popularité de la bourse a propulsé Cat in a Dogs World (MEW) vers un nouveau sommet, également à la suite de l'expansion de la paire de trading. Parmi les autres jetons qui ont bénéficié des activités de trading sur Upbit, citons Ondo Finance (ONDO), le jeton d'injection (INJ) et d'actifs du monde réel (RWA).

Nevertheless, it is impossible to ignore the prevalence of South Korean traders engaging in “pump and dump” schemes, particularly for altcoins. As noted by CryptoQuant CEO Ki Yong Ju, some traders exploit Upbit’s listings to artificially inflate token prices before selling them off, leaving other investors at a loss.

Néanmoins, il est impossible d’ignorer la prévalence des commerçants sud-coréens qui se livrent à des programmes de « pompage et dumping », en particulier pour les altcoins. Comme l'a noté Ki Yong Ju, PDG de CryptoQuant, certains traders exploitent les cotations d'Upbit pour gonfler artificiellement les prix des jetons avant de les vendre, laissant les autres investisseurs dans une situation de perte.

“Korean crypto traders love pumping & dumping altcoins, ironically,” Young Ju noted, demonstrating with a video.

"Les commerçants de crypto coréens adorent pomper et jeter des altcoins, ironiquement", a noté Young Ju, démontrant avec une vidéo.

In addition, traders tend to exploit the Kimchi premium, a price gap between South Korean and overseas exchanges. While these practices are not directly linked to Upbit’s management, the exchange’s listings wield an undeniable influence on the market.

En outre, les commerçants ont tendance à exploiter la prime Kimchi, un écart de prix entre les bourses sud-coréennes et étrangères. Si ces pratiques ne sont pas directement liées à la gestion d'Upbit, les cotations de la bourse exercent une influence indéniable sur le marché.

Meanwhile, even in the face of ongoing regulatory challenges, Upbit has recently taken steps to enhance transparency and user protection. In July, the exchange issued its first public disclosure under the newly enacted Virtual Asset User Protection Act. This testified to Upbit’s financial stability, user asset holdings, and risk management practices, reflecting an effort to align with changing regulatory standards.

Parallèlement, même face aux défis réglementaires persistants, Upbit a récemment pris des mesures pour améliorer la transparence et la protection des utilisateurs. En juillet, la bourse a publié sa première divulgation publique en vertu de la nouvelle loi sur la protection des utilisateurs d'actifs virtuels. Cela témoigne de la stabilité financière d'Upbit, des actifs détenus par les utilisateurs et des pratiques de gestion des risques, reflétant un effort d'alignement avec l'évolution des normes réglementaires.

Additionally, Upbit has made strides in global compliance. In January, it secured a Digital Payment Token Services License from Singapore’s Monetary Authority of Singapore (MAS). This milestone followed an earlier conditional approval from the same regulator. The license reflects Upbit’s commitment to regulatory adherence in international markets, even as it faces scrutiny at home.

De plus, Upbit a fait des progrès en matière de conformité mondiale. En janvier, il a obtenu une licence de services de jetons de paiement numérique auprès de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) de Singapour. Cette étape fait suite à une approbation conditionnelle antérieure du même régulateur. La licence reflète l'engagement d'Upbit en faveur du respect de la réglementation sur les marchés internationaux, même si elle fait l'objet d'un examen minutieux dans son pays.

Notwithstanding, the FIU’s findings could have far-reaching implications for Upbit, both domestically and internationally. While the financial watchdog has yet to announce definitive conclusions, the scale of potential violations could result in hefty fines.

Néanmoins, les conclusions de la CRF pourraient avoir des implications considérables pour Upbit, tant au niveau national qu'international. Bien que l'organisme de surveillance financière n'ait pas encore annoncé de conclusions définitives, l'ampleur des violations potentielles pourrait entraîner de lourdes amendes.

Furthermore, besides reputation damage, the case may prompt broader discussions about KYC practices and regulatory compliance across South Korea’s growing crypto sector. Upbit’s influence as a market leader makes its actions particularly significant. Beyond dominating South Korea’s trading volume, Upbit also shapes trends and token adoption rates.

En outre, outre l'atteinte à la réputation, l'affaire pourrait susciter des discussions plus larges sur les pratiques KYC et la conformité réglementaire dans le secteur en pleine croissance de la cryptographie en Corée du Sud. L'influence d'Upbit en tant que leader du marché rend ses actions particulièrement significatives. En plus de dominer le volume des échanges en Corée du Sud, Upbit façonne également les tendances et les taux d'adoption des jetons.