Südkoreas Upbit-Kryptowährungsbörse wird wegen möglicher KYC-Verstöße untersucht

Die südkoreanische Financial Intelligence Unit (FIU) hat bei Upbit unglaubliche 500.000 bis 600.000 mutmaßliche Verstöße gegen die Know Your Customer (KYC)-Anforderungen aufgedeckt

South Korea’s Financial Intelligence Unit (FIU) has uncovered a staggering 500,000 to 600,000 suspected violations of Know Your Customer (KYC) requirements at Upbit, the country’s largest cryptocurrency exchange.

Südkoreas Financial Intelligence Unit (FIU) hat bei Upbit, der größten Kryptowährungsbörse des Landes, unglaubliche 500.000 bis 600.000 mutmaßliche Verstöße gegen die Know Your Customer (KYC)-Anforderungen aufgedeckt.

The discovery comes during a meticulous review of Upbit’s business license renewal application, raising concerns about potential legal and regulatory ramifications.

Die Entdeckung erfolgt im Rahmen einer sorgfältigen Prüfung des Antrags auf Erneuerung der Geschäftslizenz von Upbit und gibt Anlass zu Bedenken hinsichtlich möglicher rechtlicher und regulatorischer Konsequenzen.

Potential KYC Violations on Upbit

Mögliche KYC-Verstöße bei Upbit

According to sources within South Korea’s financial sector, the FIU’s findings were the result of an intensive inspection that began in late August. The violations pertain to lapses in Upbit’s customer verification processes, a crucial component of anti-money laundering (AML) and counter-terrorist financing (CTF) measures.

Quellen aus dem südkoreanischen Finanzsektor zufolge waren die Erkenntnisse der FIU das Ergebnis einer intensiven Inspektion, die Ende August begann. Die Verstöße beziehen sich auf Fehler in den Kundenverifizierungsprozessen von Upbit, einem entscheidenden Bestandteil der Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Terrorismusfinanzierung (CTF).

Examples of breaches include accounts being approved despite incomplete or blurred identification documents. According to the financial regulator, this could facilitate illicit activities such as money laundering.

Beispiele für Verstöße sind die Genehmigung von Konten trotz unvollständiger oder unscharfer Ausweisdokumente. Nach Angaben der Finanzaufsicht könnten dadurch illegale Aktivitäten wie Geldwäsche erleichtert werden.

An official from Upbit reportedly refrained from commenting on the FIU’s ongoing review, citing confidentiality clauses. However, the exchange’s operational future hangs in the balance as financial authorities verify the validity of the flagged cases. Potential fines of up to 100 million won (approximately $75,000) per violation loom.

Ein Beamter von Upbit verzichtete Berichten zufolge unter Berufung auf Vertraulichkeitsklauseln auf einen Kommentar zur laufenden Überprüfung durch die FIU. Die operative Zukunft der Börse steht jedoch auf dem Spiel, da die Finanzbehörden die Gültigkeit der gemeldeten Fälle überprüfen. Es drohen Geldstrafen von bis zu 100 Millionen Won (ca. 75.000 US-Dollar) pro Verstoß.

This is not the first time Upbit has been scrutinized. South Korean authorities have consistently monitored the exchange due to its dominant position in the local crypto market. Of note is that it is the largest trading volume in the South Asian region.

Dies ist nicht das erste Mal, dass Upbit unter die Lupe genommen wird. Die südkoreanischen Behörden haben die Börse aufgrund ihrer beherrschenden Stellung auf dem lokalen Kryptomarkt kontinuierlich überwacht. Bemerkenswert ist, dass es sich um das größte Handelsvolumen im südasiatischen Raum handelt.

As BeInCrypto reported, South Korean lawmakers recently opened an investigation against Upbit. The probe centered on the monopoly structure of the virtual asset market built around the trading platform. Similarly, listings on Upbit have been known to cause significant market fluctuations, leading to questions about transparency and fair practices.

Wie BeInCrypto berichtete, haben südkoreanische Gesetzgeber kürzlich eine Untersuchung gegen Upbit eingeleitet. Die Untersuchung konzentrierte sich auf die Monopolstruktur des Marktes für virtuelle Vermögenswerte, der um die Handelsplattform herum aufgebaut ist. Ebenso ist bekannt, dass Einträge auf Upbit zu erheblichen Marktschwankungen führen, was Fragen zu Transparenz und fairen Praktiken aufwirft.

Upbit Listings Remain Controversial

Upbit-Einträge bleiben umstritten

Recently, Upbit’s move to expand the Uniswap (UNI) trading pair caused a 150% volume spike for the decentralized exchange token. Similarly, the exchange’s popularity boosted Cat in a Dogs World (MEW) to a new peak, also following trading pair expansion. Other tokens that have benefited from trading activities on Upbit include Injective (INJ) and real-world asset (RWA) token Ondo Finance (ONDO).

Kürzlich führte der Schritt von Upbit, das Handelspaar Uniswap (UNI) zu erweitern, zu einem Volumenanstieg von 150 % für den dezentralen Börsen-Token. In ähnlicher Weise hat die Popularität der Börse Cat in a Dogs World (MEW) auf einen neuen Höchststand gebracht, auch nach der Ausweitung der Handelspaare. Weitere Token, die von den Handelsaktivitäten auf Upbit profitiert haben, sind Injective (INJ) und Real-World Asset (RWA)-Token Ondo Finance (ONDO).

Nevertheless, it is impossible to ignore the prevalence of South Korean traders engaging in “pump and dump” schemes, particularly for altcoins. As noted by CryptoQuant CEO Ki Yong Ju, some traders exploit Upbit’s listings to artificially inflate token prices before selling them off, leaving other investors at a loss.

Dennoch ist es unmöglich, die Verbreitung südkoreanischer Händler zu ignorieren, die sich an „Pump-and-Dump“-Systemen beteiligen, insbesondere bei Altcoins. Wie Ki Yong Ju, CEO von CryptoQuant, feststellte, nutzen einige Händler die Notierungen von Upbit aus, um die Token-Preise künstlich in die Höhe zu treiben, bevor sie sie verkaufen, was andere Anleger ratlos zurücklässt.

“Korean crypto traders love pumping & dumping altcoins, ironically,” Young Ju noted, demonstrating with a video.

„Koreanische Krypto-Händler lieben es ironischerweise, Altcoins zu pumpen und zu verkaufen“, bemerkte Young Ju und demonstrierte dies mit einem Video.

In addition, traders tend to exploit the Kimchi premium, a price gap between South Korean and overseas exchanges. While these practices are not directly linked to Upbit’s management, the exchange’s listings wield an undeniable influence on the market.

Darüber hinaus neigen Händler dazu, die Kimchi-Prämie auszunutzen, eine Preislücke zwischen südkoreanischen und ausländischen Börsen. Obwohl diese Praktiken nicht direkt mit dem Management von Upbit in Zusammenhang stehen, üben die Notierungen der Börse einen unbestreitbaren Einfluss auf den Markt aus.

Meanwhile, even in the face of ongoing regulatory challenges, Upbit has recently taken steps to enhance transparency and user protection. In July, the exchange issued its first public disclosure under the newly enacted Virtual Asset User Protection Act. This testified to Upbit’s financial stability, user asset holdings, and risk management practices, reflecting an effort to align with changing regulatory standards.

Trotz der anhaltenden regulatorischen Herausforderungen hat Upbit inzwischen Schritte unternommen, um die Transparenz und den Benutzerschutz zu verbessern. Im Juli veröffentlichte die Börse ihre erste öffentliche Offenlegung gemäß dem neu erlassenen Virtual Asset User Protection Act. Dies zeugt von der finanziellen Stabilität, den Vermögenswerten der Benutzer und den Risikomanagementpraktiken von Upbit und spiegelt die Bemühungen wider, sich an sich ändernde regulatorische Standards anzupassen.

Additionally, Upbit has made strides in global compliance. In January, it secured a Digital Payment Token Services License from Singapore’s Monetary Authority of Singapore (MAS). This milestone followed an earlier conditional approval from the same regulator. The license reflects Upbit’s commitment to regulatory adherence in international markets, even as it faces scrutiny at home.

Darüber hinaus hat Upbit Fortschritte bei der globalen Compliance gemacht. Im Januar erhielt das Unternehmen eine Lizenz für digitale Zahlungstoken-Dienste von der Monetary Authority of Singapore (MAS) in Singapur. Dieser Meilenstein folgte einer früheren bedingten Genehmigung derselben Regulierungsbehörde. Die Lizenz spiegelt Upbits Engagement für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften auf internationalen Märkten wider, auch wenn es im eigenen Land einer genauen Prüfung unterliegt.

Notwithstanding, the FIU’s findings could have far-reaching implications for Upbit, both domestically and internationally. While the financial watchdog has yet to announce definitive conclusions, the scale of potential violations could result in hefty fines.

Ungeachtet dessen könnten die Ergebnisse der FIU weitreichende Auswirkungen auf Upbit haben, sowohl im Inland als auch international. Obwohl die Finanzaufsichtsbehörde noch keine endgültigen Schlussfolgerungen bekannt gegeben hat, könnte das Ausmaß potenzieller Verstöße zu hohen Geldstrafen führen.

Furthermore, besides reputation damage, the case may prompt broader discussions about KYC practices and regulatory compliance across South Korea’s growing crypto sector. Upbit’s influence as a market leader makes its actions particularly significant. Beyond dominating South Korea’s trading volume, Upbit also shapes trends and token adoption rates.

Darüber hinaus könnte der Fall neben der Rufschädigung auch zu breiteren Diskussionen über KYC-Praktiken und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften im wachsenden Kryptosektor Südkoreas führen. Der Einfluss von Upbit als Marktführer macht sein Handeln von besonderer Bedeutung. Upbit dominiert nicht nur das Handelsvolumen Südkoreas, sondern prägt auch Trends und Token-Akzeptanzraten.