Ray Dalio met en garde contre l'approche d'une crise mondiale de la dette et conseille aux investisseurs de se concentrer sur des actifs tangibles comme Bitcoin

Ray Dalio est le fondateur de Bridgewater Associates, où il est mentor CIO et reste membre actif du conseil d'administration de la société.

Billionaire investor Ray Dalio has warned of an approaching global debt crisis, which he believes could lead to a significant drop in the value of fiat money.

L'investisseur milliardaire Ray Dalio a mis en garde contre l'approche d'une crise mondiale de la dette, qui, selon lui, pourrait entraîner une baisse significative de la valeur de la monnaie fiduciaire.

Speaking on Tuesday during the Abu Dhabi Finance Week (ADFW) in the United Arab Emirates, Dalio advised investors to avoid debt-based investments such as bonds and instead focus on tangible assets like gold and Bitcoin.

S'exprimant mardi lors de la Abu Dhabi Finance Week (ADFW) aux Émirats arabes unis, Dalio a conseillé aux investisseurs d'éviter les investissements basés sur la dette tels que les obligations et de se concentrer plutôt sur des actifs tangibles comme l'or et le Bitcoin.

"I think there's a debt crisis approaching, and I think that people should be preparing for a scenario where the value of fiat money will go down substantially,” said Dalio, the Founder of Bridgewater Associates, where he serves as a CIO Mentor and remains an active member of the firm’s board.

"Je pense qu'une crise de la dette approche et je pense que les gens devraient se préparer à un scénario dans lequel la valeur de la monnaie fiduciaire diminuera considérablement", a déclaré Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, où il est mentor CIO et reste un membre actif du conseil d'administration du cabinet.

"I would be advising people to be decreasing their exposure to debt-like instruments, and I would be advising them to be increasing their exposure to non-debt-like instruments. I would be advising them to be thinking in terms of the very long run rather than reacting to the news of each day."

"Je conseillerais aux gens de réduire leur exposition aux instruments assimilables à la dette, et je leur conseillerais d'augmenter leur exposition aux instruments autres que la dette. Je leur conseillerais de penser en termes de très long terme. courir plutôt que de réagir aux nouvelles de chaque jour. »

Despite once being skeptical about Bitcoin, Dalio now sees it as a reliable asset, comparable to gold. He suggests allocating 1-2% of investment portfolios to Bitcoin as a hedge against inflation, while still promoting diversification.

Même s’il était autrefois sceptique à l’égard du Bitcoin, Dalio le considère désormais comme un actif fiable, comparable à l’or. Il suggère d’allouer 1 à 2 % des portefeuilles d’investissement au Bitcoin comme couverture contre l’inflation, tout en favorisant la diversification.

"I used to think that Bitcoin was like Beanie Babies, but I've changed my mind over the last few years,” said Dalio. "I now believe that it's more like gold. I think it's a miracle that over 13 years, despite all the ups and downs, Bitcoin has never been hacked. I believe that you should be putting 1-2% of your portfolio in Bitcoin as an inflation hedge, but remember to diversify your investments."

"Je pensais que Bitcoin était comme les Beanie Babies, mais j'ai changé d'avis au cours des dernières années", a déclaré Dalio. "Je crois maintenant que c'est plus comme de l'or. Je pense que c'est un miracle qu'en 13 ans, malgré tous les hauts et les bas, Bitcoin n'ait jamais été piraté. Je pense que vous devriez placer 1 à 2 % de votre portefeuille dans Bitcoin comme couverture contre l’inflation, mais n’oubliez pas de diversifier vos investissements. »

On April 18, Dalio published a LinkedIn post titled “Do You Have Enough Non-Debt Money?, ” in which he began by defining good money as being both a good medium of exchange and a good storehold of wealth that is widely accepted around the world.

Le 18 avril, Dalio a publié un article sur LinkedIn intitulé « Avez-vous assez d'argent sans dette ? », dans lequel il a commencé par définir la bonne monnaie comme étant à la fois un bon moyen d'échange et une bonne réserve de richesse largement acceptée dans le monde entier. monde.

He went on to identify the dollar, euro, yen, and Chinese renminbi as the most globally recognized and accepted currencies, before noting that they are all debt-backed monies.

Il a ensuite identifié le dollar, l'euro, le yen et le renminbi chinois comme les monnaies les plus reconnues et acceptées à l'échelle mondiale, avant de noter qu'il s'agit toutes de monnaies adossées à des créances.

"When you hold these monies, you are holding debt liabilities, which are promises to deliver you money,” wrote Dalio. "These debt liabilities are good as long as there is a high probability that the debts will get paid back to you in a good currency, meaning a currency that other people want."

"Lorsque vous détenez ces sommes, vous détenez des dettes, qui sont des promesses de vous rapporter de l'argent", a écrit Dalio. "Ces dettes sont bonnes tant qu'il existe une forte probabilité que les dettes vous soient remboursées dans un délai raisonnable." une bonne monnaie, c’est-à-dire une monnaie que les autres veulent. »

However, Dalio cautioned that when there are significant risks of debts not being paid back or being paid back with money of depreciated value, the debt and the money become unattractive.

Cependant, Dalio a averti que lorsqu'il existe des risques importants que les dettes ne soient pas remboursées ou soient remboursées avec de l'argent de valeur dépréciée, la dette et l'argent deviennent peu attrayants.

"When a government has too much debt to be paid, its central bank is likely to print money to pay the debts, which will lead to inflation and cause the value of the currency to go down,” he explained.

"Lorsqu'un gouvernement a trop de dettes à payer, sa banque centrale est susceptible d'imprimer de la monnaie pour payer les dettes, ce qui entraînera une inflation et une baisse de la valeur de la monnaie", a-t-il expliqué.

"In contrast to debt-backed currencies, gold is a non-debt-backed form of money. You can think of it as being like cash, except cash and bonds are devalued by risks of default and inflation, while gold is supported by risks of debt defaults and inflation."

"Contrairement aux monnaies adossées à des créances, l'or est une forme d'argent non adossée à des créances. Vous pouvez le considérer comme étant comme du liquide, sauf que les liquidités et les obligations sont dévaluées par les risques de défaut et d'inflation, tandis que l'or est soutenu par les risques. des défauts de paiement et de l'inflation.

Dalio highlighted that gold is the third-most-held reserve currency by central banks, surpassing the yen and renminbi.

Dalio a souligné que l'or est la troisième monnaie de réserve la plus détenue par les banques centrales, devant le yen et le renminbi.

"It's interesting to note that some people might argue that gems and art act in a way that is similar to gold due to their non-debt nature, portability, and wide acceptance as storeholds of wealth,” he added.

"Il est intéressant de noter que certaines personnes pourraient affirmer que les pierres précieuses et l'art agissent d'une manière similaire à l'or en raison de leur nature non-endettée, de leur portabilité et de leur large acceptation en tant que réserves de richesse", a-t-il ajouté.

"When the financial system is functioning well, with borrower-debtor governments meeting their obligations without resorting to money printing and devaluation, debt assets and other financial assets are good to hold."

"Lorsque le système financier fonctionne bien, et que les gouvernements emprunteurs-débiteurs remplissent leurs obligations sans recourir à l'impression monétaire et à la dévaluation, les actifs de dette et autres actifs financiers sont bons à détenir."

"However, when debt and inflation crises arise, gold becomes a valuable asset to own. This is the main reason that gold is a good diversifier and why I have some in my portfolio."

"Cependant, lorsque des crises d'endettement et d'inflation surviennent, l'or devient un actif précieux à posséder. C'est la principale raison pour laquelle l'or est un bon agent de diversification et c'est pourquoi j'en ai dans mon portefeuille."