La structure du système bancaire du Nigéria étouffant les économies, la création de la richesse et la croissance économique

L'étude, co-écrite par Mustafa Chike Obi, président de la Bank Director Association of Nigeria (BDAN), et Adetilewa Adebajo

A new report has highlighted how the structure of Nigeria’s banking system is stifling savings, wealth creation, and economic growth, particularly for low-income individuals and small businesses.

Un nouveau rapport a souligné comment la structure du système bancaire du Nigéria étouffe les économies, la création de richesses et la croissance économique, en particulier pour les individus à faible revenu et les petites entreprises.

The study, co-authored by Mustafa Chike Obi, Chairman of the Bank Directors Association of Nigeria (BDAN), and Adetilewa Adebajo, CEO of CFG Advisory, points to high banking fees, excessive interest rate spreads, and restrictive monetary policies as key factors discouraging financial inclusion and investment.

L'étude, co-écrite par Mustafa Chike Obi, présidente de la Bank Director Association of Nigeria (BDAN), et Adetilewa Adebajo, PDG de CFG Advisory, soulignent des frais bancaires élevés, des écarts de taux d'intérêt excessifs et des politiques monétaires restrictives comme facteurs clés décourageant l'inclusion financière et l'investissement.

Over the past few years (2023–2025), interest rate spreads in Nigeria have surged from 6 percent to 19 percent, making it harder for businesses and individuals to access affordable credit.

Au cours des dernières années (2023-2025), les écarts de taux d'intérêt au Nigéria sont passés de 6% à 19%, ce qui rend plus difficile pour les entreprises et les particuliers d'accéder à un crédit abordable.

Financial experts explained that saving and investment are two sides of the same coin—when savings decline, investment also declines, negatively impacting economic growth.

Les experts financiers ont expliqué que l'épargne et l'investissement sont les deux côtés de la même médaille de médaille - lorsque l'épargne baisse, l'investissement diminue également, ce qui a un impact négatif sur la croissance économique.

The report highlighted how high lending rates discourage borrowing for productive investments, thereby hindering wealth creation and stifling economic expansion. Small and Medium Enterprises (SMEs) and individuals face challenges in securing credit at affordable rates, limiting their ability to grow their businesses, create jobs, and contribute to the economy.

Le rapport a souligné à quel point les taux de prêts se découragent pour les emprunts pour des investissements productifs, ce qui entrave la création de richesse et étouffant l'expansion économique. Les petites et moyennes entreprises (PME) et les particuliers sont confrontées à des défis pour obtenir des crédits à des tarifs abordables, limitant leur capacité à développer leurs entreprises, à créer des emplois et à contribuer à l'économie.

The report pointed to how the Central Bank of Nigeria’s (CBN) high Cash Reserve Ratio (CRR) of 50 percent, along with the AMCON levy, Nigeria Deposit Insurance Corporation (NDIC) premiums, and upcoming windfall taxes, have forced banks to increase interest rates on loans.

Le rapport indiquait comment le ratio de réserve de trésorerie (CBN) de la Banque centrale (CBN) de 50%, ainsi que les primes AMCON Levy, les primes d'assurance-dépôts du Nigeria (NDIC) et les impôts à venir, ont forcé les banques à accroître les intérêts tarifs sur les prêts.

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Since banks must hold 50 percent of their deposits with the CBN without earning interest, they compensate for this lost revenue by charging higher lending rates and offering low deposit rates.

Étant donné que les banques doivent détenir 50% de leurs dépôts auprès du CBN sans gagner des intérêts, ils compensent cette perte de revenus en facturant des taux de prêt plus élevés et en offrant des taux de dépôt bas.

The CBN’s monetary policy stance, including high benchmark rates like the Monetary Policy Rate (MPR), significantly influences interest rate spreads. The higher the MPR, the more banks raise lending rates, widening the spread between loan and deposit interest rates.

La position de la politique monétaire du CBN, y compris des taux de référence élevés comme le taux de politique monétaire (MPR), influence considérablement les écarts de taux d'intérêt. Plus le MPR est élevé, plus les banques augmentent les taux de prêt, élargissant l'écart entre les taux d'intérêt du prêt et les dépôts.

It further highlighted that Nigeria’s banking system also faces high levels of non-performing loans (NPLs), making banks more cautious when lending.

Il a en outre souligné que le système bancaire du Nigéria fait également face à des niveaux élevés de prêts non performants (NPL), ce qui rend les banques plus prudentes lors du prêt.

To mitigate default risks, banks impose higher interest rates, further discouraging borrowing and economic expansion.

Pour atténuer les risques par défaut, les banques imposent des taux d'intérêt plus élevés, décourageant davantage l'emprunt et l'expansion économique.

“Unlike their counterparts in advanced economies, Nigerian banks lack access to affordable capital, forcing them to rely on high-cost deposits or expensive interbank borrowing. This results in higher interest rates on loans, reducing affordability for businesses and individuals, “ it stated.

«Contrairement à leurs homologues dans les économies avancées, les banques nigérianes n'ont pas accès à des capitaux abordables, les obligeant à s'appuyer sur des dépôts à coût élevé ou des emprunts interbancaires coûteux. Il en résulte des taux d'intérêt plus élevés sur les prêts, en réduisant l'abordabilité pour les entreprises et les particuliers, «a-t-il déclaré.

The report found that Nigeria’s widening interest rate spreads have contributed to: Lower GDP Growth as high lending rates suppress economic activity, leading to lower investment and production levels.

Le rapport a révélé que les écarts d'élargissement des taux d'intérêt du Nigéria ont contribué à: la baisse de la croissance du PIB, car les taux de prêt élevés suppriment l'activité économique, entraînant une baisse des investissements et des niveaux de production.

It also leads to a reduced savings culture as low deposit rates make saving less attractive, decreasing the amount of capital available for investment.

Cela conduit également à une culture d'épargne réduite, car les basses taux de dépôt rendent les économies moins attrayantes, diminuant le montant du capital disponible pour l'investissement.

It promotes Income Inequality and Poverty because limited access to affordable credit widens the gap between the rich and the poor, particularly in rural areas.

Il favorise l'inégalité des revenus et la pauvreté car un accès limité au crédit abordable élargit l'écart entre les riches et les pauvres, en particulier dans les zones rurales.

High borrowing costs according to the report, make it difficult for manufacturers to expand, leading to lower productivity and slower economic growth.

Les coûts d'emprunt élevés selon le rapport, rendent difficile pour les fabricants de se développer, entraînant une baisse de la productivité et une croissance économique plus lente.

Another area according to some analysts, where the structure of the banking system is discouraging savings is the Standing Lending Facility (SLF).

Un autre domaine selon certains analystes, où la structure du système bancaire décourage les économies est l'installation de prêt permanent (SLF).

As of August 26, 2024, the SLF rate from the Central Bank of Nigeria (CBN) is 31.75 percent. This rate is used by banks to borrow short-term funds from the CBN, whereas the same CBN pays 26.50 percent to banks that deposit excess funds with it.

Au 26 août 2024, le taux SLF de la Banque centrale du Nigéria (CBN) est de 31,75%. Ce taux est utilisé par les banques pour emprunter des fonds à court terme auprès du CBN, tandis que le même CBN paie 26,50% aux banques qui déposent des fonds excédentaires.

In a bid to streamline its monetary policy operations, the Central Bank of Nigeria (CBN) introduced a single-tier remuneration structure for its Standing Deposit Facility (SDF).

Dans le but de rationaliser ses opérations de politique monétaire, la Banque centrale du Nigéria (CBN) a introduit une structure de rémunération à un seul niveau pour son installation de dépôt permanent (SDF).

This means all deposits under the SDF will now earn interest at the Monetary Policy Rate (MPR) minus 100 basis points. With the current MPR set at 27.50 percent, this translates to a fixed SDF rate of 26.50 percent.

Cela signifie que tous les dépôts en vertu du SDF gagneront désormais des intérêts au taux de politique monétaire (MPR) moins 100 points de base. Avec le MPR actuel fixé à 27,50%, cela se traduit par un taux SDF fixe de 26,50%.

Stakeholders also frown at the practice whereby the CBN mandates banks to set aside 50 percent of their deposits as Cash Reserve Ratio (CRR), yet, banks had paid interest on such deposits but cannot use them.

Les parties prenantes froncent également les sourcils lors de l'entraînement selon laquelle le CBN oblige les banques à réserver 50% de leurs dépôts comme ratio de réserve de trésorerie (CRR), mais les banques avaient payé des intérêts sur de tels dépôts mais ne peuvent pas les utiliser.

CRR is a fraction of total deposits that banks must keep with the central bank. This is unremunerated, meaning that regardless of whether the banks got the deposits from their customers at a cost, the CBN does not pay the banks interest on such sterilized funds.

Le CRR est une fraction des dépôts totaux que les banques doivent conserver avec la banque centrale. Ceci n'est pas rémunéré, ce qui signifie que, que les banques aient obtenu les dépôts de leurs clients à un coût, le CBN ne paie pas les intérêts des banques sur de tels fonds stérilisés.

Essentially, a very high CRR radically reduces the loanable funds in the system, thereby reducing the amount of money available to chase a limited supply of foreign exchange and other products and services.

Essentiellement, un CRR très élevé réduit radicalement les fonds prêtés dans le système, réduisant ainsi le montant d'argent disponible pour chasser une offre limitée de changes étrangères et d'autres produits et services.

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Pour résoudre ces problèmes, le rapport recommande un mélange de réformes réglementaires, structurelles et basées sur le marché.

It noted that the CBN should reduce the CRR from 50% percent to 20–25 percent to increase the amount of money banks can lend.

Il a noté que le CBN devrait réduire le CRR de 50% à 20 à 25% pour augmenter le montant d'argent que les banques peuvent prêter.

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Cela stimulerait l'expansion des entreprises, la création d'emplois et la croissance du PIB.

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Le CBN doit également réduire le MPR d'une manière qui ne alimente pas l'inflation. Une approche plus équilibrée