Technologie KULR (KULR) vs MicroStrategy (MSTR) : quelle action adossée à Bitcoin est le meilleur achat ?

MicroStrategy (MSTR 3,59%) et KULR Technology (KULR -14,37%) ont récemment généré beaucoup de buzz avec leurs gros investissements dans Bitcoin (BTC 0,10%).

Both MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) and KULR Technology (NASDAQ:KULR) recently made headlines with their big investments in Bitcoin (CRYPTO:BTC).

MicroStrategy (NASDAQ :MSTR) et KULR Technology (NASDAQ :KULR) ont récemment fait la une des journaux avec leurs gros investissements dans Bitcoin (CRYPTO :BTC).

As of Nov. 10, MicroStrategy, which started buying Bitcoin in 2020, had 279,420 Bitcoins. Those holdings are currently valued at $26.2 billion and account for 35% of its enterprise value of $75.3 billion, largely overshadowing its core software business.

Au 10 novembre, MicroStrategy, qui a commencé à acheter du Bitcoin en 2020, possédait 279 420 Bitcoins. Ces avoirs sont actuellement évalués à 26,2 milliards de dollars et représentent 35 % de sa valeur d'entreprise de 75,3 milliards de dollars, éclipsant largement son activité principale de logiciels.

Meanwhile, KULR, a developer of thermal management solutions for lithium-ion batteries, plans to spend 90% of its surplus cash on Bitcoin. It made its first purchase on Dec. 6, buying 217.18 Bitcoins. Those holdings are currently valued at $20.4 million and equate to 2% of its enterprise value of $851 million.

Pendant ce temps, KULR, un développeur de solutions de gestion thermique pour les batteries lithium-ion, prévoit de dépenser 90 % de ses liquidités excédentaires en Bitcoin. Il a effectué son premier achat le 6 décembre, achetant 217,18 Bitcoins. Ces avoirs sont actuellement évalués à 20,4 millions de dollars et équivalent à 2 % de sa valeur d'entreprise de 851 millions de dollars.

But which of these Bitcoin-driven stocks is the better investment? Let's take a closer look at their core businesses, recent performance, and future prospects to find out.

Mais laquelle de ces actions basées sur Bitcoin est le meilleur investissement ? Examinons de plus près leurs activités principales, leurs performances récentes et leurs perspectives d'avenir pour le découvrir.

MicroStrategy is an all-in bet on Bitcoin

MicroStrategy est un pari all-in sur Bitcoin

MicroStrategy went public in 1998 and was largely considered a slow-growth developer of analytics software for the better part of two decades. It initially locked in big customers like McDonald's (NYSE:MCD) but eventually saturated its market and faced intense competition from cloud-based rivals like Salesforce (NYSE:CRM), Amazon (NASDAQ:AMZN), and Microsoft (NASDAQ:MSFT).

MicroStrategy est devenue publique en 1998 et a été largement considérée comme un développeur de logiciels d'analyse à croissance lente pendant près de deux décennies. L'entreprise a d'abord retenu de gros clients comme McDonald's (NYSE :MCD), mais a fini par saturer son marché et a été confrontée à une concurrence intense de la part de concurrents basés sur le cloud comme Salesforce (NYSE :CRM), Amazon (NASDAQ :AMZN) et Microsoft (NASDAQ :MSFT).

That's why the company's abrupt pivot into Bitcoin four years ago was such a head-scratching move. But so far, at least, that strategy has paid off -- it spent just $11.9 billion, or an average of $42,692 per Bitcoin, on its current holdings, which are now trading at about $94,000.

C’est pourquoi le changement brusque de l’entreprise vers Bitcoin il y a quatre ans a été une décision si décourageante. Mais jusqu'à présent, au moins, cette stratégie a porté ses fruits : elle n'a dépensé que 11,9 milliards de dollars, soit une moyenne de 42 692 dollars par Bitcoin, pour ses avoirs actuels, qui se négocient désormais à environ 94 000 dollars.

However, MicroStrategy's core software business is still struggling to grow. Its revenue declined 1% in 2023 and is expected to drop another 5% in 2024 as it faces macro headwinds. In 2205, analysts anticipate a 2% increase in revenue as the macro environment improves, it expands its cloud-based subscriptions, and rolls out more generative AI services.

Cependant, le cœur de métier des logiciels de MicroStrategy a encore du mal à se développer. Ses revenus ont diminué de 1 % en 2023 et devraient encore baisser de 5 % en 2024 en raison de vents macroéconomiques contraires. En 2205, les analystes prévoient une augmentation de 2 % de ses revenus à mesure que l'environnement macroéconomique s'améliore, qu'elle étend ses abonnements basés sur le cloud et déploie des services d'IA plus génératifs.

On the bottom line, the company is expected to continue posting losses for the foreseeable future as its Bitcoin costs eat into revenue. It has also increased its number of shares outstanding by over 120% in the past five years to fund its Bitcoin purchases. While the bulls hope the growth of its Bitcoin holdings will eventually render its software business irrelevant, it's still an all-in bet on Bitcoin that could face serious problems if the cryptocurrency pulls back.

En fin de compte, la société devrait continuer à enregistrer des pertes dans un avenir prévisible, car ses coûts en Bitcoin grugent ses revenus. Elle a également augmenté son nombre d’actions en circulation de plus de 120 % au cours des cinq dernières années pour financer ses achats de Bitcoin. Même si les haussiers espèrent que la croissance de leurs avoirs en Bitcoin finira par rendre leur activité logicielle inutile, il s’agit toujours d’un pari total sur Bitcoin qui pourrait rencontrer de sérieux problèmes si la crypto-monnaie reculait.

KULR's core business still has a bright future

Le cœur de métier de KULR a encore de beaux jours devant lui

KULR's recent bet on Bitcoin hasn't generated any unrealized gains yet. It paidは約2100万ドル、平均価格96,557ドルで現在のBitcoin保有高を取得した。

Le récent pari de KULR sur Bitcoin n'a pas encore généré de gains latents. Il a payé environ 21 millions de dollars pour acquérir ses avoirs actuels en Bitcoin à un prix moyen de 96 557 dollars.

However, KULR's core business arguably has a lot more growth potential than MicroStrategy's aging software unit. Its fiber-based products use thermal interface materials, lightweight heat exchangers, and other methods to dissipate heat from lithium-ion batteries and prevent damaging overheating.

Cependant, le cœur de métier de KULR présente sans doute un potentiel de croissance bien plus important que l'unité logicielle vieillissante de MicroStrategy. Ses produits à base de fibres utilisent des matériaux d'interface thermique, des échangeurs de chaleur légers et d'autres méthodes pour dissiper la chaleur des batteries lithium-ion et éviter une surchauffe dommageable.

KULR initially developed these technologies for NASA before expanding across the aerospace and defense sectors. Its partners and customers now include SpaceX (NASDAQ:SPCE), Tesla (NASDAQ:TSLA), Meta Platforms (NASDAQ:META), Boeing (NYSE:BA), and General Motors (NYSE:GM). Its products can be customized for a wide range of configurations to fit into tiny spaces with strict size and weight limitations. It went public as an OTC stock in 22018 but eventually grew and was listed on the New York Stock Exchange in 2021.

KULR a initialement développé ces technologies pour la NASA avant de s'étendre aux secteurs de l'aérospatiale et de la défense. Ses partenaires et clients incluent désormais SpaceX (NASDAQ :SPCE), Tesla (NASDAQ :TSLA), Meta Platforms (NASDAQ :META), Boeing (NYSE :BA) et General Motors (NYSE :GM). Ses produits peuvent être personnalisés pour une large gamme de configurations afin de s'adapter à des espaces minuscules soumis à des limitations strictes de taille et de poids. Elle est devenue publique en tant qu'action OTC en 22018, mais a finalement grandi et a été cotée à la Bourse de New York en 2021.

KULR's revenue soared 146% to $9.8 million in 2023, but it is expected to slow and grow just 4% to $10.2 million in 2024. In 2025, its revenue is expected to jump 77% to $18.1 million as its net loss narrows from $15.5 million to $12.9 million. This growth should be primarily driven by its new government contracts. While KULR isn't an all-in bet on Bitcoin like MicroStrategy, it has also increased its share count by more than 160% in the past five years to fund its expansion.

Les revenus de KULR ont grimpé de 146 % pour atteindre 9,8 millions de dollars en 2023, mais ils devraient ralentir et croître de seulement 4 % pour atteindre 10,2 millions de dollars en 2024. En 2025, leurs revenus devraient bondir de 77 % pour atteindre 18,1 millions de dollars alors que leur perte nette passe de 15,5 millions de dollars. à 12,9 millions de dollars. Cette croissance devrait être portée essentiellement par ses nouveaux contrats gouvernementaux. Bien que KULR ne mise pas tout sur Bitcoin comme MicroStrategy, il a également augmenté son nombre d'actions de plus de 160 % au cours des cinq dernières années pour financer son expansion.

The better buy: KULR

Le meilleur achat : KULR

Neither of these stocks is particularly cheap right now. With an enterprise value of $75.3 billion, MicroStrategy trades at 120 times sales. Meanwhile, K

Aucune de ces actions n’est particulièrement bon marché à l’heure actuelle. Avec une valeur d'entreprise de 75,3 milliards de dollars, MicroStrategy se négocie à 120 fois ses ventes. Pendant ce temps, K.