KULR Technology(KULR) 대 MicroStrategy(MSTR): 어느 비트코인 ​​지원 주식이 더 나은 매수인가요?

MicroStrategy(MSTR 3.59%)와 KULR Technology(KULR -14.37%)는 최근 비트코인(BTC 0.10%)에 대한 대규모 투자로 많은 화제를 불러일으켰습니다.

Both MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) and KULR Technology (NASDAQ:KULR) recently made headlines with their big investments in Bitcoin (CRYPTO:BTC).

MicroStrategy(NASDAQ:MSTR)와 KULR Technology(NASDAQ:KULR)는 최근 비트코인(CRYPTO:BTC)에 대한 대규모 투자로 헤드라인을 장식했습니다.

As of Nov. 10, MicroStrategy, which started buying Bitcoin in 2020, had 279,420 Bitcoins. Those holdings are currently valued at $26.2 billion and account for 35% of its enterprise value of $75.3 billion, largely overshadowing its core software business.

2020년부터 비트코인 ​​구매를 시작한 마이크로스트레티지(MicroStrategy)는 11월 10일 현재 279,420개의 비트코인을 보유하고 있다. 이러한 보유 자산의 가치는 현재 262억 달러로 기업 가치 753억 달러의 35%를 차지하며 핵심 소프트웨어 사업을 크게 무색하게 합니다.

Meanwhile, KULR, a developer of thermal management solutions for lithium-ion batteries, plans to spend 90% of its surplus cash on Bitcoin. It made its first purchase on Dec. 6, buying 217.18 Bitcoins. Those holdings are currently valued at $20.4 million and equate to 2% of its enterprise value of $851 million.

한편, 리튬 이온 배터리용 열 관리 솔루션 개발업체인 KULR은 잉여 현금의 90%를 비트코인에 사용할 계획입니다. 12월 6일에 217.18 비트코인을 구매하여 첫 구매를 했습니다. 해당 보유 자산의 가치는 현재 2,040만 달러로 기업 가치 8억 5,100만 달러의 2%에 해당합니다.

But which of these Bitcoin-driven stocks is the better investment? Let's take a closer look at their core businesses, recent performance, and future prospects to find out.

하지만 비트코인 ​​중심 주식 중 어느 것이 더 나은 투자일까요? 이들의 핵심 사업과 최근 실적, 향후 전망을 자세히 살펴보겠습니다.

MicroStrategy is an all-in bet on Bitcoin

MicroStrategy는 비트코인에 대한 올인 베팅입니다.

MicroStrategy went public in 1998 and was largely considered a slow-growth developer of analytics software for the better part of two decades. It initially locked in big customers like McDonald's (NYSE:MCD) but eventually saturated its market and faced intense competition from cloud-based rivals like Salesforce (NYSE:CRM), Amazon (NASDAQ:AMZN), and Microsoft (NASDAQ:MSFT).

MicroStrategy는 1998년에 상장되었으며 지난 20년 동안 분석 소프트웨어 분야에서 성장이 둔화된 개발업체로 여겨졌습니다. 처음에는 McDonald's(NYSE:MCD)와 같은 대규모 고객을 확보했지만 결국 시장이 포화되었고 Salesforce(NYSE:CRM), Amazon(NASDAQ:AMZN) 및 Microsoft(NASDAQ:MSFT)와 같은 클라우드 기반 경쟁업체와의 치열한 경쟁에 직면했습니다.

That's why the company's abrupt pivot into Bitcoin four years ago was such a head-scratching move. But so far, at least, that strategy has paid off -- it spent just $11.9 billion, or an average of $42,692 per Bitcoin, on its current holdings, which are now trading at about $94,000.

이것이 바로 회사가 4년 전 갑작스럽게 비트코인으로 전환한 것이 그토록 놀라운 움직임이었던 이유입니다. 그러나 적어도 지금까지 그 전략은 성과를 거두었습니다. 현재 약 94,000달러에 거래되고 있는 현재 보유 자산에 대해 단지 119억 달러, 즉 비트코인당 평균 42,692달러를 지출했습니다.

However, MicroStrategy's core software business is still struggling to grow. Its revenue declined 1% in 2023 and is expected to drop another 5% in 2024 as it faces macro headwinds. In 2205, analysts anticipate a 2% increase in revenue as the macro environment improves, it expands its cloud-based subscriptions, and rolls out more generative AI services.

그러나 MicroStrategy의 핵심 소프트웨어 사업은 여전히 ​​성장에 어려움을 겪고 있습니다. 매출은 2023년에 1% 감소했으며, 거시적 역풍에 직면하면서 2024년에는 추가로 5% 감소할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 2205년에 거시적 환경이 개선되고 클라우드 기반 구독을 확대하며 더 많은 생성적 AI 서비스를 출시함에 따라 매출이 2% 증가할 것으로 예상합니다.

On the bottom line, the company is expected to continue posting losses for the foreseeable future as its Bitcoin costs eat into revenue. It has also increased its number of shares outstanding by over 120% in the past five years to fund its Bitcoin purchases. While the bulls hope the growth of its Bitcoin holdings will eventually render its software business irrelevant, it's still an all-in bet on Bitcoin that could face serious problems if the cryptocurrency pulls back.

결론적으로, 회사는 비트코인 ​​비용이 수익을 갉아먹기 때문에 가까운 미래에 계속해서 손실을 기록할 것으로 예상됩니다. 또한 비트코인 ​​구매 자금을 조달하기 위해 지난 5년 동안 발행 주식 수를 120% 이상 늘렸습니다. 강세론자들은 비트코인 ​​보유량이 늘어나 결국 소프트웨어 사업이 무의미해지기를 바라지만, 암호화폐가 후퇴할 경우 심각한 문제에 직면할 수 있다는 것은 여전히 ​​비트코인에 대한 올인 베팅입니다.

KULR's core business still has a bright future

KULR의 핵심 사업은 여전히 ​​밝은 미래를 가지고 있습니다

KULR's recent bet on Bitcoin hasn't generated any unrealized gains yet. It paidは約2100万ドル、平均価格96,557ドルで現在のBitcoin保有高を取得した。

KULR's recent bet on Bitcoin hasn't generated any unrealized gains yet. It paid는 약 2100만 달러, 평균 가격 96,557 달러로 현재 Bitcoin 보유고를 취득했다.

However, KULR's core business arguably has a lot more growth potential than MicroStrategy's aging software unit. Its fiber-based products use thermal interface materials, lightweight heat exchangers, and other methods to dissipate heat from lithium-ion batteries and prevent damaging overheating.

그러나 KULR의 핵심 사업은 MicroStrategy의 노후화된 소프트웨어 사업부보다 성장 잠재력이 훨씬 더 큽니다. 섬유 기반 제품은 열 인터페이스 재료, 경량 열 교환기 및 기타 방법을 사용하여 리튬 이온 배터리의 열을 방출하고 과열로 인한 손상을 방지합니다.

KULR initially developed these technologies for NASA before expanding across the aerospace and defense sectors. Its partners and customers now include SpaceX (NASDAQ:SPCE), Tesla (NASDAQ:TSLA), Meta Platforms (NASDAQ:META), Boeing (NYSE:BA), and General Motors (NYSE:GM). Its products can be customized for a wide range of configurations to fit into tiny spaces with strict size and weight limitations. It went public as an OTC stock in 22018 but eventually grew and was listed on the New York Stock Exchange in 2021.

KULR은 처음에 NASA를 위해 이러한 기술을 개발한 후 항공우주 및 국방 부문으로 확장했습니다. 현재 파트너 및 고객으로는 SpaceX(NASDAQ:SPCE), Tesla(NASDAQ:TSLA), Meta Platforms(NASDAQ:META), Boeing(NYSE:BA) 및 General Motors(NYSE:GM)가 있습니다. 엄격한 크기와 무게 제한이 있는 작은 공간에 맞게 제품을 다양한 구성으로 맞춤화할 수 있습니다. 2018년에 OTC 주식으로 상장되었지만 결국 성장하여 2021년에 뉴욕 증권 거래소에 상장되었습니다.

KULR's revenue soared 146% to $9.8 million in 2023, but it is expected to slow and grow just 4% to $10.2 million in 2024. In 2025, its revenue is expected to jump 77% to $18.1 million as its net loss narrows from $15.5 million to $12.9 million. This growth should be primarily driven by its new government contracts. While KULR isn't an all-in bet on Bitcoin like MicroStrategy, it has also increased its share count by more than 160% in the past five years to fund its expansion.

KULR의 수익은 2023년에 146% 증가한 980만 달러였지만 2024년에는 4% 증가한 1,020만 달러에 그칠 것으로 예상됩니다. 2025년에는 순손실이 1,550만 달러에서 줄어들면서 수익은 77% 증가한 1,810만 달러로 예상됩니다. 1,290만 달러까지. 이러한 성장은 주로 새로운 정부 계약에 의해 주도되어야 합니다. KULR은 MicroStrategy처럼 비트코인에 전적으로 투자하는 것은 아니지만 확장 자금을 조달하기 위해 지난 5년 동안 점유율을 160% 이상 늘렸습니다.

The better buy: KULR

더 나은 구매: KULR

Neither of these stocks is particularly cheap right now. With an enterprise value of $75.3 billion, MicroStrategy trades at 120 times sales. Meanwhile, K

이 주식들 중 어느 것도 현재 특별히 저렴하지는 않습니다. 753억 달러의 기업 가치를 지닌 MicroStrategy는 매출의 120배에 거래됩니다. 그 사이 K는